Dloitte Art & Finance 2024: Избранные тезисы прошедшей конференции

Каждые два года все интересующиеся искусством как инвестиционным активом с нетерпением ждут отчет Deloitte Art & Finance Report, созданный в партнерстве с ArtTactic. Он стал своего рода барометром, фиксирующим ключевые тренды и направления развития арт-инвестиций. Хотя этот год проходит без отчета, Deloitte обсудили основные темы на октябрьской конференции в Люксембурге.

Центральными объектами обсуждения стали роль креативной экономики и импакт-инвестиции. Что это такое и какие перспективы несет для будущего арт-инвестиций - попробуем разобрать на основе некоторых тезисов конференции.

Мероприятие собрало почти 1000 участников из 74 стран, чтобы обсудить роль искусства и культуры в инвестиционной сфере.

Конференция Art & Finance давно вышла за рамки специализированного мероприятия, превратившись в экосистему, объединяющую два ключевых сектора:

За 17 лет существования конференция не только исследовала изменения в этих секторах, но и инициировала дискуссии, задающие тон развитию всей отрасли.

Креативные индустрии сегодня – это не просто эстетика и искусство, а мощный экономический драйвер:

• Генерируют около 4 триллионов долларов ежегодно

• Обеспечивают рабочие места более чем для 50 миллионов человек

• Влияют на качество жизни, социальную гармонию и инновационность общества

К креативным индустриям (ККИ) относятся: архитектура, архивы, библиотеки и музеи, художественные ремесла, аудиовизуальные (включая кино, телевидение, видеоигры и мультимедиа), материальное и нематериальное культурное наследие, дизайн (включая дизайн одежды), фестивали, музыка, литература, исполнительское искусство (включая театр и танцы), книги и издательское дело, радио и изобразительное искусство. ККИ находят свое отражение не только в культурных проектах. Когда вы смотрите на новую заставку банковского приложения или восхищаетесь крутым дизайном сайта - за этим тоже стоит чье-то вдохновение и творчество.

Несмотря на потенциал, креативная экономика сталкивается с рядом проблем:

• Разрыв между финансами и культурой: Инвесторы зачастую не видят ценности в креативных проектах, что ограничивает поток капитала.

• Сокращение государственного финансирования: Особенно после финансового кризиса долгосрочная поддержка инноваций и экспериментов стала снижаться, тормозя развитие.

Один из спикеров приводит пример таких знаменитых франшиз, как «Гарри Поттер» или Marvel, которые на начальных этапах сталкивались с проблемами привлечения инвестиций. Это указывает на то, что потенциал интеллектуальной собственности часто остаётся недооценённым.

Возвращаясь к искусству, современные коллекционеры искусства представляют новое поколение, NextGen, для которого важна не только эстетическая, но и социальная ценность их вложений. Как отмечают эксперты, эти люди стремятся инвестировать в проекты, которые сочетают положительное социальное воздействие и привлекательные финансовые результаты, что задает новый стандарт для рынка.

Одним из центральных выводов конференции стало осознание того, что роль частных инвесторов в культурных проектах значительно возрастает. Это особенно заметно на фоне сокращения государственного финансирования искусства и культуры.

Импакт-инвестиции представляют собой стратегический подход, основной целью которого является не только получение финансовой отдачи, но и создание ощутимого социального и экологического эффекта.

Однако важно понимать, что импакт-инвестиции не универсальны. Они подходят далеко не для каждого художественного или креативного проекта. Например, индивидуальные формы творчества или активистские инициативы, которые не предполагают генерации дохода, обычно не вписываются в параметры таких инвестиций. Основным критерием здесь остаётся доходность проекта, которая позволяет инвесторам рассчитывать на возврат вложенных средств, параллельно способствуя достижению социальных целей.

На этом этапе возникает главный вопрос, который до сих пор остается открытым - как эффективно измерить и продемонстрировать эту доходность сферы, для которой характерны качественные показатели?

Инвестирование в ККИ означает поддержку социального капитала, который способствует устойчивому развитию, процветанию и инклюзивному росту. Однако, чтобы раскрыть потенциал этой сферы, необходимо преодолеть ряд ключевых вызовов, начиная с разработки общего языка между заинтересованными сторонами и создания эффективной финансовой экосистемы.

Этот сектор является одной из самых динамично развивающихся частей глобальной экономики.

• По данным ЮНЕСКО, культурный сектор составляет 3,1% мирового ВВП и обеспечивает 6,3% глобальной занятости.

• В Европе он генерирует добавленную стоимость в размере 352 миллиардов евро, что составляет 5,3% общей экономики региона

• В Великобритании креативные индустрии уже более двух десятилетий растут быстрее, чем остальная экономика.

Примеры других стран также показывают значимость сектора: в Швейцарии действуют почти 14 000 фондов, из которых 22% поддерживают культурные проекты.

Европейский Союз уже предпринимает шаги для интеграции принципов устойчивости в экономическую деятельность. Так, Директива по корпоративной устойчивой отчетности (CSRD), введённая в 2022 году, обязывает крупные компании публиковать данные о воздействии своей деятельности на ESG-показатели.

Креативная экономика играет важную роль в достижении Целей устойчивого развития ООН, связывая культуру с решением глобальных задач, таких как снижение неравенства, улучшение качества жизни и развитие инклюзивных обществ.

Креативная экономика строится на концепции совокупной ценности, которая объединяет художественную, социальную, экологическую и экономическую составляющие. Музеи, галереи и другие культурные институты формируют экосистему, где деньги циркулируют через разнообразные проекты, создавая мультидисциплинарную ценность.

