Глеб Толстов

📑 Инфляция вчера в недельном принте вышла 0.11%. Умеренно-негативно (уже без ЖКХ-скачка). — Не жду по-прежнему ничего «голубиного» на ближайшем заседании ЦБ.RGBI чуть отскочил на уровне 17% доходности ОФЗ. Прошли аукционы Минфина.💭 Валюта пробила 12.5 за юань вниз. По прогнозу. Будущий налоговый период в помощь. 👉 Рынок акций пока держится выше…

Темпы роста активов за 3 года: 24%Темпы роста чистого долга за 3 года: (-4%)Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция.Бета за 90 дней — 0,14Бета за год — 2,7Бета за 3 года — (-1,35)Вывод: Бета >1 показывает, что доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка.Ожидаемая годовая доходност…

👍 Рынок акций, как рассуждал, пока прополз еще чуть выше. — Получился вынос шортов на 1.5% вслед за валютой. Без валютного импульса давила бы слабость RGBI, и это важнее.🫰 Нетто-покупка Минфина по валюте с учетом продаж ЦБ - 12,12 млрд руб в день против 1,92 млрд руб с сентябре.— Т-инвестиции в этот раз прям угадали (а я - мимо). Выше общего конс…

🤑Финансовые показателиВыручка:2017 – 43,7₽ млрд (+2,1% г/г)2018 – 57,9₽ млрд (+32,49% г/г)2019 – 58,5₽ млрд (+1,04% г/г)2020 – 69₽ млрд (+17,95% г/г)2021 – 92,4₽ млрд (+33,91% г/г)2022 – 96,9₽ млрд (+5% г/г)2023 – 88,5₽ млрд (-9% г/г)2024 - 102₽ млрд (+15% г/г) 2025 - 89,2₽ млрд (-12% г/г) 2026 (LTM) - 82,3₽ млрд (-7% г/г) Среднегодовой рост≈11,7%…

Сегодня уделим внимание золотодобытчику Полюсу и всем важным нюансам его кейса:- Выручка: 352,7 млрд руб (+13,8% г/г)- Чистая прибыль: 61,2 млрд (-64,5% г/г)❗Начнём с того, что финансовый отчет Полюса за первое полугодие был представлен в урезанном виде: — отсутствует отчет о движении денежных средств (без этого не посчитать FCF и чистый долг).— не…

⛽Евротранс могут передать под временное управление полностью либо активы могут уйти к нефтяной компании. 💱Счётная палата ожидает нефтегазовые доходы бюджета в 2026 году на уровне 7,3 трлн рублей, что сильно ниже плана. А точнее, разница с планом составит 1,6 трлн рублей. 🇶🇦Катар всё также не может продавать СПГ. Ормуз закрыт. 📈С 1 октября комму…

Финансовые показателиВыручка:• 2022 – 66,6₽ млрд (+2,8% г/г)• 2023 – 76,8₽ млрд (+15,3% г/г)• 2024 – 83,8₽ млрд (+8,5% г/г)• 2025 – 129,1₽ млрд (+55% г/г)• 2026 (1 полугодие) – 71,2₽ млрд (+20,1% г/г)Чистая прибыль:• 2022 – (-1,1)₽ млрд • 2023 – 2,3₽ млрд (+309% г/г)• 2024 – 3,2₽ млрд (+39,1% г/г)• 2025 – 10,9₽ млрд (+240,6% г/г)• 2026 (1 полугодие…

• Индекс гособлигаций Мосбиржи (RGBI) скорректировался ниже 112,5 пунктов.Драйверов для роста после последнего заседания ЦБ нет. К тому же впереди октябрьская индексация тарифов ЖКХ, а также сохраняющиеся проинфляционные риски, связанные с ситуаций на рынке топлива. Поэтому долговый рынок пока крайне осторожен.🔅 Текущая позиция регулятора:Изменени…

Дивиденды:2020 – 116,3₽ (+0,36% г/г)2021 (9М) – 217,15₽ (+171% г/г)2023 – 191,51₽ 2024 (9М) – 118,42₽СД Северстали принял решение не выплачивать дивиденды за 2025 год и 1КВ 2026 года.В последний раз компания выплачивала дивиденды за третий квартал 2024 года. Размер выплаты составил 49,06 руб. на акцию. 👉 Прогноз дивидендов за 2026 год: 0₽Вероятнос…

Изменения: В следующие 2 года компания планирует направить до 20% OIBDA, с минимальной суммой в 70 млрд рублей в год, минимально те же самые 35 рублей на акцию. Но - теперь это будут не только дивиденды, но и байбек в соотношении 70%/30% (70% - дивиденды, 30% - байбек) Угадайте, кто негодует и распродает акции МТС? Те спекулянты, которые хотели тол…

Дивиденды:2017 – 5,85₽ (+0% г/г)2018 – 17,27₽ (+195% г/г)2019 – 5,49₽ (-68% г/г)2020 – 3,87₽ (-30% г/г)2021 – 7₽ (+81% г/г) 2022 – 0₽ (-100% г/г) 2023 - 0₽ (+0% г/г)2024 - 0₽ (+0% г/г)2025 - 25,58₽ (+270% к 2021 году) 2026 - 9,71₽ (-62% г/г) 📌Прогноз на 12 месяцев - 7,9₽ (-26% г/г)Див.доходность - 15,33%Доля от прибыли - 25%Вероятность выплаты - с…

🇷🇺Представители от России примут участие на собрании G-20. И про допуск российских футбольных клубов к европейским турнира упоминали. Ждём снятия/ослабление санкций после прихода новой партии в Германии? 🌐МТС, Вымпелком (Билайн), Мегафон и Т2 запустили в эксплуатацию первые сети 5G. 🚢Хуситы завершили захват Баб-эль-Мандебского пролива. Через эт…