Brexit и четвертый крах капитализма: как выход Великобритании из ЕС связан с обрушением мировых рынков

Директор Whisla.com Иван Колыхалов написал для vc.ru колонку о выходе Великобритании из Европейского союза: что произошло, что будет дальше с мировой экономикой и что станет причиной перемен.

К девяти утра на сайте РБК уже была опубликована подробнейшая статья на тему самого референдума: кто и как голосовал и что в итоге случилось с рынками. Думаю, нет большого смысла разбираться в этом еще раз, тем более что информации по самому референдуму во всех СМИ было и еще будет предостаточно. Англия выходит из ЕС — вот и все, что нам нужно знать.

Эта тема еще не раз будет подниматься в СМИ, будет подробно разложена, но Brexit — это лишь повод, отвод глаз от гораздо более серьезной бури, которая надвигается уже с момента моей прошлой статьи. Ничего с тех пор не менялось, крах лишь приближался.

Сегодняшний день окрестят очередным «черным днем недели», его назовут событием, которое перевернуло мир, взорвало все рынки и обрушило многие валюты. Через год Brexit будет именоваться не иначе как Brexit crash. Но Brexit — это всего лишь ширма для гораздо более глубоких и серьезных проблем, о которых мы и поговорим.

Из кандидатов в президенты США первым начал говорить о надвигающемся крахе пузыря всем известный Дональд Трамп примерно полгода назад. Вот что он сказал на встрече с избирателями Айовы: «Пузырь, слово "пузырь", запомните это слово, вы его слышите впервые сейчас от меня. Я не хочу показаться грубым, но если он собирается лопнуть, то я бы хотел, чтобы это случилось сейчас, а не через пару месяцев, когда в стране будет новое руководство».

Эка Ванга, скажете вы, таких «Ванг» было уже море. Сколько книг написано по этой теме, даже автор этих строк недавно «ванговал» на vc.ru и был жестко высмеян и назван нытиком.

Однако Трамп, в отличие от всех остальных наблюдающих и анализирующих со стороны, знает, о чем говорит. Он изнутри знает экономику США и относится к одному проценту богатейших людей страны, к правящему классу. Об этом знает не только Трамп. О выборах в США красноречиво написал в Twitter Эдвард Сноуден:


Причем тут вообще США, их выборы, Трамп, Goldman Sachs еще приплели? Разговор-то про Brexit был. Наберитесь терпения, и я вам расскажу, что связывает эти имена и выход Великобритании из ЕС и почему это очень удобный инфоповод для сокрытия всего объема мировых махинаций. Но для этого нам надо вернуться в 2000 год.

Чем были интересны лето и осень 2000 года? Двумя событиями: избранием и феерической кампанией Джорджа Буша-младшего (никогда в истории США не выигрывал выборы кандидат, набравший меньше голосов) и крахом доткомов. Если быть совсем точным, то деривативов (производных инструментов) на эти самые доткомы. Давайте посмотрим, что предшествовало краху.

На чем строятся избирательная кампания и президентские обещания Клинтона в 1992 году? Восстановление якобы пострадавшей от республиканцев экономики США, снижение бюрократии, массовые инвестиции в частный сектор, упор на молодежь и исследовательские центры.

Что случилось в процессе:

Снижение ставки Федерального резерва республиканцами предыдущей администрации с 10% до 4,5%, а также массовое государственное фондирование технологического сектора надуло рынок доткомов: все знали, что технологическая революция всегда будет тащить вверх цену на доткомы.

Результат сразу перед крахом:

  • Федеральный резерв повышает ставки.
  • Постоянно выходит статистика о слабости экономики США.
  • Дикими темпами растет индекс доллара к остальным валютам.
  • Дикими темпами растут 30-летние гособлигации.
  • Все «неправильные» маргинальные эксперты кричат о пузыре доткомов, но их никто не слышит и не предоставляет им медиаэфир.
  • Все «правильные» эксперты кричат, что экономика в полном порядке, у нас техническая революция, интернет все поменял, а рынки будут расти еще несколько лет.
  • В итоге рынки обрушиваются аккурат к инаугурации президента, и новая администрация входит в Белый дом, как водопроводчик, пришедший ремонтировать чужую течь.

Теперь пора отправиться в 2008 год. Чем были интересно лето и осень 2008 года? Двумя событиями: избранием и феерической кампанией Барака Обамы и крахом рынка недвижимости. Если быть совсем точным, то деривативов на эти контракты, а именно subprime необеспеченных ипотек без первоначального взноса и крайне низких требований к заемщикам.

Посмотрим, что предшествовало краху. Избирательная кампания и президентские обещания Джорджа Буша младшего строятся на обсасывании скандала Клинтон-Левински, семейных ценностях, медицинском страховании и «американской мечте», которой является свой частный дом.

