Сформированный портфель, приносящий более 14% пассивного дохода

В первую очередь хочу сказать, что мой портфель УЖЕ сформирован.

Цель-минимум - обеспечить пассивный доход, достаточный для нормальной жизни двух человек в стране Европейского Союза, достигнута.

Сейчас у меня имеется возможность для практически 100% реинвестирования поступающих дивидендов и купонов. За счет этого портфель продолжает расти и увеличивать ежемесячный пассивный доход.

Выделю основные особенности моего портфеля:

✔50% - облигации, 50% - акции (приблизительно);

✔примерно 2/3 активов в рублях, 1/3 – в долларах США;

✔ни один актив не превышает долю в 4%;

✔почти все активы приносят пассивный доход в виде купонов или дивидендов;

✔российские акции распределены по разным секторам экономики;

✔иностранные акции диверсифицированы по странам и секторам;

✔1/3 портфеля иностранных акций куплена через дивидендные фонды (ETF);

✔в облигационном портфеле доля одного эмитента не превышает 5%;

✔брокерские счета с активами открыты у 5 разных брокеров.

Моя купонно-дивидендная стратегия приобрела окончательный вид только в феврале-марте 2022 года.

До этого стратегии не было, а были хаотичные метания по покупке того, что рекомендовали брокеры и трейдеры и панической продаже при малейшем минусе😊

Итак, в 2022 году я принял решение, что мне нужны только активы, приносящие пассивный доход. Из российских акций я оставил только те, кто заплатил в 2022 году дивиденды. Остальные были безжалостно проданы и заменены (в основном) на мощно просевшие облигации.

В результате, в шокирующем 2022 году мой портфель показал всего лишь -1%, а потом начался рост.

В 2023 году портфель показал +23%, а за истекшие месяцы 2024 года +28%. Эти результаты меня устраивают.

Среднегодовая доходность портфеля за 3,5 года (с августа 2020 года) составила около 12%.

Пассивный доход сейчас превысил 14% годовых.

Формулирую в письменном виде впервые. В голове эти принципы давно крутятся и я их даже почти всегда соблюдаю😊 Но в виде осознанного текста никогда не записывал.
Итак:

✔ Все активы должны приносить процентный доход в виде дивидендов или купонов и желательно максимальный.

Естественно, из любого правила могут быть исключения, но у меня в портфеле их крайне мало. Например, это ETF от iShares на биткойн (тикер IBIT). Конечно, никаких дивидендов он не платит, но иметь какие-то средства, вложенные в криптовалюту, я считаю в современной ситуации необходимым.

✔Диверсификация, диверсификация, диверсификация!!!

Важнейшее правило. Ни один актив в моем общем портфеле не занимает больше, чем 4-5%, а в сегментах портфеля – больше 10-15%. Ни один эмитент облигаций также не получит доли выше 5%. Стараюсь покупать иностранные акции компаний разных стран, облигации разных эмитентов, российские акции из разных секторов экономики. Портфель распределен между 5 брокерами.

Для чего это нужно?

Просто не люблю, когда портфель в минусе. Диверсификация помогает портфелю расти. Возможно медленнее, чем какой-нибудь портфель, состоящий из акций роста, но зато увереннее.

Кроме того, учитывая довольно рискованный состав моей облигационной части портфеля, диверсификация в какой-то степени защищает от возможных дефолтов. Даже, если кто-то перестанет платить и я не успею вовремя выйти из этой облигации, влияние на портфель будет минимальным и на дистанции практически не заметным.

✔ Распределение активов по классам в пропорции 50% облигации, 50% акции.

Это не очень строгое правило, допускаю отклонение в 5-7%. Я понял, что с облигациями мне спокойнее. Тем более сейчас, когда они приносят больший процентный доход, чем дивидендные акции.

✔ Активы в рублях должны составлять примерно 2/3 портфеля, в валюте (доллар США) – 1/3.

Я понимаю, что риск девальвации рубля присутствует всегда и он не маленький. Но почти всегда в прошлом и тем более сейчас, процентный доход рублевых активов был (и скорее всего будет) выше, чем долларовых. Мой портфель генерирует денежный поток, который я всегда могу направить на покупку активов в валюте. Но в последнее время я этого не делаю, руководствуясь первым принципом моей стратегии😊

Выше я написал 4 главных стратегических принципа, но есть еще и тактические. Все активы покупаются на долгий срок и продаются или заменяются другими только в случае, если они перестали соответствовать как раз этим тактическим принципам, а именно:

❗ Компания перестает платить дивиденды или существенно их сокращает

Избавляюсь сразу, несмотря на то, в минусе или в плюсе позиция (обычно в минусе😊). Мне нужен пассивный доход и ждать, когда компания вернется к нормальным выплатам я не готов. Кроме того, чаще всего прекращение выплаты дивидендов связано с проблемами в бизнесе (хотя не всегда).

Исходя из этого правила я продал в 2022 году все акции российских компаний, не заплативших дивиденды и докупил тех, кто заплатил. Благо упали все примерно на одинаковое дно😊 Ошибся, пожалуй, только с банковским сектором (Сбербанк, Банк Санкт-Петербург), в остальном решение было правильным.

