Tokemak- это новая веха в развитии DeFi.
Полный обзор в видео
По простому
Tokemak- это токенизация и управление ликвидности, Звучит по-новому, звучит красиво, но совсем непонятно, что под этим понимается, мы уже делаем токенизацию почти всего. А здесь-то зачем?
Разложим основную концепцию от ребят
Есть два способа поставки ликвидности.
- Централизованные биржи выступают маркет-мейкерами ликвидности в обменах пар.
- Децентрализованные биржи, где любой может добавить пул ликвидности в парах.
Каждый способ имеет свои плюсы и минусы.
Децентрализованные обменники с AMM (автоматический маркет-мейкинг) благодаря открытости и использования без ограничений быстро выросли и стали основой развития децентрализованных финансов.
Что стимулирует нас добавлять наши кровные криптоактивы в пулы ликвидности? Это вознаграждения. Если добавлять в пулы ликвидности, то получаем комиссии с обменов. Если отправляем в стейкинг какого-то декс проекта, то награды в виде токена этого декс проекта.
Пока идут награды, ликвидность растет, обратный эффект обеспечен.
Все DeFI проекты понимают, что без ликвидности, большой ликвидности нет будет вариантов использования, поэтому каждый раз в самом зачатке они резервируют большие проценты для распределения своих токенов под загрузку новой ликвидности.
Является ли это наиболее эффективной или устойчивой формой ликвидности? Нет - отвечает нам Archer_MD -один из последователей Tokemak.
Какое решение предлагает на этом пути Tokemak. Также, как и всегда и везде в сфере блокчейна и зова DAO свобод, они хотят децентрализовать и данную форму поставки ликвидности.
Цель Токемака децентрализовать каждый кусочек всей махины!
В Токемаке 3 фундаментальных компонента.
Liquidity Providers (LPs) - эти участники могут предоставлять ликвидность пулам Токемаков (реакторам) одним активом без риска непостоянных потерь (IL-impermanent loss), и они получают вознаграждение в Toke. Эту сторону картины собственно мы сейчас и видим на tokemak.xyz, где отдаем активы для стейкинга.
Liquidity Directors (LDs) - такие участники стейкают токен TOKE в реакторы Токемака, чтобы решать, куда нужно размещать, распределять, направлять полученную от LPs ликвидность.
Pricers - третья сторона, которая будет предоставлять цены в режиме реального времени, чтобы установить цены спроса/предложения.
Выгода для Liquidity Providers понятна — это награды в Toke, при этом сам Токемак в будущем будет предлагать все больше пулов с отсутствием IL.
И подошли к самому интересному, к другой стороне участников. Uniswap V3 ввели понятие концентрированной ликвидности, где при обеспечении ликвидности мы задаем диапазоны цен для нашего пула и получаем награды только в определенном диапазоне.
Токемак же вводит новое понятие активное управление ликвидностью. Токемак создает новый и абстрактный слой, надстройку для LPs. Стейкая Toke в LDs, вы получаете возможность направить ликвидность куда вам нужно, больше Toke, больше голоса для управления стейка ликвидности.
Кому это надо? Кто такие Liquidity Directors (LDs)?
- Сами децентрализованные биржи DEX
- Новые проекты DeFI, требующие ликвидности
- DAO, которые хотят повысить ликвидность
- Фонды, которые хотят запустить новые проекты
- Коммьюнити, которые хотят поддержать свои проекты
Используя Toke для направления активов, контролируемых протоколом Tokemak, LDs голосует там, где требуется ликвидность. Это будет совсем новая динамика рынка в механизмах заимствования/кредитования для initial bootstrap (начальной загрузки).
Сбалансирован ли буду реакторы? Да.
LPs с одной стороны и LDs с другой стороны. Дальше больше! Через механизм фидбека (обратная связь) реакторы контролируют награды для обоих сторон. Награды, распределяемые между LPs и LDs, являются динамичными.
Если в какой-то конкретный реактор вложено значительное количество активов и минимальное количество Toke со стороны LDs, направляющего эту ликвидность, APY будет увеличен на стороне LDs реактора, побуждая LDs стейкать больше Toke и участвовать в управлении этой ликвидностью. Та же логика работает и на обратной стороне : если в реакторе заложено большое количество Toke, но застейкано небольшое количество активов, сторона LPs реактора увеличивает APY для стимулирования дальнейших депозитов активов.
Со всеми сбалансированными реакторами Токемак будет работать с максимальной эффективностью.
Получается, что сам реактор и вознаграждает заинтересованных сторон токенами Toke и одновременно абсорбирут эти награды LP от ликвидности, которая выводится на рынки. Со временем Токемак увеличивает свои активы, контролируемые протоколом.
Воплощением этого увеличения является момент сингулярности.
По мере того как Токемак будет продвигать ликвидность по всей экосистеме, Toke будет расти в цене.
Для каждого застейканного актива вы получаете аналогичный 1:1 Tактив. ETH- tETH, Usdc-TUSDC, TOKE-ETH — T(TOKE-ETH) и т.д.
Со временем протокол так вырастет, что эти Тактивы будут использованы для обеспечения того, чтобы протокол мог предоставлять ликвидность и услуги по созданию рынка без участия третьих сторон. Это позволит Tokemak и холдерам Toke генерировать большую ценность в дополнение к базовой функции обеспечения ликвидности. Эффект черной дыры?
На данном этапе Toke — это уже не просто токенизированная ликвидность, но и доля в активах, контролируемых протоколом!
И БИНГО! Протокол в этот момент будет способен снизить спреды почти до нуля. Максимальная эффективность рынка от децентрализации всего и вся.
Поскольку Tokemak снижает стоимость единицы за ликвидность, которая сильно завышена из-за наград за поставку ликвидности, то и вся экосистема DeFi выиграет от беспрепятственного и эффективного потока ликвидности, что обеспечит новые функциональные возможности и улучшенный поток.
После событие дегенезиса нас ждет следующее событие
Collateralization of Reactors Event (C.O.R.E.): C.O.R.E. - это будет первоначальный период коллатеризации, где группа вайтлистнутых токен-реакторов, будет соревноваться за то, чтобы стать первыми активными проектами, выбранными для полного запуска Токемака.
Посмотрим и будем дальше следить за проектом. Амбиции у проекта грандиозные.
Мы только с Вами в начале пути к децентрализации и не всегда и везде видим еще всех централизованных агентов нашего мира. Токемак по крайне мере мне показал еще одну цепочку на пути к децентрализации. Крипта и децентрализация продолжает удивлять.
Источники информации https://medium.com/tokemak ; https://twitter.com/Archer_MD_; АМА с командой Onsen AMA ft.Tokemak — YouTube
Автор Ren
интересно, поздновато увидел жаль)
что сейчас актуально? , есть кроссчейн такие штуки? это только на эфире?