Тревожные звонки: растущие просрочки по кредитам CRE и потребкредитам в США 🚨📉
Друзья, из полугодового отчета ФРС по банковскому надзору пришли новости, которые не могут не настораживать инвесторов. Судя по всему, 2023 год стал переломным для качества кредитных портфелей американских банков - и далеко не в лучшую сторону. 😕
Основные выводы из отчета ФРС:
- Рост кредитования замедлился из-за снижения спроса и ужесточения стандартов
- Общее качество активов пока остается стабильным, общий уровень просрочки - менее 1%
- НО! Просрочка по кредитам CRE (коммерческая недвижимость) достигла 5-летнего максимума в 0.9% 📈🏢
- Просрочка по потребкредитам превысила 1% впервые с начала 2020
- Хуже всего дела обстоят с офисной недвижимостью, особенно у крупных банков (активы >$100 млрд)
- В сегменте потребкредитов "лидируют" кредитные карты (1.7% просрочки) и автокредиты 🚗💳
Такая динамика явно указывает на нарастающее давление на финансовое положение бизнеса и потребителей. Похоже, резкий рост ставок ФРС и ожидания рецессии наконец начинают сказываться на платежной дисциплине. И тренд вряд ли развернется в ближайшее время.
Стоит отметить, что у небольших банков просрочка по CRE пока ниже. Но при этом такие кредиты занимают большую долю в их портфелях, то есть риски выше. Вполне возможно, что для небольших игроков худшее еще впереди. 😥
Ну а крупным банкам, возможно, придется признавать обесценение кредитов CRE в своих портфелях, как ранее предупреждала Мишель Боуман. И это явно не сулит ничего хорошего для прибылей в секторе.
Среди тикеров, которые стоит отслеживать на этом фоне: U.S. Bancorp (USB), Citizens Financial (CFG), Fifth Third (FITB), KeyCorp (KEY), New York Community (NYCB) и другие банки с активами >$100 млрд.
Вывод: проблемы в кредитных портфелях американских банков нарастают, и оптимизма это не внушает. Если тренд продолжится и перейдет на другие сегменты - это станет серьезным испытанием для сектора, экономики и рынка в целом.
Буду держать вас в курсе развития ситуации. Подписывайтесь на канал, чтобы всегда быть в курсе главных финансовых новостей! 👨💻🗞
Роман Романюк, MBA, магистр финансов, рантье, основатель Divgain Club.