"Чёрный понедельник" — как фондовые рынки за три недели потеряли $6.4 трлн.

5 августа 2024 года индекс токийской биржи Nikkei 225 рухнул и побил рекорд "чёрного понедельника" 1987 года. Падение можно было заметить в Азии, Европе и США. Причиной стал рост ключевой ставки Банка Японии с 0.1 до 0.25% и вера, что это никогда не произойдёт.

Японский индекс Nikkei 225 достиг рекордного уровня. Он превысил 40 000 пунктов. Ему помог в этом рост акций технологических компаний. Например, Sony, Fujikura и Resonac Holdings.

Расти им помогал высокий доход компаний, позитивный настрой инвесторов и слабая японская иена. Курс валюты был выгоден компаниям, которые занимаются экспортом электроники и автомобилей из Японии.

Трейдеры зарабатывали на ней за счёт разницы процентных ставок разных стран. Например, брали деньги в долг под низкую ставку в Японии, меняли валюту и вкладывали её под высокий процент гособлигаций другой страны. Отсюда и доход.

Риск — изменение курса процентной ставки Банка Японии.

26 июля инвесторы начали продавать японские акции и фьючерсы на суммы > $10.7 млрд и закрывать долги по кредитам. 31 июля Банк Японии повысил ключевую ставку с 0.1% до 0.25%.

Решение банка вызвало укрепление японской иены ($1 = ¥144 вместо ¥161). Значит доходы экспортных компаний могут быть ниже, а схема с керри-трейд для трейдеров убыточна.

Ещё одна особенность Японии — они крупные инвесторы госдолга США и больше 20% экспорта из Японии идёт в США. Значит, вероятно, крах японского рынка заразит и рынок США.

Инвесторы всегда верили, что экономику США не остановить, а искусственный интеллект станет революцией в бизнесе повсюду. Ещё полагали, что Япония никогда не повысит процентные ставки.

2 августа IT-компании с инвестициями в искусственный интеллект стали публиковать отчёты о своих низких доходах. Акции Amazon и Intel упали после слабых отчётов. Например, Intel потеряла больше $23 млрд после падения её акций.

Минтруд США выпустил слабый отчёт о росте безработицы четвёртый раз подряд до 4.3% вместо 4.1% и росте рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США на 114 000 вместо 179 000.

Всё это вместе ускорило падение фондового рынка.

5 августа мы увидели результат недельных продаж японских акций.

Индекс Nikkei 225 рухнул на 12.4% и побил рекорд "чёрного понедельника" 1987 года. Акции банка Японии Mitsubishi UFJ Financial Group упали на 20%. Ещё индекс биржи Южной Кореи Kospi упал на 10%, а индекс Стамбульской биржи упал на 7% после открытия.

6 августа ситуация успокоилась и рынок вновь начал рост. Nikkei 225 поднялся на 10%. Японская иена держится на уровне $1 = ¥147.

Надеюсь, материал был полезен для тебя. Познакомиться с моими разборами событий бизнеса и финансов в России и за её пределами можешь на канале voilà.