Данила Овечкин
Да, соглашусь, на оборачиваемость влияние будут оказывать и период наблюдения, и срок удержания.
Я просто, задавая вопрос, держал в голове моментум с параметрами 12,1,1. То, что сам торгую :) хоть и пересмотр каждый месяц, за счет длинного периода наблюдения оборачиваемость не очень высокая.
12, 0, 12 - это моментум по прошлой доходности за 12 месяцев с периодои удержания 12 месяцев?
Является ли длительный период удержания гарантией низкой оборачиваемости, если торговать моментум? Пересматривая каждый месяц, придется менять, скажем, 20% портфеля каждый пересмотр. Но пересматривая раз в пол года не придется ли поменять 50-70% порифеля за каждый пересмотр?
Доходность без учета издержек (комиссии брокера, биржи, проскальзывание, bid-ask spread)?
Вы правы, есть такой тренд.
Но, дело в том, что спрос на нефть принимает разные формы, ведь нефть участвует в производстве пластмассы, лекарственных препаратах, в текстильной промышленности, косметологии и т.д.
Ну и спрос на нефть как на топливо со стороны отрасли грузо- и авиа перевозок никто не отменял. Перехода на электросамолеты и электротанкеры пока не намечается :)
В общем, с учетом перехода на электромобили и снижение выбросов, нефть остается слишком важной частью экономики. Поэтому рационально предполагать сохранение связи "рост экономики - рост цены нефти"
Если Вы про переход из старого контракта в новый, то расходы принимались равными разнице между ценами контрактов. Если присмотреться, то сигналы от CLI поступают, когда разница между контрактами уже не большая. А если повезет, то длинные позиции будут открыты при бэквордации.
Что нефть растет с экономикой говорят статистические исследования. В качестве примера выше указывал такое от ЕЦБ
https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-research/resbull/2018/html/ecb.rb181016.en.html
Получилось так, что это Вы обнулили депозит, заложив в расчеты 10-е плечо. "Восхитительное" доказательство: представлю, что у оппонента в стратегии используются большие плечи, как раз того размера, при котором в примере депозит обнуляется
Все расчеты в посте - без плечей. То есть, с предположением, что депозит больше ГО как раз на сумму, при которой плеча как такового нет. Ну, или если Вам угодно, 1:0 - на единицу собственных средств 0 заемных.
Каюсь, момент отсутствия плеча я не обозначил. Но Вы бы спросили, какое плечо заложено в опубликованных расчетах. Но нет же, Вы продолжаете настаивать на сливе, которого за 30 лет не было и подгоняете в своих расчетах нужное для "доказательства" плечо.
Вот Вы кого вводите в заблуждение?
То утверждаете наличие сделок в 2018, хотя их не было и на графике прямая линия. То говорите, что CLI падал весь 17 год, хотя падение началось в 2018. И не в январе. Скрин прилагаю. Январь-Февраль 18 значение CLI стабильно 101,1. В марте 18 CLI снизился до 101. Ок, если быть совсем точным: в феврале 18 CLI достиг максимума, в марте начал падение, но никак не в январе, как Вы утверждаете.
Теперь Вы совершенно неправильно пересказываете алгоритм стратегии. Мы говорим, о системном подходе типа:
CLI НЕ ВЫРОС (то есть, или вниз, или стабильно на одном значении) =сделки нет/выход из позиции
Именно такой подход я описал в посте и в комментарии ниже Александру С. Зачем Вы его искажаете?
В любом случае:
Цель поста - ответить на совершенно конкретный вопрос: можно ли прибыльно торговать зависимость нефти от мировой экономике. БЕЗ правил о стоп лоссе или тейке. Ответ: МОЖНО.
Если хотите, прикручивайте стопы и тейки и тестируйте. Вам дана для этого многолетняя история. Лично для себя, я протестировал: тейки бесполезны, стоп определенного размера повышает доходность. Свои тесты со стопом и тейком выкладывать не буду. Выложил только тест торговли нефти в зависимости от CLI, считаю, этого достаточно.
На этом считаю разговор с Вами законченным. Утомился, простите. Желаю Вам удачи, больше профита и меньше убытка.
Смотрите на cli внммательнее: в 17 году он рос до стагнации ноябрь 2017 - февраль 2018, а потом следует падение с февраля 2018. В 2018 году сделок не было, что видно на логарифмическом графке - прямая линия.
Да господи, возьмите и посчитайте сами, все данные в окрытом доступе. "Нарисуете" точно такой же график
Скажу честно: не тестировал отедльно, как ведет себя цена при стабильном CLI, поэтому не могу подтвердить Ваше предположение о флэте
Ну хорошо, если Вы не верите мне, то поверьте исследованию от Европейского центрального банка, где они приходят к выводу: темпы роста мировой экономики - детерминанта доходности товарных фьючерсов. https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-research/resbull/2018/html/ecb.rb181016.en.html
По факту я сделал то же самое: взял прокси мировой экономики (CLI от оэср) и посмотрел, а влияет ли она на доходность и какую прибыль принесет.
Вот Вам разбор трейда: CLI в мае 2020 начал расти, прервав падение - значит, в конце июня покупаем нефть и держим. За август cli не изменился, по сравнению с июлем - нам это стало известно в конце сентября, тогда же и фиксируемся - закрываем лонг и сидим на заборе. Как изменилась за это время нефть, думаю, очевидно.
Возможно, Вы правы. В любом случае, по последним данным CLI не растет - я длинные позиции не открываю
В тестировании временной промежуток равен практически 30 годам. Депо не кончился ни разу.
На вопрос о TP я для себя уже давно ответил: не все стратегии должны содержать TP.
Но если Вам важно, перефразирую стратегию: сигнал к взятию прибыли и выходу из позиции - стагнация или падение CLI.
Открываем лонг, если CLI растет и фиксируем, то есть закрываем позицию, только в том случае, если CLI не вырос или упал.
Контракт всегда ближний.
Выходы совсем не супер прибыльные :) стратегия увеличила депозит в 20 раз за период с 1983 по 2021, что не очень много.
Что касается ждать ОПЕК или не ждать. В посте тестировалась простая стратегия: всегда лонг, если CLI растет и всегда вне позиции, если CLI не растет. Так как в сентябре 2020 CLI рос, то стратегия держала лонг и, как выяснилось, неплохо заработала в последствии.
Вы, наверное, намекаете, что не плохо бы прикрутить к стратегии стоп-лоссы. И намекаете совершенно правильно. Но выкладывать свои тесты оптимального стопа я не буду, извините :)
В посте тестировалась конкретная гипотеза: достаточно ли запаздывающего CLI для получения дохода. Оказалось, что достаточно. Рациональное зерно, как говориться, на лицо
Фьючерс на нефть есть в моем портфеле только в том случае, если CLI вырос. Если CLI стагнирует или снижается, фьючерса на нефть в портфеле нет. Короткие позиции не открываются совсем.
Так потому и сравниваю в конце с другими поставщиками в Китай. К сожалению, китайцы Мьянме платят больше.