Что случилось в процессе? Снижение ставки Федерального резерва демократами Клинтона в предыдущей администрации с 5,5% до 2,5%, а также массовое государственное фондирование рынка недвижимости прекрасно надуло еще один пузырь, и в частности subprime-деривативы. Ведь все знали, что недвижимость будет только расти в цене, землю больше не производят, население увеличивается, а экономика растет бешеными темпами.

Результат сразу перед крахом:

  • Федеральный резерв повышает ставки.
  • Постоянно выходит статистика о слабости экономики США.
  • Дикими темпами растет индекс доллара к остальным валютам.
  • Дикими темпами растут 30-летние гособлигации
  • Все маргинальные эксперты кричат о пузыре недвижимости, но их никто не слышит и медиаэфир им никто не предоставляет.
  • Все правильные эксперты кричат, что экономика в полном порядке, у нас семейные ценности, и недвижимость будет только расти еще много лет.

В итоге рынки обрушиваются аккурат к инаугурации Барака Обамы, и новая администрация входит в Белый дом, как водопроводчик, пришедший ремонтировать чужую течь.

А теперь вернемся в лето 2016 года. Чем интересно это лето и будущая осень? Двумя событиями: избранием и феерической кампанией нового президента США и крахом рынков всех деривативов. Возможно, его когда-то назовут Brexit-crash.

Что предшествует краху:

Избирательная кампания и президентские обещания Барака Обамы в 2008 году строились на обсасывании скандала и краха 2008 года: из-за того что крупнейшие банки США повязли в subprime-деривативах, потребовался беспрецедентный bail-out (программа спасения банков) федеральным правительством.

Что случилось в процессе? Снижение ставки Федерального резерва республиканцами Буша в предыдущей администрации с 2,5% до 0,25%, а также массовое государственное фондирование рынка вообще всего подряд прекрасно надуло еще один пузырь, каких человечество еще не видело — и в частности вообще все активы, суверенные долги и все деривативы. И уровень госдолга США, который за время президентства Барака Обамы вырос с 76% ВВП в 2008 году к 104% ВВП в 2016-м.

Результат сразу перед Brexit:

  • Федеральный резерв повышает ставки.
  • Постоянно выходит статистика о слабости экономики США.
  • Дикими темпами растет индекс доллара к остальным валютам.
  • Дикими темпами растут 30-летние гособлигации.
  • Все маргинальные эксперты кричат о пузыре суверенного долга, но их никто не слышит и в медиаэфире не представляет.
  • Все правильные эксперты кричат, что экономика в полном порядке, у нас все настолько сильно, что никакого краха не будет еще много лет.
  • Федеральный резерв держит весь рынок в состоянии коматоза, ровным счетом ничего не говоря о цикле повышения ставок, как бы кокетничая со всеми и не говоря по существу.

В итоге рынки начнут обрушиваться аккурат к инаугурации нового президента, и новая администрация войдет в Белый дом, как водопроводчик, пришедший ремонтировать чужую течь.

Ваня, так причем же тут Brexit-то? Самое интересное я оставил на десерт. Наверняка я вас утомил уже, поэтому просто пройдемся по главным числам:

  • ВВП России после недавнего обвала нефти составил от $1,3 трлн (по оценкам ЦРУ) до $1,8 трлн (по оценкам ООН).
  • ВВП всего Евросоюза — $13,4 трлн.
  • ВВП США — $18,3 трлн.
  • Весь совокупный мировой ВВП составил, по разным оценкам, около $75 трлн.

Вдумайтесь: совокупный мировой долг на 2014 год составил свыше $320 трлн. А теперь вишенка на торте: совокупный мировой рынок деривативов в 2016 году составил невообразимые $565 трлн, или восемь мировых ВВП.

Фактически деривативы — это ставки в финансовом казино. Это контракты, в обеспечении которых лежат другие контракты, которые в частности также могут быть чьими-то обеспечениями и кредитами. Помните деривативы на недвижимость, обрушившие рынки в 2008 году? Помните деривативы на доткомы, обрушившие рынки в 2000-м?

Так вот, недвижимость и доткомы — это лишь малая часть общего портфеля всех деривативов. В прошлом году банки стали продавать деривативы на студенческие и автомобильные кредиты. Рынок сошел с ума. В 2000 и 2008 году было достаточно локальных крахов отраслевых деривативов. Что будет сейчас?

Пять крупнейших банков США каждый в совокупности с кредитным плечом имеет открытых позиций в деривативах от $45 до 56 трлн. С 2008 года после bail-out топ-5 банков, которые поддержало правительство, вместо ограничений своей деятельности выросли в совокупности на 50% и в разы нарастили открытые позиции в деривативах.

Чем интересен Brexit? Фундаментально особенно ничем. Выход из Евросоюза для Англии — это большое благо, по мнению «неправильных» маргинальных экономистов. После вступления в ЕС в 1973 году Англия полностью утратила контроль над своим суверенитетом, парламент стал полностью парализован и не способен ни на что повлиять. Brexit вернет прошлый суверенитет, но мы не об этом. Таких разборов будет еще очень много как минимум год, поэтому оставим эту тему.

