Инвестиции без дураков

Я интересуюсь темой инвестиций уже несколько лет. Началось все со случайных заметок в интернете. Дальше я прошел путь изучения всевозможных вариантов, хороших и не очень. И я хочу поделиться своим опытом, просто потому, что это полезно для вас, и для меня.

Здесь не будет рекомендаций по выбору акций, выбору брокера. И даже не будет "как заработать 1000% годовых на опционах". Нет.

Это про чуть лучшую вашу жизнь в будущем. Про ваши инвестиции. И как не быть в них дураком.

Зачем вам нужны инвестиции? Вы еще молоды, трава зеленая, деревья высокие, и так будет всегда. Верно же?

Да вот фиг его знает.

Мне 28, и я вижу что не всегда так. Вижу много пенсионеров, у которых ничего нет, но которые всю жизнь работали. О них должно было позаботиться государство, но как-то не сложилось.

И так же я отдыхал в Турции, и видел много пенсионеров на отдыхе. Они загорали на пляже, купались, а вечером пили кофе и еще чего покрепче с друзьями.

Я вообще не стремлюсь на пенсию, но понимаю, что когда-то буду там. И если не думать сейчас о своем будущем, то подумает государство. А я уже видел, как оно думает.

Инвестиции, в моем понимании - это ваша забота о себе в будущем.

Хочу начать с того, что я ни разу не финансовый аналитик, экономист и тому подобное - и слава богу (далее поймете, почему). Я программист, привык работать с числами, анализировать их, и хотя бы иногда принимать решения на основании фактов.

Поэтому все, что я далее буду писать - это мой личный опыт. Не нужно слепо доверять тому что я пишу, скорее это повод задуматься.

Я изучал и немного пробовал разную фигню - финансовые пирамиды, форекс (ПАММ счета), и все такое. Хватило ума куда-то деньги не нести, куда-то нести немного денег, и в итоге на этом всем ничего не потерять. Часто люди теряют, но мне повезло. Это мой опыт, как не нужно делать.

Также я долго, несколько лет, изучал информацию о более правильных, грамотных инвестициях, более конкретно - в фондовый рынок. Это игра с более понятными правилами, где скорей всего вы не проиграете деньги, а с определенными знаниями - сохраните, и даже немного заработаете.

У меня есть открытый брокерский счет, кое-какие купленные бумаги, и понимание что я делаю, чем рискую, что могу получить. Есть торговый план, когда чего и как покупаю. Но до этого нужно дойти, и не совершить кучи грубых ошибок еще до старта.

Эта статья про основные грабли и как их избежать. Что-то покажется очевидным, с чем-то вы будете несогласны - это полностью ок.

Рассчеты я буду приводить в долларах. Это более-менее стабильная валюта с низкой (примерно 3% годовых) инфляцией, и по моему мнению наиболее подходящая для длительного сохранения капитала.

Итак, первое что я считаю - вам рано задумываться о инвестициях, если у вас недостаточно денег. Лично для меня адекватный порог начинается с момента, когда остается хотя бы $500 в месяц, которые нужно куда-то девать.

Если вы мало зарабатываете, я бы думал о повышении активного дохода в первую очередь. Иногда это может быть прокачка по карьерной лестнице (в моем случае это именно так, как программисту мне есть куда расти).

Иногда можно поискать подработку.

А иногда придется кардинально менять сферу деятельности. Работая госслужащим, быстро (и часто вообще хоть как-то) не продвинешься.

Окей, у вас начали появляться свободные деньги. Первый инстинкт, по крайней мере у меня - это сохранить их. Отложили $500, потом еще $500, и еще...

Кучка денег растет, мы довольны. Круто же?

Нифига не круто. Если мы храним деньги в кеше, то инфляция потихоньку съедает их. В случае гривны, рубля или прочих тугриков - быстро, +- 10% в год. В случае доллара - примерно 3% в год.

Итого, если у вас есть $1000, то через 10 лет у вас останется $737. Остальное сожрала инфляция. Пусть у вас и нарисовано $1000 на счету, но купить товаров на эти циферки вы сможете сильно меньше.

