В обвале рынков виновата иена
Хотя опубликованные в пятницу статистические данные по рынку труда в США были более слабыми, чем это ожидалось, тем не менее отчет по занятости сам по себе не был настолько слабым, чтобы стать основной движущей силой столь резких движений рынков, которые произошли в понедельник. Многие аналитики не увидели в опубликованных данных доказательств, говорящих о том, что экономику ожидает жесткая посадка. Они считают, что вероятность рецессии сильно преувеличена рынком.
Наиболее вероятной причиной коллапса на фондовых рынках послужило сворачивание операций «кэрри-трейд», используемых инвесторами для увеличения доходности операций, а не изменение экономических перспектив США. Инвесторы брали деньги в долг у экономик с низкими процентными ставками, таких как Япония или Швейцария, для финансирования инвестиций в высокодоходные активы в странах с высокими процентными ставками. Наиболее ярко это проявилось на примере Японии. Проводимая в течение многих лет сверхмягкая денежно-кредитная политика Японии, спровоцировала бум трансграничных заимствований в иенах для финансирования торговли в других странах.
Неожиданное повышение процентных ставок Банком Японии 31 июля с 0,1% до 0,25% потрясло мировые финансовые рынки. Фактически было прекращено дешевое финансирование огромного сектора финансовых операций «кэрри-трейд». Повышение ставок японским центробанком наложилось на изменение ожиданий трейдеров, которые спрогнозировали что к концу года процентная ставка США снизится более чем на 120 базисных пунктов по сравнению с прогнозом о снижении примерно на 50 базисных пунктов в начале прошлой недели. Эти ожидания еще больше сократили вероятную разницу процентных ставок США и Японии. Японская иена начала резко расти по отношению к доллару с 38-летнего минимума, достигнутого месяц назад. При достижении котировками заранее определенных уровней, которые запускают покупку или продажу валюты, сработали стоп-ордера и началось массовое закрытие позиций, в результате которого иена выросла более чем на 11%. Вероятно, это также стало сигналом для торговых алгоритмов крупнейших хедж-фондов, которые запустили распродажу своих позиций в акциях американских технологических компаний, финансируемых за счет сделок «керри-трейд».
Во вторник рынки частично отыграли падение предыдущей сессии. Аналитики предполагают, что несмотря на то, что в краткосрочной перспективе возможны афтершоки распродаж, поскольку позиции продолжат закрываться, потрясения на рынке будут ограниченными по времени.
На Мосбирже сегодня снова запустили утренние торги, и многие восприняли это решение с настороженностью, аргументируя свою позицию тем, что в утренние часы на рынке наблюдаются низкие объемы торгов, а это может привести к повышенной волатильности. Но давайте попробуем взглянуть на ситуацию с другой стороны.
На рынке недвижимости работают специалисты, выполняющие различные функции. Среди них выделяются брокеры по недвижимости, инвестициям и ипотеке. Часто термины «брокер» и «риэлтор» воспринимаются как синонимы, однако между ними существуют важные различия. В этой статье эксперты компании WEWALL разъяснят, чем отличается работа брокеров разных направле…
24 января 2025 года в 6 утра по московскому времени Банк Японии повысит ключевую ставку до 0,5%, что станет максимумом с октября 2008 года. Дальше я расскажу, как это решение может негативно повлиять даже на индекс Московской биржи. Но сначала я позволю себе – просто 30 секунд или одну минуту – маленькую историческую справку дать. Вы не против?
Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на Понедельник 20 Января 2025 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не мене…
Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на Понедельник 13 Января 2025 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 60 инструментов. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не мене…
Отношения в бизнесе похожи на отношения между людьми. Сначала яркая самопрезентация, как на первом свидании, притирка на первых месяцах. Если все идет хорошо, компании работают в согласии и взаимопонимании. Но все это в любой момент может смениться охлаждением: если бизнес-показатели низкие, и неудовлетворенность сотрудничеством растет, стоит перес…
Интересно, как долго это повышение ставок продлится, и сможет ли Япония удержать этот курс.
Неожиданно и дерзко от Банка Японии. Подозреваю, что многие торговцы были пойманы врасплох.