Заработать на долгах: как инвестиции в дебиторскую задолженность приносят от 30% годовых
Любой кризис вызывает рост дебиторской задолженности в экономике. Общий объем долгов российским компаниям оценивается в 60 триллионов рублей. Сегодня этот рынок становится инструментом для инвестиций и открывает новые возможности для получения пассивного дохода.
Я, Сергей Терёшкин, вместе со Светланой Васиной, генеральным директором компании, предоставляющей сервис по покупке и инвестициям в долговые обязательства, разбираемся, как заработать на долгах.
Как работает рынок инвестиций в долги
В первую очередь, продают и покупают долги физических лиц по кредитам в банках и МФО (микрофинансовые организации). Таких долгов с каждым годом становится всё больше. Объектом покупки профессиональных взыскателей становятся просроченные долги, по которым не платили более 3 месяцев.
Банкам и МФО невыгодно держать просроченные долги на своих балансах. Дело в том, что на такую задолженность банки должны создавать очень большие резервы на возможные потери по ссудам. Чем больше резервы, тем меньше у банка возможностей получать прибыль от имеющихся в распоряжении средств. С 2020 года МФО также обязаны формировать резервы на потери. Поэтому банку или МФО чаще всего выгодно продать долг ниже себестоимости. То есть, меньшую сумму, меньшую, чем полная задолженность.
Чтобы иметь право покупать долги физических лиц, компания должна находиться в государственном реестре юридических лиц, у которых возврат просроченной задолженности — это основная деятельность.
Долги собираются в так называемые «портфели». В одном портфеле может быть несколько тысяч долгов с примерно одинаковой суммой задолженности, схожими условиями кредитования.
Коллекторское агентство при помощи системы скоринга оценивает портфель и дает прогноз по портфелю: какая доля средств будет взыскана и в какой срок.
На основании этой информации агентство заключает сделку с банком по выгодной цене, получает предсказуемую прибыль и предлагает инвесторам займы под стабильный процент.
Существуют компании, которые занимаются задолженностями только юридических лиц. У них могут быть свои инвесторы, которые вкладываются в такие задолженности.
У нас есть стандартный процесс оценки. Он состоит из двух этапов. Мы видим, кто с кем судится. У нас в России есть судебная база, в которой отражаются все судебные дела. Обычно мы рассматриваем задолженности от 8 до 200 миллионов рублей. На первом этапе проверяем через скоринг -систему всех должников. Эта система — наша собственная разработка. Она отфильтровывает долги по определенным критериям и рекомендует дисконт. Мы берем в работу долги, которые потенциально можем выкупить, по которым можем спрогнозировать погашение долга в течение 12 месяцев.
Наш брокер, который занимается переговорами с кредиторами, предлагает цену на основе анализа скоринга. Если кредитору важно получить, деньги быстрее, чем он получит в результате судебного взыскания, он откликается на наше предложение.
На втором этапе мы анализируем условия долга: насколько быстро должник сможет погасить долг. И насколько долг подтвержден документами. Здесь уже работают наши аналитики: собирают информацию, обзванивают других кредиторов. Скоринг-система работает на открытых данных, а аналитики — на данных, которые можно получить с помощью прозвонов, анализа трендов отраслей и т.п.. Они оценивают ситуацию со всех сторон. На основе этого анализа мы формируем цену
Зачем компаниям продавать свою задолженность
Дебиторская задолженность — это актив компании с высоким уровнем риска: всегда существует вероятность , что должник не сможет погасить долг. Поэтому зачастую компаниям проще «продать» задолженность с дисконтом, чтобы получить гарантированное возмещение.
Компания не хочет зависать в ситуации взыскания, на которую уходят ресурсы, расходы на наемных юристов. Она избавляется от проблемного актива, получает ликвидность, которую может использовать в любой деятельности, которая приносит прибыль
Почему инвестировать в долги выгодно
Прямые инвестиции в рынок долгов генерируют доход за счет дисконта к сумме долга или прогнозному взысканию.
Инвестиции в дебиторскую задолженность российских компаний дают больший доход, чем банковские депозиты, так как предполагают больший риск. Инвесторы изначально выбирают проекты с годовой доходностью выше 30-40% годовых.
Что нужно сделать, чтобы инвестировать в покупку долгов
Если говорить о нашей компании, то частному инвестору нужно зарегистрироваться на платформе. Личный кабинет работает как крауд-платформа. У каждого инвестора есть свой лицевой счёт, деньги инвесторов хранятся на номинальном счете в банке. Инвестор может распоряжаться этими деньгами: выводить их, пополнять счет. Там же он видит свой портфель: проекты, в которые он вложился, новости по проектам, новые проекты, доступные для инвестирования
Узнать больше о том, на каких условиях можно инвестировать в долги, можно из интервью с нашим экспертом Светланой Васиной:
----
Автор: Сергей Терёшкин, серийный предприниматель и основатель ряда компаний в сфере оптовых продаж нефтепродуктов и сырья. В своем блоге я рассказываю об инвестициях, финансировании проектов и актуальных инструментах развития бизнеса в России.
Другие мои статьи на VC.RU:
А еще мы выводим на pre-IPO собственный проект - маркетплейс нефтепродуктов и сырья OPEN OIL MARKET. В своем блоге я буду много рассказывать реализации инвестпроекта с точки зрения фаундера, делиться новостями и комментировать процесс. Сегодня познакомлю вас с проектом и его преимуществами.
OPEN OIL MARKET - это первый независимый маркетплейс нефтепродуктов и сырья. Проект работает на рынке более 3 лет, в прошлом году его торговый оборот достиг 5,9 млрд руб. Маркетплейс консолидирует участников отрасли, делает ее более прозрачной и помогает компаниям сокращать издержки и увеличивать прибыль.
Весной 2024 года АО УК “ОПЕН ОЙЛ МАРКЕТ” объявило о выходе на pre-IPO и привлечении 1 млрд руб. инвестиций по закрытой подписке от частных инвесторов. Минимальный порог входа - 90 тыс. руб.