Я живу в Украине, и помню китайскую лапшу за 45 копеек (примерно 2005 год, точнее не помню). Сейчас же она стоит примерно 5 гривен. За +-15 лет товар подорожал в 10 раз. Понятно, что корректнее брать целую корзину товаров, и по ней смотреть. В этом случае мы и выйдем на примерные 10% в год. Очень и очень некруто.

Как вывод - народная стратегия "храни деньги в долларах" лучше, чем хранить в национальной валюте стран СНГ. Но это стратегия с гарантированным проигрышем.

Что же, мы поняли, что кеш - это плохо. Держим в кеше лишь какую-то небольшую часть. А остальное решаем положить в банк на депозит.

Мы спасены?

Не совсем. Ставки по депозиту в банках всегда отстают от % инфляции. Когда инфляция выше, ставки поднимают. Когда инфляция падает, падают и банковские ставки.

Вы все так же тонете, только дыра в борту меньше, и тонуть будете дольше.

У меня есть депозит. Год назад я открыл его под 16% годовых, но сейчас там уже только 10%. Экономика Украины стабилизируется, и вслед за этим падает ставка.

На депозите хорошо хранить подушку безопасности. Если с вами, не дай Бог, чего-то случится, или просто срочно нужны будут деньги - депозит с правом досрочного расторжения самое то. Вам капают проценты, пусть и не очень высокие, и ваши деньги у вас всегда под рукой.

Сумма такой финансовой подушки - несколько месяцев жизни. Лично мой выбор - 3 месяца. Если что-то случится, то я уверен, что за 3 месяца порешаю все свои проблемы.

Подушка безопасности полезная в психологическом плане. Проще принимать какие-то решения, если вы знаете, что у вас есть какая-никакая, а защита. Первобытному мозгу проще живется, если он знает, что в пещере еще лежит нога мамонта.

Когда мы зарабатываем деньги, то хочется их потратить. Порадовать себя, купить квартиру, машину и еще отдохнуть хорошо.

Это отличное стремление, и радовать себя нужно, зачем работать же иначе ? :) Но не все покупки целесобразны.

Например, вы сейчас снимаете квартиру (как я), и своей у вас нет. Можно насобирать определенное количество денег, и купить свою. Сделать там ремонт, и жить. В городе, где я живу, покупка + ремонт будет стоить примерно $60 000. Аренда же квартиры обходится чуть меньше чем $300 в месяц (или же $3600 в год). Ну что, покупаем?

Я выбираю чуть другой вариант. Если не покупать квартиру, а просто оставить капитал в $60000 работать пусть на том же фондовом рынке под скромные 9%, то в год мы получим прирост $5400 в год. Этого хватит и на аренду квартиры, и $1800 прибыли получим, и наши $60000 с нами в виде ликвидных ценных бумаг, а не замороженных в недвижке.

Да, доходность на фондовом рынке не гарантирована (но чем больше горизонт инвестирования, тем шансы выше в вашу пользу). Да, квартира тоже будет дорожать (но инвестирование в недвижимость менее доходно чем в фондовый рынок). Короче, можно найти множество различных "да, но...". Но в долгосрочной перспективе аренда вещей, и инвестиции свободных средств дадут вам больше денег.

Примерно так же аренда автомобиля (такси) обойдется вам дешевле владения своим автомобилем, если вы используете такси пару раз в месяц. Банальная страховка в городе, где я живу, порядка 1000 гривен в год. А одна поездка на такси - примерно 50 гривен. 20 поездок на такси - это стоимость только страховки. Если считать бензин, обслуживание, хранение - цифры будут другие.

При всем этом нужно и важно баловать себя. Например, я купил себе мотоцикл, пусть это и не предмет первой необходимости. Ездил отдыхать с друзьями в Турцию, пусть можно было поехать на соседнее озеро.

Важно понимать, что не все покупки, которые нам кажутся полезными в финансовом плане, не являются такими. Квартира выше - тому пример.

Что же такое инвестиции? Как заработать деньги?

Важно понимать, что никто так просто не даст вам деньги. Отобрать - могут. Дать - очень вряд ли. Если кто-то что-то вам дал, и ничего не требует взамен - скорей всего у вас уже все взяли, просто вы еще не в курсе.

