Крипта в России легалайз: что это значит для нас с вами
К лету 2026 года ожидается выход закона, легализующего операции с криптоактивами, до конца года запуск крипты на Мосбирже. С 2027 года вводится ответственность за нелегальную деятельность. Криптоинвесторам предстоит выбор: перейти в регулируемую зону, или остаться в серой нелегальной. Чем это чревато разбираемся в статье.
Какой будет архитектура крипторынка в РФ
Посредники. Операции можно будет совершать через профучастников (брокеры, ДУ) на организованных торгах (Мосбиржа, СПБ биржа). По сути инфраструктура прежняя, просто расширяется арсеналов доступных к инвестированию инструментов.
Специфика крипты все же потребовала создание новых институтов - криптообменники и цифровые депозитарии (хотя скорее всего эту функцию будут выполнять традиционные депозитарии, которые осуществляют хранение и учет прав на ценные бумаги).
Нас ждёт полная деанонимизация - и цифровые депозитарии и криптообменники должны будут по требованию суда предоставить данные о клиентах и их сделках ряду гос учреждений: ЦБ, налоговая, Росфинмониторинг и тд.
Куда же без любимых регулятором тестов! Перед покупкой криптовалюты в российском контуре всем частным инвесторам (в т.ч. квалам) придется проходить тестирование (раз в год). Неквалы в очередной раз ощутят на себе удушающую заботу регулятора, им можно будет приобретать лишь наиболее ликвидные криптоактивы (поговаривают, что биткоин и эфир) и суммой не более 300 тыс. в год. Но есть лазейка. Ограничение по сумме через одного брокера.
Из интересного про криптообменники - они должны следить за характером операций и блокировать подозрительные сделки, которые могли совершаться, например, под влиянием мошенников. Если обменник не будет блокировать такие сделки, он обязан выплатить клиенту компенсацию (!).
Законопроект вводит новое понятие - адрес идентификатор. Это уникальная последовательность символов, предназначенная для учета цифровой валюты или цифровых прав, по смыслу это похоже на адрес криптокошелька. Все поручения о сделках, списания или зачисления криптовалюты будут проходить по адресам-идентификаторам.
В 2014 году Россия пыталась уничтожить биткойн. Спустя чуть более десяти лет Москва использует блокчейн, чтобы выжить в условиях жестких международных санкций и поддержать свою военную экономику. То, что начиналось как запрет на «денежные суррогаты», превратилось в разветвленную систему государственных каналов для стейблкоинов, майнинговых ферм размером с электростанции и цифрового рубля, предназначенного для перемещения денег за пределы зоны действия санкций.
Неквалы в очередной раз ощутят на себе удушающую заботу регулятора, им можно будет приобретать лишь наиболее ликвидные криптоактивы (поговаривают, что биткоин эфир) и суммой не более 300 тыс. в год. Но есть лазейка. Ограничение по сумме по операциям через одного брокера.
Маржинальную торговлю криптой разрешат (речь идет о сделках с использованием заемных средств).
Майнингом смогут заниматься юрлица и индивидуальные предприниматели, включенные в соответствующий реестр ФНС. Физлица могут добывать криптовалюту без включения в реестр "при условии, что потребляемая энергия при осуществлении такой деятельности не превышает лимитов энергопотребления, установленных правительством Российской Федерации". При этом все лица, занимающиеся майнингом, вне зависимости от того, состоят они в реестре или нет, должны будут отчитываться о добытых активах перед налоговой. ФНС, в свою очередь, будет делиться этими данными с Росфинмониторингом и Банком России.
Регулирование крипторынка должно заработать с 1 июля 2026 года через новый федеральный закон «О цифровой валюте и цифровых правах».
Риски для тех, кто останется в серой зоне
По оценке Российской ассоциации криптовалют и блокчейна 11 млн россиян владеют криптоактивами объемом до 550 млрд руб. Перейдут ли они из серой зоны в регулируемый рынок криптоактивов? Если нет, то какие риски их поджидают.
Риск блокировки карт - поскольку в России распространена практика покупки криптовалют через анонимные криптообменники в интернете за фиатные деньги посредством Р2Р-переводов через банковские карты, Банк России рекомендовал банкам оперативно выявлять подозрительные карты и кошельки и применять в отношении подобных инструментов противолегализационные меры (читай - блокировать). Эти рекомендации действовали еще с 2021 года, а с появлением регулируемого рынка, их применение лишь усилится. Инвестору придется доказывать банку источник происхождения денежных средств, объяснять реальное назначение платежа и многое чего еще. Кстати, кто сталкивался с блокировкой счета именно по причине операций с криптой, поделитесь в комментариях.
Налоговые последствия - с 1 января 2025 года криптовалюта официально признана имуществом для целей налогообложения, что означает обязательное декларирование дохода от продажи и майнинга. Для физических лиц — резидентов РФ применяется прогрессивная ставка НДФЛ: 13% до 2,4 млн рублей в год; 15% сверх этого порога. Соответственно, все что заработано в серой зоне, но не декларировалось, является уклонением от налогов. Со всеми вытекающими.
Отсутствие судебной защиты - если не уведомил о наличии криптоактивов вне адресов-идентификаторов (аналога криптокошелька), то такие активы не подпадают под судебную защиту в России.
Штрафы за использование криптовалюты как платежного средства для оплаты товаров и услуг внутри РФ (планируются к введению).
Риски для тех, кто перейдет в регулируемый рынок
Здесь один большой и очень жирный санкционный нюанс.
Запустить в России торги криптой технически выполнимо, но давайте вспомним, что Московская биржа находится под санкциями, как и многие российские банки. Проект федерального закона предусматривает снятие ответственности с финансовых посредников в случае заморозки активов по причине санкций. Система выглядит крайне уязвимой с точки зрения рисков блокировок и заморозок на стыке перехода из крипты в мир фиатных денег. Опасений добавляют прецеденты, когда эмитенты стейблкоинов блокировали токены по команде властей.
Что это может дать инвесторам и государству?
Мосбиржа уже вовсю готовится к запуску торгов криптовалютой к концу 2026 года. Набор криптовалют определят «внутренние регуляторные решения» (Forbes). При этом с 2025 года на срочном рынке уже были доступны ПФИ на основе криптоактивов.
По мнению представители Российской ассоциации криптовалют и блокчейна для частных инвесторов легализация откроет доступ к юридически легальным инвестициям с защитой через кастодиальные сервисы и снижение транзакционных издержек до 0,1–0,3%.
Для государства — это возможность вернуть капиталы из-за рубежа, легализовать значительный сегмент экономики, создать новую отрасль финансовых услуг и получить дополнительный налоговый доход.
Прогнозируемый рост рынка: через три года — 2 трлн руб. Доля владельцев легальных криптоактивов среди частных инвесторов может достичь 15–20% (Эксперт.ру).
Мое мнение (не претендую на истину).
Одно дело совершать спекулятивные операции внутри российского контура, другое - быть полноправным членом глобального криптомира, бесшовно переводя крипту в фиаты и фиаты в крипту. Последнее, к сожалению, для нас маловероятно.
На канале Лидеры мнений | Экономика | Финансы обсуждаем экономические тренды и разбираем статьи мировых деловых изданий. Подписывайтесь!