Небольшая ребалансировка портфеля перед заседанием ЦБ. Какие активы позволят воспользоваться снижением Ключевой ставки.

Сначала мысли по поводу возможного решения ЦБ. Консенсус-прогноз на данный момент предполагает, что ставку снизят, но всего на 0,5%. Единственная причина, почему эксперты не верят в более сильное снижение, это постоянный рост инфляционных ожиданий населения, вот буквально вчера опубликовали новость, что в декабре они снова выросли.
Я считаю, что ЦБ просто вынужден будет снижать ставку активнее. Иначе непонятно, зачем так занижать официальную инфляцию. Да и бизнес, и Минфин уже активно требуют снижения КС, вот и дефолты пошли, поэтому ожидаю понижения на 1%.

В любом из указанных сценариев это будет позитив для нескольких классов биржевых активов.

1. Длинные ОФЗ
2. Длинные корпоративные облигации в рублях
3. Валютные инструменты, в меньшей степени
4. Акции и индекс Мосбиржи

Я расположил активы в порядке величины возможного роста на снижении ставки.
На какие активы лучше сделать ставку?

Что купить, чтобы спекулятивно попытаться сыграть на снижении ставки.

1. В первую очередь стоит увеличить долю ОФЗ.

Не сильно. Так, например, я увеличил долю с 1 до 5%. Купил облигации с максимальным сроком 26238 и 26248. Это спекулятивная ребалансировка, после НГ я снова продам большую часть.

2. Фьючерс на индекс Гособлигаций. RGBI-3.26

Это уже чисто спекулятивный инструмент. Долго держать его смысла нет. А вот взять на пару недель под решение по ставке и традиционный рост облигаций к новогодним длинным каникулам, вполне возможный вариант.
Но опять же увлекаться не стоит. Так как есть риск, что ставку оставят на 16,5%, и тогда может быть коррекция. Это надо учитывать. Я купил спекулятивно 20 шт этих фьючерсов. Вероятность, что они снизятся, на мой взгляд, невелика.

3. Докупить квазивалютные активы, частично производные от драгметаллов, либо замещайки.

Отмечу, что на них решение по ставке скажется минимально. Так как снижение даже на 1% мало что поменяет. Я ничего не добавлял сейчас, поскольку и так у меня валютных и квазивалютных активов в портфеле по максимуму.

4. Докупить акции под решение ЦБ считаю допустимой, но наиболее слабой идеей для ребалансировки портфеля.

Лично я не планирую пока увеличивать долю акций или покупать индекс. Так как на акции и индекс Мосбиржи сейчас гораздо больше влияют геополитика и всякие громкие заявления. Ну вот, например, пропадёт неожиданно вера в скорое урегулирование конфликта. И все, никакое снижение ставки тут не поможет.
Да и кроме того, в текущую цену индекса уже заложено по меньшей мере снижение на 0,5%. И соответственно, при КС 16% может даже откат в акциях случиться.
Так как индекс за последнюю неделю только вырос на 5%, а в ОФЗ такого нет, они почти не изменились в цене за неделю, то есть пока никак не реагировали на ожидания снижения ставки. А значит отреагируют, когда и если оно все-таки случится.

Вот такие мысли. И вот так я подготовился к Заседанию ЦБ. Посмотрим, принесет ли мне это что-нибудь.

А вы, товарищи и коллеги, как-нибудь планируете сыграть на решении ЦБ? Напишите в комментариях.