Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024, стоит покупать сегодня?
Привет дорогие инвесторы! С Вами снова Роман и сегодня мы обсудим промышленное предприятие Ижсталь из третьего эшелона, которое входит в состав металлургической компании Мечел.
Но прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram там больше обзоров.
Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, реальную стоимость акции и стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.
Как мы уже знаем старейшее металлообрабатывающее предприятие Ижсталь с 2004 года входит в состав горнодобывающей металлургической компании Мечел видео о которой я ранее выкладывал у себя на канале.
«Ижсталь» — производит стальной прокат и холоднокатаную ленту, предприятие находится в Ижевске, в 2005 году стало одной из первых «жертв» поглощений «Мечела».
Потребителями продукции ПАО «Ижсталь» являются предприятия автомобильной, авиационной, нефтяной, горнодобывающей промышленности, строительного и оборонного комплекса, высокотехнологичного машиностроения, инструментальные заводы.
На бирже торгуются как обыкновенные, так и привилегированные акции «Ижстали». Правда ликвидность небольшая, купить получится только маленький объем. «Мечел» владеет 90% капитала.
Финансовые результаты «Ижстали» оставляют желать лучшего, у компании низкая валовая рентабельность. На протяжении десятилетия компания работает в убыток. Только в 2016 и 2019 годах компании не получила убыток. В 2019 году получение прибыли связано со снижением себестоимости и положительными курсовыми разницами (у «Ижстали» есть валютные долги). Но в 2020 году рентабельность компании снова упала и из-за ослабления рубля были получены убытки. Начиная с 21 года компания стала приносить прибыль и выводит из минуса собственный капитал.
Несмотря на то, что у компании есть привилегированные акции, она никогда не платила дивидендов. Это вполне логично, учитывая постоянные убытки. Да и в целом, для дочек «Мечела» характерно отсутствие дивидендов.
Приступая к анализу Ижстали, я с большим трудом нашел информацию об официальных финансовых отчетах предприятия, да и в целом обнаружил полный бардак и неразбериху на сайте компании. Умышленно они запрятали финансовые данные подальше от людей или нет это уже не важно. Важно то что напрашивается вывод о полном отсутствии желания обеспечить инвесторов полной информацией или вывод о том, что в управлении полный бардак и это их стиль работы на предприятии повсеместно.
Сайт это лицо компании! И оно должно быть привлекательным!
Перейдем к финансовым показателям компании. Как видим из таблицы собственный капитал компании вышел из минуса только в 2023 году. Адекватную и стабильную прибыль предприятие получает только на протяжении последних трех лет. До этого были сплошные убытки, которые за редким исключением чередовались прибыльными годами.
Если мы обратим внимание на балансовую стоимость акции компании, а я всегда исхожу из нее при выборе инвестиционного объекта то увидим, что до 2022 года включительно она находилась в минусе поскольку предприятие было убыточным и обязательства превышали собственный капитал.
Хотя все это время акции торговались на бирже по цене, достигающей в некоторых случаях трех тысяч рублей за акцию. Только в 2023 году компании удалось вывести балансовую стоимость акции в плюс.
Итак: что мы имеем на сегодняшний день положительного:
- Компания третий год подряд приносит прибыль, надеюсь это уже положительная тенденция.
- Собственный капитал в 2023 году впервые за долгое время удалось вывести в зеленую зону.
- Реальная (балансовая) цена акции вышла в неплохой плюс и немного приблизилась к рыночной цене.
- Мировые цены на металлы по-прежнему высоки и есть вероятность роста в будущем что может положительно отразится на продажах и прибыли.
На этом положительные новости заканчиваются.
Теперь негативные факты:
- Обязательства по-прежнему превышают собственный капитал в три раза.
- Компания находится в системе Группы Мечел которая сама испытывает огромные финансовые проблемы.
- Низкая ликвидность компании. Купив эти акции, вы можете остаться с ними на долгое время из-за отсутствия покупателей по выгодной цене.
- Непредсказуемые и сильные скачки на выходе негативных новостей, акции могут быстро и сильно подешеветь.
- Отсутствие в открытой информации официальных данных по финансовым движениям компании что затрудняет произвести точный анализ на основе данных за длительный период времени. Хотя для меня и этих данных достаточно чтобы сделать вывод.
По итогу я отношу эту компанию к крайне рискованному активу, который в любое время может перейти в пассив. Большие обязательства, крайне нестабильный доход и низкая ликвидность делают эту компанию для меня крайне токсичной даже с точки зрения спекуляций, которыми я почти не занимаюсь. Можно купить акции на пару дней и остаться с ними на всегда в виде обесцененных бумаг на экране монитора.
В далеком 2003 году я работал в сфере металлоторговли. В Ижсталь на тот момент были другие собственники. И мне довелось немного поработать с этим предприятием. Я тогда еще не увлекался финансовыми исследованиями, но уже понимал по их ведению бизнеса что там не все в порядке.
Я проанализировал эту компанию и отложил ее в долгий ящик. Помочь ей смогут только новые собственники или присоединение к другой более эффективной корпорации. А для выгодного инвестирования сейчас есть много других успешных компаний о которых можно ознакомиться на моем канале в предыдущих и новых видео.
Подписывайтесь в мой Телеграм канал. Информация там выходит быстрее, лаконичнее и в виде таблиц данные из которых можно использовать для своей аналитики.
На этом все! С Вами был Роман! До скорых встреч!
Другие мои статьи:
Telegram канал https://t.me/romalegold_investment