Что делать с рублями, которые зависли в Р? ​

Всем привет! Меня зовут Антон, я инвестор. Работал директором инвестиционно-банковского департамента Ренессанс Капитал, где успешно закрыл более 30 сделок на общую сумму $20 млрд. В 2018 году открыл инвестиционную компанию Index, в том числе Index School, где рассказываю о том, как и куда стоит вкладывать деньги.

Как Серые шейки, мы с вами плаваем в быстро замерзающем пруду, и каждый день пространство возможностей сжимается. Опций для рублей сжимаются особенно стремительно. Но несколько опций все же есть.

Насколько мы понимаем, теперь банки отказываются переводить на зарубежные счета даже рубли, что ещё на днях было можно делать. Опция конвертации в валюту тоже отпала после введения 30% комиссии сегодня. Хотя на франки и юани комиссии по документам нет, реально купить их на бирже возможно не через каждого брокера. Тинькофф, например, даёт такую возможность, а Альфа — нет.

Фьючерсные валютные позиции доступны только для закрытия.

Купить ОФЗ. Биржа пока закрыта, но как только откроется, спекулятивно купить ОФЗ будет неплохой идеей.

Кредитный риск ОФЗ считаем крайне низким: несмотря на все беды, Минфин РФ вряд ли объявит дефолт по рублевому долгу, ведь внутри страны важно поддерживать экономику в рабочем состоянии. В крайнем случае, напечатают новые рубли или введут новые налоги.Особенно интересен спекулятивный потенциал роста цены ОФЗ с учетом нашего прогноза, что ЦБ будет понижать ставку.

Сейчас, когда введен валютный контроль, процентная ставка мало влияет на курс рубля к доллару, поэтому ее скорее всего вновь понизят для стимулирования экономики, что приведет к РОСТУ цен ОФЗ.

Купить российские акции. Считаем, что это слишком рискованно. Как мы писали, по экономике РФ нанесен ядерный удар, поэтому все предыдущие планы компаний по темпам роста и выплате дивидендов можно считать неактуальными.

Безусловно, цены на российских биржах будут пытаться поддержать, поэтому они не обнулятся, как это случилось с депозитарными расписками на лондонской бирже:

Однако желающих продать будет, на наш взгляд, все же больше, по мере осознания россиянами масштаба экономической катастрофы и влияния этой катастрофы на каждодневную жизнь простых людей в виде высоких цен, увольнений с работы, банкроств и проч.

Купить франки и юани без комиссии (доступно в Тинькофф).

Считаем это в целом неплохим вариантом, однако надо четко понимать, когда покупать и что потом с этими юанями и франками делать.

Снять наличными и держать под подушкой? На «черном» валютном рынке, который вскоре появится, эти валюты вряд ли будут высоко котироваться, потому что спрос на них в целом довольно ограничен и в торговле они используются мало.

Поспекулировать и продать, когда подорожают? Может сработать. Но сейчас рубль уже ослаб довольно сильно, и каждый день принимаются меры, чтобы сдержать его падение.

Мы считаем, что в ближайшее время будут введены ограничения и на снятие наличной валюты, и на покупку валюты юрлицами, так что курс доллара вполне может вернуться к 100, а вы потеряете деньги на этой спекуляции. Мы бы подождали более удачной точки входа.

Использовать для покупки зарубежных товаров? Это должно быть возможно как для онлайн, так и для оффлайн шопинга в Китае. Однако при укреплении рубля вы сможете купить больше юаней, чем купили бы сейчас, поэтому опять же лучше подождать более удачного курса для покупки.

Держать на валютном счете до лучших времен? Есть риск принудительной конвертации вместе с остальными валютами.

Купить крипту. Считаем это одной из лучших идей для зависших рублей.

Во-первых, в Москве достаточно брокеров, которые за комиссию в диапазоне 2-8% (а не 30%) готовы за наличные рубли продать криптовалюту.

Для этого достаточно иметь крипто-кошелёк или счет на крипто-бирже.

В дальнейшем крипту можно обменять на любую валюту в Москве или за рубежом через таких же брокеров. Кроме того, до сих пор со счета на бирже Binance можно было легко выводить деньги на карту Тинькофф, но мы сомневаемся, что этот функционал переживет военный режим регулирования, который вводится в РФ.

Во-вторых, в условиях массового ухода капитала из РФ и постепенного восстановления аппетита к риску среди глобальных инвесторов цены на криптовалюты могут серьезно вырасти.