Продал почти все акции за неделю до отчётов. Почему это не паника, а правило

На этой неделе я продал почти все акции из портфеля, часть с убытком. Сейчас 92% денег лежит без дела. Со стороны это похоже на панику, но на самом деле это заранее прописанное правило, и мне кажется, оно полезно не только тем, кто торгует на бирже.

Я управляю деньгами клиентов и торгую американские акции. Работаю по системе, и её логика очень простая: быть в рынке, когда он растёт, и выходить, когда рост ломается. Я не пытаюсь угадать, что будет завтра. Я реагирую на то, что уже происходит.

В среду главный американский индекс S&P 500 дошёл почти до рекорда и развернулся вниз. Само падение было небольшим, около процента, но на больших объёмах торгов, а это намёк, что спад может продолжиться. К пятнице индекс опустился ниже уровня, который я считаю для себя важной границей. Сработали стоп-заявки, то есть заранее выставленные приказы продать при падении до определённой цены. Убыток по каждой сделке я ограничиваю заранее, поэтому неприятно, но не страшно.

Самое интересное: красивая цифра индекса обманывает. Его тянут вверх несколько гигантов вроде Apple, Microsoft и Nvidia. А если посчитать, какая доля всех акций США сейчас в нормальном восходящем движении, выйдет около 28%. То есть большинство компаний чувствуют себя заметно хуже, чем выглядит общий показатель. В бизнесе это знакомая история: общая выручка растёт, а большинство продуктов при этом проседают, и рост держится на паре хитов.

Почему я не спешу покупать обратно. Сильных акций сейчас почти нет, а через неделю-две компании начнут публиковать квартальные отчёты. В этот период цены часто прыгают резко и в любую сторону, угадать направление невозможно. Я лучше подожду, чем буду играть в рулетку.

Год у меня тяжёлый, и я не буду это скрывать: по американским акциям я в минусе на 5,7% с начала года, а индекс за то же время вырос почти на 12%. Так работает система, которая режет убытки. Когда у рынка нет ясного направления, она часто выходит и простаивает. Зато когда начинается нормальный рост, она заходит в него, не потеряв капитал на попытках угадать.

Главная мысль, которую я вынес за годы торговли: решение «ничего не делать» тоже решение, и иногда самое правильное. Особенно когда правила выхода придуманы заранее, на холодную голову, а не в момент, когда цена уже падает.

Еженедельно разбираю рынок и показываю свои позиции в Telegram: https://click.tgtrack.ru/14586121b3027