Brexit — это очень длительная процедура, которая на самом деле не разваливает Евросоюз. Посмотрите на Швейцарию: она подавала заявку на членство в ЕС и потом спешно отозвала и существует в самом сердце Европы, спокойно работая на все тех же торговых соглашениях.

Посмотрите на рынки: референдум Brexit не готовился заранее несколько лет, о нем не писали газеты, его не проводили долго и упорно. Brexit был состряпан на скорую руку, запущен и проведен молниеносно. Перед самим референдумом рынки в последние недели росли на 1,5−2% ежедневно, якобы ожидая, что Brexit не состоится. А с чего вдруг рынки должны расти, ожидая, что де-факто ничего в Европе не изменится? Согласитесь, выглядит подозрительно.

А вот чем Brexit действительно примечателен — так это тем, что он станет прекрасным способом свалить обрушение рынков, дефолты банков, предприятий и целых государств и чудовищную финансовую политику США не на «жирных котов» (Bank of America, Goldman Sachs, CitiGroup и прочих), а на «развал» Европы и в частности Brexit.

Пусть вас не смущает конспирология. Вместо обсуждения рынков деривативов в ближайшее время мы будем слышать море аналитики — о связи обвалившихся рынков с выходом Англии, а также о президентской кампании в США. Эти два инфоповода прекрасно закроют списание всех долгов. Tabula rasa.

Что нас ждет в ближайшем будущем

Про Россию я писал в предыдущих статьях: нас ждет вторая Венесуэла. Мировые рынки будет лихорадить еще примерно год-полтора. Медвежий рынок громко заявил о себе с помощью Brexit. Тихих гаваней в мире уже не будет. На поддержку bail-out у правительства США средств больше нет: кусок в $565 триллионов достать просто неоткуда. Поэтому первыми пострадают депозиты в банках.

Мы в России это прошли при отзыве лицензий, нам это уже знакомо, нашим миллионерам хорошо знаком bail-in на Кипре — теперь на очереди Штаты. Массовые банкротства мелких и средних банков, максимальная сумма снятия с банкомата — $100 в день. Дикий обвал недвижимости, массовые увольнения. Дальнейшие страшилки не буду рассказывать: думаю, всем и так понятно, что грядет вторая Великая депрессия.

Я лично запасся деривативами SPXU еще со времени своей «Колонки пессимиста о кризисе», когда индекс S&P 500 был 2050. Вывел старые накопления из банков, жарю попкорн. Тем, кто подготовился, жму руку, встретимся после выборов в США. Всем остальным желаю удачи, здоровья, хорошего настроения.

Источник фото: Reuters

0
89 комментариев
Написать комментарий...
Марк Воронин

TL;DR
Вкладывайте в SPXU вот и цель статьи (кто не понял)
Обычно прибыльные способы вложения рекламируют мошенники, решайте сами.

Ответить
Развернуть ветку
Иван Колыхалов
Автор

Вы где-то увидели реф.ссылку или партнерский материал? Может обещание прибылей? Не несите чушь.

Ответить
Развернуть ветку
Марк Воронин

я не верю, что это просто так упомянуто в статье. не бывает рекламы просто так когда это касается денег.

Ответить
Развернуть ветку
Иван Колыхалов
Автор

Дядь, когда палец на что-то указывает дурак всегда смотрит на палец.

Статья написана по просьбе журнала, если зайдешь ко мне в профиль увидишь таких статей несколько.

Ответить
Развернуть ветку
Илья Щибрик

Не думаю, что имеет смысл отвечать на комментарии «вы фсё врёти». Спасибо за статью.

Единственный вопрос, который возник, вы часто говорите, что «постоянно выходит статистика о слабости экономики США» — о каких источниках идёт речь? Потому что я чаще слышу о том, что экономика Штатов достаточно стабильна.

Ответить
Развернуть ветку
Иван Колыхалов
Автор

Посмотрите хотя бы последние отчеты за май. Падение продаж домов 6.3%, товарные продажи (durable goods) 2.2%, и там много еще всего.

Ответить
Развернуть ветку
Владиславъ Смирновъ

И это разумеется не связанно с сезонностью, да?

Ответить
Развернуть ветку
Иван Колыхалов
Автор

Кстати вот вы мне напомнили, а забыл в статье это указать - цены на товары (commodities) сейчас на низах. Посмотрите цены на медь, на уголь, на газ, на нефть, на никель. Все находится на исторических минимумах. И это было каждый раз перед крахом.

Разве здоровая экономика отличается низкими ценами на основные сырьевые товары? Наоборот все летит в космос выдаивая все из покупателя. А тут нет. Вопрос.

Ответить
Развернуть ветку
Марк Воронин

в таком случае к вашей статье только с юмором можно относится

Ответить
Развернуть ветку
86 комментариев
Раскрывать всегда