Инвестируем в золото

Ниже самый полный каталог всех доступных вариантов покупки прямых золотых инструментов для россиянина, с рекомендациями:

1. Физические активы.

a. Инвестиционные монеты. Мне больше нравятся «нероссийские унцовки» - 1 oz монеты. В них самая маленькая премия за чекан и высокая ликвидность. Для инвестиций нужны: весы ювелирные, штангенциркуль;

b. Слитки. С моей т.зр. этот вариант подходит только для очень богатых людей, кто не хочет вёдрами брать монеты. Минус этого варианта, в ограниченной ликвидности - слитки придется сдавать обратно в банк по курсу банка. Для инвестиций нужен банк, продающий (и, желательно, покупающий) наличные слитки.

2. Депозитарные расписки на золото.

a. Физическое золото с хранением в НКЦ, торгуется на Мосбирже. Тикер - GLDRUB_TOM. Ликвидный, удобный инструмент. Для инвестиций нужен брокер дающий доступ к инструменту (не все брокеры предоставляют доступ). Существенный недостаток – см. внизу про налоги;

b. Те же слитки, но с хранением в депозитарии вашего банка. Это вариант 1.b, но когда вы вместо слитка забираете из банка депозитарную расписку на слиток;

3. Деривативные инструменты на золото.

a. БПИФ на Золото на Мосбирже. Тут лидер под тикером GOLD. Это т.н. УК ВИМ, экс ВТБ. В составе БПИФа физическое золото, хранящееся в депозитарии ВТБ. Я бы назвал этот вариант заменой 2.а, если ваш брокер не дает прямой доступ к торговле золотом и вы хотите получить налоговый вычет (см. ниже);

b. ОМС (обезличенный металлический счет) – индексируемый на курс золото банковский счет. Мне всегда не нравился этот вариант из-за неадекватных комиссий банков;

c. Фьючерсы на Золото на Мосбирже. Этот вариант явно подходит только для специалистов, трейдеров. Для инвестиций нужен: брокер, знания работы срочного рынка.

d. ETF SPDR Gold Trust на СПБ Бирже. Вариант для тех, кто доверяет инфраструктуре СПБ Биржи для учета американских ЦБ. Также существенный недостаток этого варианта в том, что GLD – самый дорогой ETF на золото, комиссия УК = 0.4%. Для инвестиций нужен: брокер, дающий доступ к СПБ Бирже, статус квалифицированного инвестора. ЦБ России с 1 января 2023 г. запрещает неквалам покупать иностранные инструменты из недружественных юрисдикций;

e. Классические иностранные ETF через брокера в дружественной юрисдикции. Лучший вариант – GLDM (не путать с GLD), расходы фонда = 0.1%;

f. ОПИФ на Золото. Устаревший вариант, но подходит тем, кто не хочет открывать брокерский счёт.

4. Крипта (тут тоже есть деривативы на золото).

a. PAXG. Это цифровой токен, обеспеченный золотом. Провайдер и депозитарий – Paxos, американская компания с лицензией SEC. Оказывает депозитарные услуги для криптоактивов, является брокером по крипте для клиентов Interactive Brokers. Хранение золота подтверждается аудитором, т.е. токены на 100% обеспечены золотом. Интересно, что Paxos не берет комиссию за хранение, а поэтому т.н. TE PAXG стремится к "нулю", т.е. цена токена один-в-один повторяет котировку золота. (TE – это tracking error или ошибка повторения бенчмарка/индекса). Для инвестиций нужен: счет в крипте или стейблкоине. Покупать удобно через DeFi в кошельке Metamask, но можно и на Binance.

Дополнительным плюсами пунктов: 2.a, 3.a, 3.c, 3.d, 3.e, 3,f – является возможность получить налоговый вычет за счет покупки их в состав ИИС. А пункты 3.a, 3.d, 3.e, 3,f дают право на налоговый вычет, предоставляющийся при реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, находившихся в собственности более трех лет.

Т.к. GLDRUB_TOM (п. 2.а) не является ценной бумагой, то на него не распространяется 3-х летний инвествычет. Кроме того, по словам брокеров: "брокер не выступает налоговым агентом по сделкам с драгоценными металлами. Поэтому инвесторам нужно будет самостоятельно отчитаться о доходе, заполнив декларацию 3-НДФЛ, и уплатить 13% от дохода."

Рекомендация: 1.а, 3.a, 3.e, 4.a.

#золото #gold #GLDM #ETF #PAXG