Газпром рухнул, Сбербанк опять растет, Лукойл на грани падения!

Разбираемся, что происходит с самыми тяжеловесными акциями в индексе ММВБ и чего стоит ждать в ближайшем будущем от рынка.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Начнем с главного события недели. Как известно, акции Газпрома навернулись, так как дивидендов за 2023 год не будет. Мы еще в начале мая это обсуждали после отчета за 2023 год по МСФО. Дела у компании так себе, перспектив нет. Высокая налоговая нагрузка на ближайшие годы сохранится, а выручка с продажи газа вряд ли восстановится до приемлемых значений (уж точно не до уровня 2021 года и тем более 2022 года). При этом инвестпрограмма большая, средств на развитие нужно много. Так что максимум, что компания могла дать по результатам 2023 года, так это ₽10 на акцию (мое мнение), и то я в этом сильно сомневался. Так что в этом плане всё ожидаемо.

С динамикой акции тоже без сюрпризов. При пробое последней поддержки ₽158, как я прогнозировал в начале мая, открылся путь к ₽140, куда цена и пришла на этой неделе. К выходным же цена упала почти до ₽133. Вообще, про будущее падение цены к этим значениям я писал еще в декабре, когда начал формироваться нисходящий тренд, и когда вырос коэффициент чистый долг/EBITDA с 1,1 до 1,9 за первое полугодие 2023. А при превышении значения 2,5 совет директоров имеет право пересмотреть дивидендную политику, на что тогда я обратил внимание. Так что, ожидая продолжения роста этого коэффициента, тогда решил, что перспективы дивидендов становятся всё более размытыми, а значит, падение акции весьма вероятно, и основной целью этого падения с технической точки зрения являлась область ₽130-140, куда мы в итоге и пришли на этой неделе.

И эта область (если быть точнее ₽135) выступает теперь основной зоной поддержки. Здесь проходит граница глобального растущего тренда аж с 2008 года, так что отскок акции с текущих значений возможен, но явно небольшой. В случае же закрепления цены ниже ₽130, поддержек снизу не останется, а значит, потенциал снижения цены может оказаться еще более значительным, вплоть до глобального минимума около ₽90. Надо заметить, что отказ от дивидендов в Газпроме повлияет на весь рынок, который планировал реинвестировать часть полученных дивидендов, а это могла быть приличная сумма.

Кстати, в июне покажу вам на примере Газпрома, как в подобных случаях можно защитить длинную позицию от потерь, не продавая сами акции. Способ сложный, но полезный. Не пропустите! 😉

Акции Сбербанка выглядят явно лучше рынка и пробились немного выше верхней границы восходящего тренда, возле которой они колебались в узком диапазоне более месяца, откуда ожидал коррекцию.

По последним отчетам у банка тоже всё хорошо, и высокая ключевая ставка пока не оказала столь же сильный эффект на прибыль, как у десятков других крупнейших банков, судя по данным, которые я приводил в конце прошлой недели. Однако с технической точки зрения я все равно ожидаю коррекцию цены к ₽293. Акции слишком упорно тянут вверх, так что покупать их точно небезопасно.

Акции Лукойла практически закрыли дивидендный гэп, оттолкнувшись от ₽7600, то есть нижней границы растущего канала, падение к которой я прогнозировал в начале мая.

Пока цена удерживается выше линии аптренда, акции могут продолжить отскок и закрыть полностью гэп, но вот пробив ее, цена, скорее всего, начнет коррекцию к уровню ₽6840. И как-то во второй вариант я верю куда больше, поэтому и держу шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от 3480 пунктов. Половину позиции, как писал в среду, закрыл в среднем по 3417, а остальную часть оставил на случай развития большой коррекции, вероятность которой становится все больше.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!