Мечел: между господдержкой и отраслевым спадом 📊

➖ Негатив:

• Снижение добычи угля в Кузбассе на 6% за 8 мес. 📉

• Экспорт угля на ДВ упал на 4%. Падение спроса в Азии.

• Выручка за 1 полугодие ↓26%, убыток — 40.5 млрд руб.

• Долг превышает 250 млрд руб. 💸

➕ Позитив:

• Власти обсуждают мораторий на банкротство для металлургов. Основным бенефициаром может стать Мечел 🛡

• Возможная отсрочка по акцизу и НДПИ для отрасли.

• Экспорт угля в Южную Корею в августе вырос до макс. за 2 года 🇰🇷

Выводы строятся на противоречии между слабыми операционными рез-тами и потенциальной господдержкой. #MTLR