*Это не инвестиционные рекомендации и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*Условия: 1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2019-2023 года. 2. Период прогнозирования — период 5 лет (2024 — 2029). 3. Прогноз консервативного роста выручки берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.» - 3,5% в год. 4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» - 7,8% в долларах и 15,38% в рублях.Приступим: 0. Компания относится к отрасли Chemical (Specialty).1. Рассчитываем прогноз выручки по консервативному сценарию на 2024-2029 год.Компания показала отличный рост выручки в 2020-2022 году.2. Рассчитываем долю себестоимости в выручке.3. Рассчитываем долю коммерческих расходов в выручке. У компании за 2019-2023 год не было коммерческих расходов. 4. Рассчитываем долю управленческих расходов в выручке. У компании за 2019-2023 год не было управленческих расходов. 5. Рассчитываем долю дохода от участия в других организациях в выручке. У компании за 2019-2023 год не было дохода от участия в других организациях.6. Рассчитываем долю процентов к получению в выручке.7. Рассчитываем долю сальдо прочие доходы/прочие расходы в выручке.Сальдо имеет несущественное влияние на выручку.8. Прогнозируем EBIT, который демонстрирует прибыль до уплаты процентов и налогов в прогнозном периоде.9. Прогнозируем амортизацию и капитальные вложения.10. Прогнозируем изменение собственного оборотного капитала.11. Находим показатели для расчета модели WACC.Размер безрисковой ставки берем равной ставке Treasury Yield 30 Years — 4,378% На основании данных А.Damodaran определяем: — Размер премии за страновой риск (Россия) — 6,58% — Размер премии за риск вложения в акции — 4,97% Размер премии за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 0,76% Размер премии за специфический риск компании — 2,00% На основании данных А.Damodaran определяем бездолговую «бету» и рассчитаем «бету» с учетом структуры капитала и делаем расчет средневзвешенной стоимости капитала:12. Финальный расчет стоимости 1 акции Фосагро:Скидка к рынку – 40%.Попробуем предположить возможные сценарии отношения темпа роста выручки и ставки кредитования. Зеленым цветом выделена цена близкая к рыночной.*Это не инвестиционные рекомендации и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*
Слишко много допущений и не ясно как рассчитан денежный поток на одну акцию....Висходных данных даже нет количества выпущенных акций ... Агде инфляция Много вопросов...
Консервативный сценарий ..... А что есть и другие?
да