Инвестиции в бизнес: Как инвестору анализировать бизнес-модель компании. Рассказываю на примере FESCO

В статье рассказала зачем инвестору всесторонне оценивать компанию. А сейчас рассказываю: какой анализ инвестору нужно провести, чтобы оценить бизнес-модель компании.

Бизнес-модель — это модель, которая отражает миссию бизнеса. Модель должна описывать принципы, по которым компания создает продукты и услуги, принципы по которым зарабатывает деньги.

Основа бизнес-модели — это стратегия, которая определяет, как компания достигает целей и как планирует достигать их в будущем. Как преодолевает конкуренцию на рынке.

Бизнес-модель включает элементы: ценности для клиентов, источники доходов, каналы сбыта, ресурсы, партнерства, структуру затрат.

Бизнес-модель — основа, по которой составляется бизнес-план.

Это важно для понимания деятельности компании. На этапе знакомства с компанией изучите официальные материалы, презентации, отчеты, сайт. Где возможно найдете описание бизнес -модели, миссию.

Изучите, как компания зарабатывает деньги. Какие виды услуг, товаров продает. Какая система взаимодействий с клиентами и партнерами.

FESCO предоставляет комплексные транспортно-логистические услуги по перевозке: жд, авиа, морским, автомобильным транспортом. Перевозит грузы горнодобывающей, лесной, сельскохозяйственной промышленности. Перевозит сборные, сыпучие , негабаритные, опасные грузы, грузы с температурным режимом.

В парке FESCO имеется рефрежераторы, контейнеры, флекситанки: есть возможность перевозить любые виды грузов. Есть возможность перевалки груза с одного вида транспорта на другой. С таким расширенным транспортным парком — компания зарабатывает больше денег.

FESCO имеет свои терминалы для погрузки и разгрузки судов, вагонов и грузовых автомобилей, перевалки контейнеров. Для перевалки различных видов грузов: нефтепродуктов, сборных грузов, навалочных, генеральных, строительных материалов.

А еще FESCO сдает в аренду жд вагоны.

Прибыль с инвестиционной деятельности. А ещё FESCO зарабатывает деньги за счет акционеров. Размер уставного капитала FESCO — 2 951 250 000 руб. В обращении находится 2 951 250 000 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 руб.

С февраля 2023 года стоимость на акцию FESCO выросла аж на 170,42% (с 57,79 руб).

На этапе анализа ценностей для клиентов изучите: какие потребности и проблемы клиентов решает компания, предлагая свои товары услуги.

Ценность услуг FESCO для клиентов — скорость и качество перевозки грузов. FESCO — надежный перевозчик для клиентов. И придерживается своей ценности. Поэтому клиенты доверяют FESCO.

Оцените откуда приходят деньги в бизнес, по какой стратегии монетизируются продукты и услуги.

На этапе знакомства узнали: какие услуги предоставляет FESCO и как зарабатывает деньги. А на этапе исследования рассмотрите подробнее: сколько выручки приходит в бизнес в зависимости от сегмента продукта и услуги. В каком объеме реализуется товар, в каком объеме выполняются работы. Какие еще возможны источники дохода в бизнесе?

Оценим производительную мощность продуктов и услуг по сегментам в компании FESCO:

Объем международных операторских услуг по морским перевозкам вырос на 29%. Объем ЖД контейнерных перевозок вырос на 19%.

Несмотря на уход морских операторов из-за санкций — морские перевозки FESCO увеличились. Это произошло за счёт увеличения активов компании — приобретения контейнеров, флота, фитинговых платформ. На увеличение перевозок еще повлияла программа реализации комплексного развития порта Владивосток.

В структуре затрат FESCO в консолидированной финансовой отчетности за 2022 год, первое полугодие 2023 года: расходы за предоставление транспортных услуг, расходы на персонал, рейсовые расходы, оплата зарплаты персоналу и прочие затраты.

Сделайте анализ: какие затраты есть у компании, для производства и поставки продуктов. Какие меры оптимизации затрат использует.

Оцените как компания поставляет продукты до клиентов, какие каналы и рынки распространения использует.

С 2022 года из-за санкций в FESCO наблюдается снижение обьёма перевозок через порты Балтийского бассейна. А через порты Дальнего Востока — прирост обьёма перевозок: за счет смены направления логистических перевозок в сторону стран партнеров.

Изучение ресурсов компании, которые она использует в своей деятельности и каких имеет стратегических партнеров для работы бизнеса.

К ключевым ресурсам относятся активы бизнеса. Активы FESCO: складское имущество, автопарк, контейнерный парк, флот, подвижной и тяговый состав.

Группа компаний FESCO — надежный и ответственный партнер: занимается спонсорством, благотворительностью, участвует в развитии социальных проектов.

Оцените на сколько легко и эффективно компания может масштабировать свою бизнес-модель, увеличить прибыль и объемы продаж. Разрабатывает ли стратегию по выходу на новые рынки и на какие. Оцените модель стратегии по выходу на новые рынки.

FESCO динамично развивающаяся компания с эффективной бизнес-моделью. FESCO работает над улучшением своих услуг и продукции. Оптимизированное корпоративное управление обеспечивает укрепление позиций группы компаний FESCO на внутреннем и международных рынках.

Познакомьтесь с бизнес-моделью компании. В чем миссия компании, какие продукты и услуги создает, как зарабатывает деньги.

Изучите преимущества, выгоды, ценности компании для клиентов. Определите: в чем ценность продуктов и услуг для клиентов, за какие качества клиенты выбирают эту компанию, какие потребность клиентов удовлетворяются продуктами и услугами.

Проанализируйте источники доходов. Подробнее оцените доходы: в каком объеме выручки приносит каждый сегмент, какой продукт востребованный, увеличивается ли объём продаж, за счет чего компания увеличивает продажи продуктов и услуг.

Изучите структуру затрат. На что бизнес тратит деньги, как компания может оптимизировать траты — есть ли такая возможность.

Каналы сбыта продуктов и услуг бизнеса. Какая география предоставления услуг и поставки продукции, насколько компания распространена на рынке.

Изучите ключевые ресурсы и партнеров. Оцените активы бизнеса, как компания их наращивает. Имеет ли компания партнеров — какие методы сохранения сотрудничества использует. Привлекает ли новых партнеров.

Возможность масштабирования бизнеса. Есть ли разработанная стратегия по развитию, по выходу на новые рынки и созданию продуктов, увеличению производственных мощностей, открытию новых филиалов, приобретению активов.

Анализ бизнес-модели показывает инвестору: чем продукты и услуги бизнеса ценны для клиентов, какие потенциальные риски и возможности существуют для бизнеса.

Если не хотите тратить время на создание контента и поиск дизайнера для картинок — приходите ко мне. Я пишу много статей про инвестиции в бизнес, финансы, экономику. Составляю контент-план.

А ещё подбираю симпатичные картинки — некоторые могу нарисовать сама. А иногда, за картинками обращаюсь к нейросети.