Выбрать акции или вложить в индекс? Свежие данные

Существует знаменитое исследование, показывающее, что большинство управляющих отстают по доходности от соответствующего индекса акций. Например, S&P 500 для крупных компаний США. Однако любители выбирать лучшие акции критиковали эти результаты за то, что, мол, у фондов больше правил и ограничений, а на личном счету инвестор может действовать абсолютно свободно, и поэтому ему не сложно превзойти индекс.

И вот компания SPIVA, которая изучает результаты профессиональных управляющих, опубликовала крайне любопытное исследование нового типа.

Ранее они изучали только результаты официальных фондов, а исследование по США за 2023 год были добавлены SMA - separately managed accounts. Это личные счета частных инвесторов, которыми управляют профессионалы по доверенности. В этом случае управление происходит в интересах одного конкретного человека, нет никаких жестких правил фондов и т.д. И что вы думаете, есть ли разница в результатах?

Она действительно есть! При выборе отдельных акций средних и малых компаний только 42% и 30% соответственно управляющих отстали от индексов за 1 год. Правда на более долгом сроке в 10 лет уже 70% профессионалов на частных счетах проиграли индексу малых компаний. Что касается средних, то при сроке от 3 лет большинство управляющих уже отставало от индекса.
Если же смотреть на наиболее популярные крупные компании, то никакого чуда не произошло. За год 72% профи проиграли индексу. За 3 года - 75%. За 5 лет - 83%. За 10 лет - 87%. Вот сводные результаты:

Таким образом был развеян миф, что на личных счетах инвестировать в отдельные акции выгоднее, чем в индексные фонды.

Мой проект ГлавИнвест - это разбор стратегий и инструментов пассивного инвестирования на биржах России, Казахстана и США. На этой неделе разбираемся, как создать надежную инфраструктуру для зарубежного инвестирования.

Приглашаю в Телеграм-канал ГлавИнвест и в каталог материалов.