Часто продавал иностранные акции по этой причине. Например это были ZIM, GNL, WBA…Последняя позиция, которую продал по этой причине – Самолет, хотя я понимаю, что компания растет и к дивидендам вернется. Но я не готов ждать.

❗ Дивидендная доходность акций иностранной компании опускается ниже 4% годовых

Здесь ситуация обычно иная, чем в предыдущем случае. Чаще всего акции компании вырастают, а дивидендная доходность не успевает за этим ростом. Обнаружив такое в портфеле, я фиксирую прибыль и покупаю другую компанию, с более высокой доходностью.

Исходя из этого правила недавно была продана отличная компания из сектора здравоохранения – Gilead.

❗ Имеются признаки проблем у эмитента облигаций

В этом случае стараюсь действовать решительно. Если в профессиональных облигационных чатах (в первую очередь Good Bonds высказываются обоснованные сомнения в финансовом положении эмитента либо происходит какое-то форс-мажорное событие, облигации немедленно продаются. Так я избежал, в частности, проблем, связанных с последним дефолтом компаний УК «Голдман Групп».

Еще одно правило, которого придерживаюсь при покупке облигаций – при прочих равных условиях (эмитент, надежность, ставка купона и т.д.) предпочту взять бумагу с ежемесячным купоном. Во-первых, это стабилизирует денежный поток, так мне удобнее. Во-вторых, по поступлению купонов каждый месяц легче отслеживать состояние эмитента. Платит, значит жив😂

Это самая простая часть моего портфеля: она занимает сейчас 18% от его общего объема и здесь всего 11 позиций.
Я отношу себя к долгосрочным инвесторам и именно в российских акциях это проявляется наиболее выраженно.

Большинство позиций куплено достаточно давно (учитывая, что инвестирую я только с 2020 года) и эти компании я, скорее всего, буду держать всегда.

Конечно, стоит сделать несколько оговорок.

❗Во-первых, если компания прекратит или существенно уменьшит дивиденды, я ее продам.

❗Во-вторых, у меня в портфеле присутствуют 1-2 акции, которые можно условно отнести к «акциям роста», то есть к тем, которые платят мало, но их бизнес сильно растет. Сейчас такой компанией является НоваБев (бывшая «Белуга»), недавно был еще Самолет, но их отказ от выплаты дивидендов меня не устроил и их акции были заменены на ММК (Магнитогорский металлургический комбинат).

Как видно из результатов, принцип долгосрочного инвестора «купи и держи» вполне работает. По крайне мере пока, на горизонте 3-4 лет.

Пройдем по позициям:

✔ ЛУКОЙЛ – самая крупная позиция, более 20% в категории и 3,7% от общего портфеля. Первые акции куплены еще в августе 2020 года, одними из первых. Дальше только докупал. Среднегодовая доходность (именно среднегодовая, учитывается и рост цены и дивиденды) – более 37%.

✔ ТАТНЕФТЬ – больше 14%, самая доходная из всех российских акций – 80% ежегодно. Тоже покупалась в августе 2020 года.

✔ СБЕРБАНК – тут я ошибся в 2022 году, продав в убыток на отказе от выплаты дивидендов. Купил снова только в текущем году.

✔ ЛЕНЭНЕРГО (преф); МРСК Центра и МРСК Центр и Приволжье – любимые электроэнергетики. Всегда платили и (надеюсь) будут платить неплохие дивиденды. Именно их докупал больше всего при обрушении рынка в 2022 году. В результате дивидендная доходность двух МРСК к моей средней цене их акций сейчас составляет 20-25%. Разве можно такое продавать?

✔ ГАЗПРОМНЕФТЬ – 6,5% от портфеля российских акций. Начинал покупать в апреле 2021 года. Дивидендная доходность к моей средней цене покупки тоже приближается к 20%. Платить будет, ибо материнской компании, как Вы понимаете, деньги нужны…

✔ ТРАНСНЕФТЬ – купил недавно, в этом году. Заменил НОВАТЭК. Обещают рекордные дивиденды, о которых должны объявить в июне.

✔ ММК – как уже писал, куплен недавно. Раньше отношения с этой акцией не складывались, как видно из доходности😂 Ожидаю возврат к ежеквартальной выплате дивидендов в ближайшей перспективе.

✔ НОВАБЕВ (раньше БЕЛУГА) – в целом «акция роста», но рынок ожидает и неплохую дивдоходность. Куплена в мае 2023 года.

✔ ФОСАГРО – одна из редких компаний, которая платила и пока платит дивиденды несколько раз в год. Куплена в начале 2021 года. Но предполагаемые налоговые изменения уже в 2025 году могут завершить эту приятную для инвестора практику. Возможно придется продавать, пока думаю.

По секторам экономики распределение конечно не очень диверсифицированное, но тут ничего не поделаешь. Нефтянники и прочие энергетики – наше всё.

Сектор «Энергетика» занимает долю больше 47%, «Коммунальные услуги», в которых собственно тоже энергетики, только электро – почти 30%.

Дальнейший анализ портфеля в первую очередь будет проводиться в моем телеграм-канале "О деньгах и городах".

Переходите и подписывайтесь!

Там я еще рассказываю о стоимости жизни в Испании, а также об урбанистике и испанских городах.