{"id":13465,"url":"\/distributions\/13465\/click?bit=1&hash=1e6228dc4e5e22730d5108e1c30ee96b3462205737e7a3fe7ce4c965aaacfe57","title":"\u041a\u043e\u043d\u0444\u0435\u0440\u0435\u043d\u0446\u0438\u044f Ozon \u2014 \u043a\u043e\u043c\u0443, \u0447\u0442\u043e \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u044c \u0432 \u043a\u0440\u0438\u0437\u0438\u0441","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"6b1e0c55-41d3-56c2-84e2-fe6f447e3825","isPaidAndBannersEnabled":false}
Кирилл Дмитриев

Обзор Canadian National Railway Company

Всем привет! СПб биржа расширила список ценных бумаг еще одной интересной компанией - Canadian National Railway Company $CNI

Это была одна из 3х компаний, к которым у меня не было доступа через российских брокеров ( #cni #ato #pba ).

Давайте знакомится с эмитентом.

$CNI - крупнейшая в Северной Америке железнодорожная сеть, расположенная на территории Канады и США с общей протяжённостью полотна свыше 30 000 км.

Относительно недавно компания заключила окончательное соглашение о слияние с транспортным холдингом Kansas City Southern. В результате образуется единая американо-мексиканско-канадская железнодорожная сеть.

Фундаментальные показатели:

✅Выручка: растущая, бывают перепады, однако в целом имеет тенденцию к росту.

✅Среднегодовой прирост выручки - 7% с 2010 года. Неплохо для консервативной бумаги.

✅ Рентабельность: отличная.

Gross Margin = 75.8%, Oper. Margin = 38.6%, NetMargin = 28%,

ROA = 8,9%, ROE = 20.3%, ROI = 11.2%

✅ Стоимость компании. P/E = 23,4. Исторически торгуется в диапазон P/E от 18 до 20. Форвардный P/E = 20. По сути компания оценена справедливо

P/E по индустрии равен 21,8, P/E индекса S&P 500 равен 34.7

✅ P/S = 6.6. Кажется дороговато, но я бы так не сказал. Последние 5 лет исторически P/S находится в диапазоне 5 - 6. За стабильный рост инвесторы готовы переплачивать. Подобные яркие примеры - $JNJ и $PG, такие компании всегда стоят дорого.

✅ Финансовая безопасность: все хорошо. Закредитованность (Debt/Eq = 0.67) на низком для данного сектора уровне. NetDebt/EBITDA = 1.8 при норме до 3.

Например у лидера отрасли $UNP Debt/Eq = 2.01, NetDebt/EBITDA = 2.4

✅ Дивидендная доходность = 1,8%,

  • Payout Ratio = 44%, Forward Payout Ratio = 39%
  • Темпы роста дивидендов: 5 летние = 13%, 20 летние = 16%. Последнее увеличение на 7%.
  • Выплачивают их непрерывно с ежегодным повышением 24 года.

✅ Байбэк. C 2010 года компания выкупила 33% своих акций. За последние 5 лет осуществляют обратный выкуп более 2% акций в год.

Итого акционерная доходность (дивиденды + байбек) за последние 5 лет в среднем составила 4.3% в год. Компания обделена хайпом, не входит в индекс S&P 500. Нет притока пассивных инвестиций в данную компанию, однако она вполне подойдёт не только для консервативных инвесторов, но и стабилизации портфеля в целом. Именно для этой цели я и планирую ее добавить к себе в портфель.

На интервале 5 лет компания торговалась вровень с индексом S&P 500 до апреля 2021 года и текущая отставание можно рассматривать как возможность для добавления в портфель. Цена скорректировалась от апрельских максимумов более, чем на 10% и уровень в 102$ выглядит привлекательным для меня.

Присоединяйтесь к моему путешествию в мир инвестиций и подпишитесь, чтобы не пропустить все самое интересное!

○ Телеграм канал: https://t.me/Road_To_FinFreedom. Публикую информацию в режиме онлайн.

Disclaimer: Данная информация носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как рекомендация к инвестированию, покупке или продаже какого-либо актива.

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null