Однако цифровизация и глобальная конкуренция создают вызовы для креативного сектора:

• Дефицит исследований и экспертизы мешает инвесторам осознать преимущества вложений в эту сферу

• Процент успеха инновационных проектов остаётся низким, что требует разработки механизмов для снижения рисков и привлечения инвестиций на ранних этапах

• Возникает необходимость демонстрации эффективности проектов через понятные метрики, что поможет привлекать более широкий круг заинтересованных сторон.

Креативная экономика находится на пересечении искусства, бизнеса и технологий. Её устойчивое развитие возможно лишь при условии диалога между всеми участниками и создания финансовой экосистемы, способной поддерживать инновации и социально значимые проекты.

Импакт-инвестиции, или инвестиции с социальным и экологическим воздействием, становятся ключевым инструментом для решения глобальных и локальных проблем. Их особенность заключается в том, что они ориентированы как на финансовую отдачу, так и на достижение значимых изменений в обществе.

С развитием этой сферы было создано множество успешных моделей и кейсов, которые служат примерами для инвесторов и организаций. Рассмотрим их подробнее.

Arts Impact Fund — это модель смешанного финансирования, разработанная для поддержки проектов в сфере искусства и культуры.

1. Грантовая составляющая

◦ Используется для покрытия начальных убытков, связанных с высокими рисками первых этапов проектов.

◦ Фактически выступает как «защитный слой» для других инвесторов.

2. Мезонинные займы

◦ Предоставляются с более высокой процентной ставкой.

◦ Обеспечиваются за счёт грантового слоя, что снижает риски для кредиторов.

3. Старший долг

◦ Это долговые обязательства с минимальным риском, например, кредиты от крупных банков, таких как Bank of America.

◦ Ставки по таким займам минимальны, но доходность стабильна.

• Вместо традиционного подхода к грантам удалось увеличить объём финансируемых проектов: за счёт привлечения частного капитала 3 млн фунтов превратились в 7 млн фунтов.

• Создана система, в которой средства возвращаются инвесторам, обеспечивая устойчивую модель.

Bpifrance — это уникальная структура, объединяющая государственное и частное финансирование.

Особенность работы:

Создан 15 лет назад для объединения филантропов, финансового сектора и благотворительных организаций. Его основная задача — облегчить поддержку искусства и культуры.

Роль фонда:

Цифровизация и устойчивое развитие трансформируют креативные индустрии, делая их более адаптивными, прозрачными и доступными. На 16-й конференции обсуждалось, как технологии меняют инвестиции в искусство. Никколо Филиппо Венери Савойя, глава Dexx.finance, выделил ключевые аспекты этой трансформации.

Токенизация позволяет инвесторам владеть долей в произведениях искусства, делая их ликвидными активами:

Блокчейн-технологии создают новые уровни прозрачности и автоматизации:

Прозрачность владения: Каждая сделка записывается в блокчейне, что предотвращает подделки и увеличивает доверие.

Смарт-контракты: Художники получают роялти автоматически при каждой перепродаже своих работ.

Прямые продажи: Исключение посредников снижает комиссии и упрощает доступ к покупателям.

Технологии создают инновационные подходы к музейному делу:

ИИ играет ключевую роль в анализе и управлении арт-активами:

Главный вопрос данного раздела: будет ли ИИ способствовать развитию творчества или станет его ограничителем?

Ключевые тезисы:

Вывод: Искусственный интеллект может стать инструментом для анализа и поддержки творчества, но не способен заменить уникальный человеческий процесс, который определяет искусство как таковое. Будущее креативного сектора зависит от того, как мы совместим технологический прогресс с человеческой культурной и эмоциональной ценностью.

Государство и бизнес играют ключевую роль в стимулировании развития креативной экономики. Компании, которые интегрируют культурные инициативы в свои стратегии устойчивого развития, уже оказывают заметное влияние на общество, поддерживая искусство и культурные проекты. Важнейшим фактором такого влияния является осознание бизнесом значимости искусства как элемента, который помогает не только улучшить имидж, но и создать устойчивые ценности для общества. Примером этого является создание корпоративных музеев, поддержка культурных мероприятий и прямые инвестиции в искусство.

"Банк креативности" — это концептуальное учреждение, которое использует потенциал долгосрочного капитала для поддержки креативных и культурных индустрий. В отличие от традиционных финансовых институтов, это будет не столько банк в привычном смысле, сколько интерфейс, который соединяет культурные инициативы с необходимыми ресурсами — как финансовыми, так и нефинансовыми. Такой подход уже активно применяется в других секторах, например, в климатическом финансировании (ЮНЕП), где создаются инновационные решения, объединяющие частные и государственные инициативы для устойчивого развития.

Адаптация этого подхода в креативной сфере позволит улучшить инновационные циклы культурных организаций, учитывая их специфические риски и особенности. Такой механизм может значительно усилить потенциал креативных индустрий, предоставив им необходимые финансовые и инфраструктурные ресурсы для роста и процветания.

Креативная экономика — это не мимолетная модная тенденция, а долгосрочная перспектива, которая трансформирует мировые экономики. Это процесс, который развивает новое понимание ценности искусства, культуры и креативности в контексте глобальных вызовов и возможностей.

Инвестировать в креативные индустрии — значит инвестировать в идеи, нарративы и голоса, которые формируют нашу культуру и общество. С каждым годом эти индустрии становятся всё более важными для устойчивого роста и создания положительного эффекта для всего общества.

В будущем ключевое конкурентное преимущество будет заключаться не только в скорости получения информации или трансформации знаний, но и в способности создавать ценность через креативность.