особенности банкротства брокера
Я подготовил большой обзор по теме банкротства брокерских компаний.
На момент написания настоящего поста (20 марта 2022) многие из моих клиентов, риск-менеджеры сообщают мне тревожные новости, что у некоторых Брокеров имеются признаки несостоятельности. (маржин-колла) .
В этом, посте мы рассмотрим следующие вопросы: чем банкротство брокерской компании отличается от банкротства обычной организации, реальную судебную практику и актуальное законодательство по указанной теме.
Так, мы знаем банкротство (отзыв лицензии) таких брокерских организаций: ОАО «МФЦ», ОАО «Рай, Мэн энд Гор секьюритиз», АО ИК «Элтра», ИК «Энергокапитал», Ютрейд. ру.
Один из рисков инвесторов при банкротстве Брокера являются то, что клиенты могут лишиться своих активов: например, по сделкам РЕПО если ценные бумаги клиентов продавались с обязательством их обратного выкупа — но, обратного выкупа не произошло, или не выплаченных дивидендов (смотри судебную практику ниже)
Для профессиональных участников рынка ценных бумаг установлены специальные нормы, регламентирующие особенности проведения процедур банкротства.
Нужно сразу отметить, что процедура банкротства Брокерской организации регулируется общими правила закона о банкротстве с учетом особенностей § 4 главы IX Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве), которые будут описаны в настоящем посте.
Ø ТЕЗИСНО О ПРОЦЕДУРЕ БАНКРОТСТВА
Банкротство — неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов (признанная арбитражным судом или в результате процедуры внесудебного банкротства). Для должника банкротство – это способ избавиться от долгов, отсрочить уплату штрафов, неустойки и пеней. Для кредиторов – возможность получить от него хоть что-то в счёт долга.
В рамках дела о банкротстве предприятие может проходить ряд процедур, каждая из которых имеет свои цели и особенности:
- Наблюдение.
2. Финансовое оздоровление.
3. Внешнее управление.
4. Конкурсное производство.
5. Мировое соглашение.
По сути четыре из пяти указанных процедур являются реабилитационными, то есть направленными на восстановление платежеспособности и сохранения предприятия. Только конкурсное производство является ликвидационной процедурой.
Однако на практике большинство банкротств заканчивается ликвидацией.
ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА БРОКЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОРГАНИЗАЦИИ.
Особенностью данной категории дел является разделение сделок должника с собственным имуществом и имуществом (ценными бумагами) клиентов.
На сделки с ценными бумагами клиентов, совершаемые по поручениям клиентов, подтвержденным после возбуждения дела о банкротстве, не распространяются установленные Законом о банкротстве общие ограничения на совершение сделок в ходе процедур банкротства. Указанное имущество, не находящееся в распоряжении участника рынка ценных бумаг, признанного банкротом, не включается в конкурсную массу и подлежит возврату клиентам. Если же требования клиентов превышают количество ценных бумаг одного вида (одного эмитента, одной категории, одного типа, одной серии), находящихся в распоряжении должника, возврат осуществляется пропорционально требованиям клиентов. Требования в неудовлетворенной части признаются денежными требованиями и удовлетворяются или погашаются в общем порядке, установленном законом.
СУДЕБНАЯ ПРАКТИКА ((взято из дела банкротства - ОАО «Московский Фондовый Центр» (ИНН/ОГРН7729138539/1027739035796
В рамках дела А40-108569/16-38-145Б, рассматриваемого в Арбитражном суде г. Москвы рассматривалось требование кредитора –инвестора о включении в реестр требований кредиторов должника задолженности в размере 14 655 779,59 руб. из которых: 12 706 694,00 руб. стоимость акций, 1 959 085,59 руб. дивиденды. Мотивированных, обоснованных ходатайств об отложении или препятствии рассмотрения дела сторонами не заявлено. Заявитель ходатайствовал о приобщении в дело письменных доводов, согласно которых размер задолженности по невыплаченным дивидендам составляет 1 278 123,00 руб., задолженность, основанная на стоимости акций, составляет 12 038 411,00 руб. При этом, общая сумма задолженности, подлежащая включению в реестр, составляет 13 316 534,00 руб.
Требование надлежаще подтверждено представленными доказательствами, а именно: договором №4214 от 11.04.2002г., копией постановления о признании потерпевшим, депозитарным договором от 11.04.2002г.
В итоге, суд вынес решение о включении в реестр требований кредиторов указанное требование.
Таким образом, как правило пострадавшее клиенты Брокерской компании в включаются в реестр на основании решений судов общей юрисдикций, материалов уголовного дела, как преюдиции.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ БАНКРОСТВА БРОКЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОРГАНИЗАЦИИ
Меры по предупреждению банкротства финансовой организации (ст. ст. 183.1, 183.2 закона о банкротстве)
Анализ финансового состоянияБРОКЕРА (финансовой организации (ст. 183.13 ЗАКОНА О БАНКРОСТВЕ)
Более подробно о кейсах в области защиты прав инвесторов можно найти в нашей группе VK
Обратился я к адвокату Бугрушеву Александру Валерьевичу после прочтения его статей в правовом журнале. Там он себя преподносил как специалиста по рынку ценных бумаг, защитника прав инвесторов, имеющему опыт успешных судов с брокерами. Он также сообщал, что в прошлом работал у крупнейшего брокера юристом. На все это я подумал: да это то что нужно мне, человек за спиной уже имеет опыт работы у брокера, ему не нужно с нуля начинать вникать во все особенности рынка ценных бумаг. Кроме того, с его слов он как раз начал ведение того же дела по другим клиентам, что касалось и меня.
Я созвонился с ним, по первому разговору он показался очень вежливым и компетентным в своем деле человеком. Через некоторое время я снова ему позвонил и сообщил что готов воспользоваться его услугами по ведению в суде дела против брокеров, который не возвращал мне денежные средства.
Адвокат Бугрушев А.В. сказал мне что сначала нужно подготовить дело к судебному разбирательству, т.е. пройти досудебную стадию. Мы договорились с ним о цене его услуг по досудебной работе и по суду. Он сказал что оплата проходит официально через коллегию адвокатов, на основании адвокатского соглашения с клиентом.
Тогда я попросил его выслать мне форму соглашения с клиентом, которую он мне направил через несколько дней. Изучив соглашение с клиентом, я был очень удивлен, поскольку в нем не оказалось услуг по одному из моих брокеров-должников, да и те услуги которые были прописаны в соглашении были не в полном объеме нужном для подготовки дела к суду. Кроме того, по ключевым услугам не предусматривалось никакого оформления их результата. Права и обязанности клиента были прописаны в соглашении таким скользким образом, что он поставлен в положение полностью бесправного субъекта. Сроки оказания услуг были всего 3 дня, за которые явно невозможно разобраться в деле и подготовить его к суду. А самое главное, что по такому мутному соглашению все деньги я обязан заплатить ему вперед!!!
У меня возникли обоснованные вопросы по соглашению к Бугрушеву А.В. и я направил ему их письменно. После этого он на несколько дней исчез и ответил мне только когда я сам ему написал. Он даже не стал пытаться как-то договориться с клиентом, про ведение дела в суде даже не вспоминал, а сразу сказал, что он не будет со мной работать и что якобы я не понимаю сути услуг, которые я должен получить от адвоката.
Честно говоря, я очень был разочарован в нем как в специалисте и адвокате, поскольку понял что его главной целью было по-быстрому ухватить с меня денежную сумму и потом отделаться от меня, для этого он и составил такое соглашение с клиентом.
Итог в общении с таким адвокатом - потерянное впустую время на разговоры и обмен документами и обманутые надежды.