В реестре рейтинговых агентств ЦБ 4 организации, которые присваивают кредитные рейтинги эмитентам облигаций. Эксперт РА, АКРА, НРА и НКР.
Присваивают на основании собственных методик и ресерчей. Качество этих рейтингов и самих агентств не одинаковое.
Уже несколько раз упоминал, что в 2025 году создал приличный портфель долговых бумаг, чтобы зафиксировать максимальные доходности. И постепенно мне стало интересно с ним возиться. Внезапно.
Перечислю общие принципы как я работаю с облигациями:
Вообще, у меня с компанией история такая: я на этих акциях удвоился ровно как сейчас на Полюсе. Купил я тогда еще Белугу в первый день открытия биржи 24 марта 2022 года. Продал в декабре 2024 года с прибылью 100% плюсом к этому собрав дивидендами еще 62% от вложенных денег. Ухх..
Сегодня вышли операционные результаты Ленты за 4 кв и 2025 год.
И снова квартальный рекорд по выручке!
В 2025 году на ИИС пришло чуть меньше дивидендов, чем в 2024 году. Вообще, это был второй год из 10, когда выплаты не выросли к предыдущему году.
Снижение выплат было небольшое и во многом из-за того, что летом я купил облигаций(купоны тут не считал), а к концу года пришлось распродать дивидендную нефтянку.
Итак, закончился первый месяц моей первой стратегии автоследования в Финам.
Результаты:
Вот на ИИС акция выросла на 100%. Потом еще короткое мощное ралли и за пару недель до 120%. Сидишь, смотришь на это безумие.
Но мне нужно продавать. Потому что в портфеле Полюса стало уже 26% — это перебор.
Есть простая реальность: последние лет 10 индекс Мосбиржи с учетом дивидендов (MCFTR) дает в среднем 12,3% годовых. А за последние 5 лет CAGR вообще 4,2% годовых 😢
При этом год назад доходности по крепким облигациям давали 20%-25% на 2-3 года вперед. Да даже сейчас у меня в портфеле выпуски дают от 15% у самых надежных до 23%-25% у ковбойско…
Максу (сыну) пришли дивиденды, сидим, думаем что купить.. Вообще, я всегда был за то, чтобы молодые (до 25-30 лет) держали 100% в акциях.. И у него почти 100% в акциях, кроме личной любви к Selectel :) Держит чуть-чуть один из выпусков.
Почему 100% в акциях? Потому что считается, что это самый доходный вариант портфеля.
Как он отработал 2025 год. Каждый месяц прошлого банк ставил исторический рекорд по чистой прибыли. Каждый!
Возврат на капитал составил 22,1%, это выше среднего значения за последние 10 лет. А если бы не повышение налогов были бы все 24%, что уже рядом с рекордными уровнями.
🗣 Ошибки и инвестиционные неудачи
Ошибки — неизбежная часть инвестирования, особенно на длинной дистанции.
Мало на этой земле не просто умных инвесторов, а заслуженно умных. В том смысле, что их умение зарабатывать деньги на рынке — это не разовая вспышка на Солнце, а стейтмент за десятилетия. Уоррен Баффет один из немногих таких людей.
Вышло большое 2 часовое интервью с ним по случаю ухода с поста главы Berkshire Hathaway.
Там мудрости столько, чт…