Можно ли разбогатеть на долгах? Пять фактов, доказывающих, что это реально

Меня зовут Саша Данилов, я гендиректор Debex, онлайн-аукциона по продаже просроченных долгов. На нашей площадке банки продают коллекторам портфели «плохих» долгов, то есть тех долгов, по которым заемщики перестали платить. Чем больше я погружаюсь в этот бизнес, тем очевиднее становится простой факт: уже скоро долги станут новой звездой среди инвестиционных продуктов. Торговля акциями, валютой или недвижимостью рискованна или низкодоходна, инвесторы давно ищут новые пути. Рынок просроченных долгов в России лишь формируется, а его «цифровизация» позволит инвесторам сделать вроде бы парадоксальное — разбогатеть на долгах.

Начнем с того, что сегодня портфели, сформированные из тысяч кейсов с просроченными долгами, стоят относительно недорого. Все потому, что для банков это уже отработанный материал, который рано или поздно будет передан коллекторам. Все кейсы любого портфеля очень неоднородны — по каким-то коллектор не получит ничего, а какие-то успешно «просудит». Бывают и такие варианты, когда со временем финансовое положение заемщика улучшается, а долг остается долгом — его можно взыскать и через год, и через 5, и через 10 лет. Поэтому, инвестируя в долговой портфель, можно получать доход с него долгие годы. Здесь уже основной результат зависит от квалификации взыскателя. Бывают случаи, когда стоимость портфеля отбивается менее, чем за полгода, а дальше генерирует чистую прибыль. Вряд ли вы найдете много бизнесов с показателями доходности 30-50% годовых.

В течение 2019 года портфели сильно подорожали. Долги выросли в цене на 50-70%, скорее всего, этот тренд сохранится еще несколько лет. То есть, можно просто купить портфель и через полгода продать его дороже. Конечно, так делать не принято, с портфелем нужно работать. Это просто иллюстрация того, что происходит на рынке.

Большой вклад в рост стоимости портфелей вносят региональные коллекторы, работающие на своей территории более эффективно, чем «федералы». Сегодня в их работе все больше качественной аналитики и алгоритмистики, все больше автоматизации. Это позволяет им работать быстро и с минимальными издержками. Разумеется, это видят и банки, которые думают примерно так: «Ого, на наш товар хороший спрос, буду продавать дороже».

Приход на рынок крупных инвесторов также увеличит стоимость портфелей — как мы понимаем, большие деньги способны «перегреть» любой рынок. Но до этой стадии еще очень далеко.

Однако, сам по себе рост цены портфелей пугать не должен. Для понимания, в Европе сегодня «плохие» долги продаются в среднем в три-четыре раза дороже, чем в России. И ничего страшного, коллекторы вполне успешно с ними работают. Сейчас на рынке наметился крайне позитивный тренд. Еще год назад банки «чистили баланс» раз в год, продавая лишь старые долги. Сегодня же крупнейшие из них выходят на торги раз в квартал. Почему? Потому что появились электронные площадки, работа с которыми проста и прозрачна. При этом сегодня на торги выставляют относительно свежие кейсы, ведь старые уже проданы. Именно такие портфели коллекторам особенно интересны, а значит, их цена выше.

Так делают коллекторы в США — покупают огромный долговой портфель, затем дробят его по регионам и типу долга (ипотека, потребительский, МФО) и выставляют на продажу раза в два-три дороже. У коллектора из Калифорнии, специализирующегося на ипотеке, нет желания покупать долги жителей других штатов — ему интересна только ипотека и только в Калифорнии. За такой пакет долга он готов заплатить больше других. Сегодня в России перелотирование больших портфелей лишь на старте. Но за ним большое будущее и большие деньги.

Долги существуют столько же, сколько существуют кредиты. Так в 2018 году по данным Центробанка общая закредитованность населения составила 14,9 трлн рублей, что на 22,8% больше, чем в 2017 (см. рисунок ниже). При этом число банкротств граждан выросло в полтора раза. Итак, кредитов выдается год от года все больше, а объем «плохих» долгов растет еще быстрее. Это связано не только с плохим банковским скорингом (в этом вопросе, как раз, уже все неплохо!), сколько с непредсказуемыми жизненными ситуациями, возникающими у заемщиков, которые невозможно просчитать. Человек может лишиться работы через два-три года после выдачи ипотечного кредита. В момент выдачи кредита это предугадать невозможно. Точнее, пока невозможно.

Объем кредитов, выданных жителям России

Простота покупки и продажи способна сделать активом все, что угодно. Площадки как наша способны продавать долги очень быстро в любых объемах и в любых юрисдикциях. В США уже давно долги в среднем меняют хозяина 5-6 раз и это по сути в «доцифровую» эпоху. «Цифра» же делает этот процесс очень простым: сами кейсы и пакеты документов физически никуда не перемещаются, меняется только запись о владельце долга в электронном реестре. Примерно, как покупка валюты через мобильное приложение.

Конечно же, физическое лицо не может взять и купить портфель долгов — покупать могут только коллекторские агентства из списка ФССП и финансовые организации. Но ведь и акции физлица покупают на бирже через брокеров? Уполномоченный вами коллектор может продавать и покупать долги, дробить портфель на части и продавать тогда, когда вам выгоднее. Достаточно лишь сделать понятный и удобный интерфейс.

Рынок быстро меняется. Через несколько лет появятся люди, быстро разбогатевшие на инвестициях в долги. И не говорите, что я вас не предупреждал ☺

#долги #инвестиции #банки