«Циан» разместил документы к IPO: Москва и область приносят большую часть выручки, среди рисков — сильные конкуренты
Основные затраты — на маркетинг и персонал.
Сервис по поиску жилья «Циан» подал заявку на проведение IPO на Нью-Йоркской бирже: компания планирует разместить американские депозитарные акции (ADS) головной компании, кипрской Cian PLC под тикером CIAN. Также сервис планирует листинг в Москве.
Объём размещения и ценовой диапазон пока не определены. Для IPO всю компанию можно оценить в $1,3-1,9 млрд, сказал во время звонка с инвесторами аналитик «Ренессанс Капитала» Кирилл Панарин, пишет Forbes со ссылкой на двух участников звонка. «Ренессанс Капитал» — один из организаторов размещения.
По данным издания, «Циан» может привлечь $300-400 млн. Источники Reuters в сентябре называли этот же диапазон.
«Циан» основана в 2001 году. В рейтинге Forbes самых дорогих компаний рунета 2021 года компания находится на 12 месте с оценкой $763 млн.
По собственным данным, по итогам шести месяцев 2021 года месячная аудитория сервиса — 20,3 млн уникальных пользователей (включая данные сервиса N1). По итогам 2020-го показатель составлял 16,5 млн. Количество платных аккаунтов — 104,3 тысячи за полгода.
Финансы: 60% выручки приносят объявления о вторичке и коммерции, убыток вырос до 1,47 млрд рублей за полгода
- Выручка «Циана» в 2020 году составила 3,97 млрд рублей против 3,6 млрд рублей годом ранее. За первую половину 2021-го показатель вырос на 65%, до 2,7 млрд рублей.
- Объявления о вторичной жилой и коммерческой недвижимости приносят 60% выручки, «первичка» — 25%. Растут доходы от ипотечной платформы («Циан» берёт комиссию), оформления сделок по недвижимости и аренды квартир.
- Убыток в 2020 году — 627 млн рублей против 806 млн рублей годом ранее. В первом полугодии 2021 года убыток вырос до 1,67 млрд рублей.
- Рост убытков компания связала с реализацией опционной программы, привязанной к IPO, и отказа от монетизации в пандемийном 2020 году. Это разовые факторы, а позитивный эффект от паузы в монетизации уже проявляется, говорится в документах.
- Больше 1,1 млрд рублей в первые полгода 2021 года «Циан» потратил на маркетинг, ещё 2,6 млрд рублей — на содержание штата.
- В Москве и области на одно объявление приходилось 21,2 рубля выручки в сутки, в регионах — 1,5 рубля в первом полугодии 2021-го. Оба показателя растут: в 2020 году было 13,8 рубля и 0,8 рубля соответственно.
Риски: мощные конкуренты, кризис на рынке недвижимости
На российском рынке у «Циана» много конкурентов, говорится в проспекте к IPO: «ДомКлик» (входит в экосистему «Сбера»), «Яндекс.Недвижимость», «Метр квадратный» (принадлежит ВТБ), «Юла» (VK) и Avito.
Частично компания конкурирует с сервисами краткосрочной аренды Airbnb и Booking.com, а также с Ozon, который размещает недвижимость от девелопера «Кортос», и распределенными сервисами в Facebook и «ВКонтакте».
Другие риски:
- Бизнес компании сосредоточен на нескольких регионах: за шесть месяцев 2021 года на Москву и область приходилось 74% выручки «Циан». Исторически у сервиса также сильные позиции в Петербурге и Ленобласти, говорится в документах. Изменения на этих рынках могут негативно сказаться на всём бизнесе.
- Главные рынки компании — мегаполисы вроде Екатеринбурга, Москвы, Петербурга и Новосибирска, где цены на недвижимость, объёмы сделок и конкуренция обычно выше, чем в большинстве других регионов России. Если пользователи будут переезжать в небольшие города, а компания не сможет быстро приспособиться, это скажется на бизнесе.
- Успех бизнеса зависит от состояния российского рынка недвижимости. На него также может повлиять изменения в программе льготной ипотеки: например, снижение максимальной суммы кредита по программе до 3 млн рублей. Теперь в ней фактически не могут участвовать жители Москвы, Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленобласти — это основные регионы компании.
- Компания предоставляет услуги в Крыму, из-за чего она может потерять возможность привлекать деньги на международных рынках и нарваться на санкции. На регион приходится только 1% выручки.
Кто владеет «Циан» и какие планы у компании
«Циан» занимается размещением объявлений и зарабатывает в основном на комиссиях с риелторов и застройщиков. Для собственников квартир эта услуга бесплатная, кроме жителей некоторых регионов, писал Forbes.
Но цель «Циана» — решать все вопросы пользователя при сделках с недвижимостью: от поиска собственности, покупателя или арендатора до финансирования сделок. Компания работает над платформой для решения этих задач.
В неё войдут сервис объявлений, ипотечная платформа, сервис купли-продажи недвижимости (позволит переезжать в новую квартиру, не дожидаясь продажи старой; «Циан» планирует завершить тесты к концу 2022 года) и другие.
Компания называет себя в документах для SEC ведущим сервисом объявлений о недвижимости в России и участником мировой десятки крупнейших сервисов по объёму трафика.
- Крупнейший акционер — фонд Elbrus Capital с долей 65,34%.
- У Goldman Sachs 14,11%.
- У гендиректора сервиса Максима Мельников 6,64%.
- Сооснователь «Циана» Дмитрий Демин через MPOC Technologies владеет 11,52%.
- Joox Limited Сергея Осипова принадлежит 1,37%.
Материал подготовлен при участии Лианы Липановой.
1,1 млрд рублей за полгода на маркетинг
2,6 млрд рублей за полгода на содержание штата
Это как вообще? Что там можно наработать за такие деньги?
Комментарий недоступен
За работу на аннексированных территориях прийдется ответить.
Кострюлеголовым?
Кому?
А что в этом плохого? Почему местные жители не должны сдавать квартиры?
Если они собираются прибрать себе прибыль риэлторов и юридических фирм по оформлению сделок, то сами себе в ногу выстрелят. Собрать $400млн при убыточности в $20млн за полгода это несколько оптимистично - посмотрим.