ДОМ.РФ начал прием заявок.
ДОМ.РФ объявил диапазон цен приема заявок на IPO, от 1650 до 1750 руб/акцию. По нашим расчетам дивидендная доходность может варьироваться от 13,8% до 15%, в зависимости от того на сколько сильным будет спрос (чем сильнее, тем ниже доходность).
👉На наш взгляд, с фундаментальной точки зрения, данный уровень цен уже отражает справедливый уровень стоимости компании (от 1650 до 1750 = рыночная капитализация от 280млрд руб до 300млрд руб).
Как мы и писали ранее, покупка на уровне рыночной капитализации 260-280млрд рублей пост-ipo (с учетом размещенных акций) привлекательна. А на уровне 280-300млрд руб уже не очень.
Потенциал роста ограничен 10-15%. При этом рынок сейчас тяжелый.
👉Если и участвовать в IPO спекулятивно, то строго по нижней границе. Возможно удастся продать на 1-5% выше сразу после размещения.
👉Для долгосрочных инвестиций лучше воздержаться, и посмотреть поквартально сможет ли компания выполнить поставленный гайданс в 100млрд руб прибыли в 2026м. Если да, то это даст еще 10-15% апсайда.
Больше идей тут: