Меры поддержки рынка ЦФА от Центробанка
Директор департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин выступил на сессии «Настоящее и будущее цифровых финансовых активов» в рамках форума «Россия зовет!», где рассказал о текущих мерах поддержки рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) и планах по его развитию.
Поддержка инвесторов на рынке ЦФА
Пронин отметил, что рынок ЦФА активно растет, но его участники сталкиваются с рядом ограничений, которые делают такие инструменты менее привлекательными по сравнению с традиционными. Например, неквалифицированный инвестор может приобрести облигации с доходностью, привязанной к ключевой ставке, но ему недоступны аналогичные цифровые активы. Для решения этой проблемы планируется гармонизация подходов. Новые меры позволят расширить доступ к низкорисковым цифровым инструментам для неквалифицированных инвесторов, одновременно защищая их от чрезмерных рисков.
Цель Центробанка — сделать ЦФА более доступными и понятными для широкой аудитории, чтобы стимулировать их использование в качестве инвестиционного инструмента.
Доступ институциональных инвесторов на рынок ЦФА
Отвечая на вопрос о доступе доверительных управляющих и институциональных инвесторов к ЦФА, Пронин сообщил, что Центробанк поддерживает это предложение. Однако для реализации потребуется доработка законодательства, в частности, регулирование сегрегации клиентских активов по аналогии с рынком ценных бумаг.
Регулятор уже работает над соответствующими поправками, и ожидается, что они будут приняты в 2024 году. Эти изменения должны упорядочить работу на рынке и снизить риски для участников.
Разнообразие ЦФА и новые требования к операторам
Пронин обратил внимание на разнообразие конструкций цифровых активов, которые появляются на рынке. Это требует от регулятора строгого контроля и ответственности операторов информационных систем. Центробанк намерен законодательно закрепить требования к выпуску ЦФА, чтобы обеспечивать их соответствие правовым нормам. Операторы будут обязаны следить за тем, чтобы выпускаемые активы отвечали базовым требованиям законодательства.
Международная интеграция ЦФА
Центробанк также рассматривает возможности интеграции российских ЦФА с международными финансовыми системами. В будущем планируется создать условия для обращения российских цифровых активов через номинальных держателей и депозитарные системы в других юрисдикциях, включая открытые блокчейны. Это должно расширить доступ российских активов на зарубежные рынки.
Одновременно разрабатываются дополнительные требования к иностранным цифровым инструментам, которые могут обращаться в российской инфраструктуре. Это позволит отечественным инвесторам приобретать такие активы с соблюдением всех норм и стандартов безопасности. Соответствующие нормативные акты планируется утвердить в 2024 году.