Диверсификация не является серебряной пулей, но она и не позволит вашему портфелю сдуться!
статья от Бена Карлсона, CFA
Прямо сейчас на рынках существуют разные уровни потерь:
Если вы владеете акциями стоимости, это не так уж плохо (снижение на 2-3%).
Если у вас есть индексный фонд S&P 500, это незначительная коррекция (снижение на 6-7%).
Если вы являетесь владельцем Nasdaq 100, это коррекция (снижение на 11-12%).
Если у вас есть акции компаний малой капитализации, это медвежий рынок (снижение на 20% по сравнению с прошлой неделей).
Если у вас есть Facebook, это крах 1987 года (снижение на 26% за один день на этой неделе) (статья написана 4 февраля)
Если у вас есть криптовалюта, это крах (снижение на 40-60%)Если вы владеете определенными гипер-растущими акциями например из состава ARKK), это депрессия (снижение на 50-80%).
Если вы инвестируете в одну конкретную группу, перечисленную выше, у вас либо дела идут не так уж плохо, либо очень плохо.
Но что, если ваши инвестиции распределены по всем или многим из этих активов?
Да, вы испытываете некоторую боль с определенными активами своего портфеля, но есть и другие составляющие, которые набирают обороты.
И те области, где рынки сейчас гибнут, были активами, которые процветали в прошлые годы. И когда эти активы процветали, некоторые из активов, которые сейчас преуспевают, были неэффективными.
Рынки не всегда работают так, но вы поняли идею.
Вот почему диверсификация - это одновременно и замечательно, и сложно, в зависимости от того, что происходит с отдельными составляющими вашего портфеля.
Давайте возьмем в качестве примера Facebook.
С 2016 года по конец лета прошлого года компания значительно опережала рынок:
Теперь давайте посмотрим на обновленные показатели доходности за эту неделю:
Все это превосходство теперь исчезло после нескольких неудачных месяцев и одного ужасного неудачного дня.
Падение Facebook привело к самым большим потерям в долларах за всю историю одной акции, сократив рыночную капитализацию в 230 миллиардов долларов в четверг. До этого краха компания Марка Цукерберга занимала 5-е место по капитализации в S&P 500.
Тем не менее, в тот день, когда 5-я по величине акция на рынке упала на 26%, фондовый рынок в целом снизился всего на 2,5%.
Сейчас снижение на 2,5% за день не очень хорошо, но это, конечно, не конец света.
И, волей случая, Amazon в день обвала Facebook прибавила в капитализации более чем в 200 миллиардов долларов, что стало одним из крупнейших однодневных приростов в истории (так работает диверсификация).
Диверсифицируя, вы избегаете единственной точки отказа в своем портфеле.
Другой способ взглянуть на это - проверить текущие потери по некоторым базовым акциям на фондовом рынке США.
Общий фондовый рынок США (индекс Russell 3000) снизился примерно на 7% по сравнению с рекордными максимумами. Мы всё ещё на территории незначительной коррекции.
Но в этой вселенной есть много акций, которые терпят крах:
60% акций в настоящее время снизились на 20% или более по сравнению с рекордными максимумами30% акций в настоящее время снизились на 40% или более по сравнению с рекордными максимумами15% акций в настоящее время снизились на 60% или более по сравнению с рекордными максимумами
Доходность акций, которые не находятся в состоянии массовой просадки, с лихвой компенсирует большие убытки,
Конечно, диверсификация означает, что вы также никогда не будете инвестировать исключительно в наиболее эффективные имена.
Диверсификация не является непобедимой, но и не позволит вашему портфелю сдуться.
Мой телеграм канал: Intelligent Investments