Рост курса доллара продолжает ускоряться! Сможет ли рубль укрепиться?

Последние несколько недель курсы доллара и особенно юаня продолжают упорно расти вверх, не испытывая на пути никаких серьезных коррекций. Какие-то незначительные откаты на графике мы, конечно, видим, но восходящий тренд уж очень упорный, просто непреодолимый. Таких трендов на нашем валютном рынке уже не было очень давно, и это точно говорит о наличии системной проблемы. Давайте посмотрим, есть ли у рубля шанс на укрепление.

С конца августа, как видно из графика, начался мощный рост курса юаня. Причем курс доллара начал расти еще раньше, но его последующий рост оказался уже не таким упорным и сильным, как у юаня, поэтому сегодня мы с вами будем рассматривать падение рубля в основном через юань.

В целом, развитие снижения курса рубля в последние месяцы было вполне ожидаемым, и я об этом не раз говорил, когда курсы юаня и доллара смогли выбраться из длительного нисходящего тренда в середине августа. Тогда прогнозировал рост курса юаня к уровню ₽12,4 уже в начале осени, что, собственно, и произошло, правда намного быстрее, чем мог тогда представить.

Все дело в том, что изначально юань очень сильно отставал от курса доллара, который, преодолев нисходящий тренд и взлетев к 90,000 пунктам от 86000 по фьючерсу на доллар, уже начал выстраивать аптренд и ниже 88,000 закрепиться не мог. Одновременно курс юаня после заметно меньшего роста, но так же с пробоем глобального нисходящего тренда, испытал куда большую коррекцию, которую не испытал курс доллара, что в тот момент времени показывал в отдельном обзоре.

Тогда я купил юань возле уровня ₽11,7, как показал у себя в телеграм-канале, в ожидании роста курса, как минимум, к уровню ₽12. Собственно, еще до достижения этого уровня по ходу падения курса от ₽12,17 делал прогноз на коррекцию цены до уровня ₽11,7, который обозначил для себя в качестве конечной цели снижения юаня, от которой и ожидал начало мощного роста валюты.

Именно это в итоге и произошло! Довольно быстро юань пришел к моей первой цели, уровню ₽12, и откатиться от него уже не удалось. Курс преодолел его и закрепился над ним, что открывало возможность для роста уже к моей следующей цели ₽12,4. Но этот рост оказался таким мощным и быстрым, что уровень ₽12,4 довольно легко пробили за день, и цена смогла в моменте превысить даже ₽12,9. После чего откатилась как раз к уровню ₽12,4 для его теста сверху, который в итоге оказался успешным, почему затем валюта и продолжила рост.

И вот этот рост оказался весьма-весьма упорным. Еще от ₽12,7 предполагал, что после консолидации возле этой цены курс развернется вниз снова к ₽12,4, поэтому пробовал в тот момент шортить фьючерс на юань с коротким стопом (так как была возможность продолжения движения вверх из-за аптренда). В итоге шорт пришлось закрыть, а курс пошел выше. Мне все-таки казалось, что дойдя до уровня ₽13, рубль сможет начать укрепляться, но цена пробила и его.

И тогда стало ясно, что идет не просто рост курса валют, а именно девальвация рубля, потому что такой упорный аптренд, да еще и только выйдя из нисходящего тренда, в принципе, встречается крайне редко, а, скорее, вообще не встречается. Если вы изучите графики курсов за много лет, то вы не найдете ни одного подобного тренда, который бы начался от минимума после пробоя нисходящего тренда и продолжался бы так далеко без существенной и затяжной коррекции. Это наводит на мысль, что природа падения рубля в последний месяц нерыночная. Согласно теханализу, рост должен выстраиваться иначе.

Понятно, что торговать на стороне рубля против такого тренда становится просто бессмысленно, ибо этот тренд вообще не желает останавливаться. Покупать же валюту по текущей цене тоже неразумно, ведь коррекция здесь даже очень нужна, а, учитывая скорость роста, падение может быть и еще быстрее, а его начало и разворот могут оказаться неожиданными.

Поэтому в последние недели перестал торговать валютой, и сосредоточился в основном на рынке акций. Например, в понедельник я зашортил акции Газпрома от ₽142,7, которые уже упали к моей первой цели, уровню ₽134,5, как и планировал еще в субботу. И, судя по всему, смогли его преодолеть, а значит, цена теперь может упасть и ко второй цели, уровню ₽128.

Также продолжаю держать шорт и по фьючерсу на индекс ММВБ, который набрал вблизи последней вершины в среднем от 2867 пунктов с конца прошлой недели в ожидании падения рынка акций к 2720-2730. Вчера же цене удалось пробить уровень 2800, что привело к развитию падения цены к моей второй цели 2760, как раз благодаря усилившемуся падению акций Газпрома (на 3%).

Однако позавчера в курсе юаня мы увидели первую попытку пробоя этого упорного аптренда, что заставило меня снова обратить внимание на валюту и искать точку входа в шорт по фьючерсу на юань. Правда, этот пробой оказался ложным, так как валюту снова выкупили.

Но ждать коррекцию валюты теперь стало актуальнее, чем раньше, поскольку мы увидели хотя бы попытку пробоя аптренда. Если же цена снова попробует пробить аптренд, то у нее уже это, скорее всего, получится, и мы увидим долгожданное укрепление рубля, поэтому снова слежу за курсом. Сегодня утром даже взял шорт по фьючерсу на юань от ₽13,526 (вот скрин). Есть шанс, что это может быть не локальный разворот, а вообще глобальный, так что держу позицию.

По моим оценкам, укрепление рубля должно продлиться хотя бы до уровня ₽12,7 по юаню, как максимум, до ₽12,4, во что пока очень трудно поверить. Но, как известно, чем больше и упорнее взлет, тем сильнее потом падение, так что не исключаю и такую возможность. А вот уже после коррекции вполне может начаться мощное падение рубля, которое уже тяжело будет остановить. И я надеюсь, что ЦБ видит этот разгон курса и сможет как-то его прервать, возможно, усилив меры поддержки рубля, которые были ослаблены в июне.

Замечу также, что на прошлой неделе, в пик продаж валютной выручки экспортерами из-за налогового периода, рубль продолжил свое падение, что бывает крайне редко (думаю, это связано с дефицитом валюты на рынке). Обычно уж если рубль не растет в последнюю неделю месяца, то хотя бы не падает! Так что этот рост курса выглядит уж слишком странным, поэтому не удивлюсь, если скоро появится какая-нибудь позитивная новость, которая его резко развернет вниз. И тогда мы уже сможем определить, где теперь можно безопасно и надежно покупать валюту, о чем я вас обязательно предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, рубль пора спасать! До ежемесячного отчета ЦБ пока трудно понять, что же именно помешало рублю испытать хотя бы небольшую продолжительную коррекцию в конце сентября, но надеюсь, что ситуацию еще можно поправить, и рубль окрепнет. Но такая уникальная картина, конечно, не очень радует, мягко говоря.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!