Если вы кому-то дали денег, и вам пообещали 100% доходности через год - у вас получится ситуация как в пословице. Когда встречаются человек с деньгами, и человек с опытом, то человек с опытом получает деньги. А человек с деньгами - опыт.

Если вы думаете, что вложить деньги в финансовую пирамиду - инвестиция, то скорей всего вы в скором времени разочаруетесь в инвестициях.

Если вы думаете, что вложив деньги в Bitcoin, через 10 лет вы получите сильно больше денег - это не инвестиция, это вера в человечество.

В общем, финансы и инвестиции - это игра. И есть одно высказывание, которое про игру в покер вроде бы, но очень хорошо подходит сюда:

Если вы заходите в комнату, смотрите на игроков и не видите среди них явного лоха, то лох - это вы.

То есть, перед тем, как куда-то нести свои деньги, убедитесь, что вы понимаете куда вы их несете. Что вы отличаете форекс-кухню от легального брокера. Понимаете, чем отличаются акция и облигация. Понимаете, почему бинарные опционы - это рулетка с шансами не в вашу пользу, и выиграть там не получится.

В инвестициях, и на фондовом рынке в частности, вам дают деньги за счет Дураков. Дурак - это не обидное прозвище, а характеристика человека, который не умеет играть, но сел за стол.

Дурак может быть очень умным человеком в своей области, быть профессионалом, любящим мужем и хорошим отцом. Но инвестиции - это игра. Он не может понять, что за карты попали ему в руки, и как эти карты играть, но слышал, что здесь зарабатывают.

Зарабатывают - но не он. На нем.

Вам не нужно знать все-все. Нужно как в анекдоте:

Два геолога встречают в тайге медведя, один бросается бежать, а второй кричит ему вслед:
—Бесполезно, ты всё равно не сможешь бежать быстрее медведя!
—А это неважно, мне достаточно бежать быстрее тебя!

Так и вам - достаточно быть в среднем умнее людей, которые есть в игре, в которую вы играете. И за счет этих людей, за счет локальной неэффективности рынка, вы сможете получить свой выигрыш.

Поэтому перед инвестициями очень и очень рекомендую получить необходимые знания. Я прошел несколько курсов по инвестированию, прочитал несколько книг, и не считаю себя достаточно образованным в этой теме, я постоянно читаю новые книги и исследования.

Но есть много людей, которые не сделали даже этого, и скорей всего сильно не понимают игру, в которую они играют.

Возникает резонный вопрос - а надо ли все это? Что если ничего не делать и как-то оно само?

Есть хорошее выражение на эту тему:

Кто не роет, у того нет норки.

Если вы будете что-то пытаться делать, то возможно у вас что-то и получится. Может конечно и не получиться.

Но если же вы ничего не делаете, то у вас точно ничего не будет.

Скорей всего денег тоже не будет. И как назло, обнаружится это под старость. И нужно будет чего-то решать.

Куда же можно более-менее цивилизованно вложить деньги, и потом забрать их оттуда? Причем забрать желательно не меньше, чем вложили.

Популярный вариант - фондовый рынок. Это там, где есть ценные бумаги - акции, облигации, и другие более экзотические варианты.

Я не буду расписывать как он работает - этой информации есть очень много. Главное, что нужно понимать - это работает уже столетиями, и несмотря на все кризисы, он все же растет. То есть, вложив в правильные ценные бумаги деньги, скорей всего через определенный срок вы эти деньги заберете даже с процентами.

Причем срок должен быть длительный. Нормально рассматривать горизонт минимум 5 лет, а лучше больше. 10-20 лет - что-то похожее.

Инвестиции в фондовый рынок - это не быстрый заработок. Это скорей сохранение вашего капитала (рост чуть выше % инфляции), и немножечко сверху, если не совсем уж затупили при выборе бумаг.

Но вот есть рынок, на рынке продаются все эти бумаги. А чего делать с ними? Когда покупать, когда продавать, и что же собственно продавать-покупать?

Единого подхода нет. Но есть несколько популярных стратегий.

Трейдер - это человек, который покупает дешево, продает дорого, а разницу ложит себе в карман. Трейдер может делать как несколько сделок в месяц, так и десятки в минуту и даже секунду (HFT трейдеры).

Если вы новичок, то вам нужно понять всего пару моментов.

99% трейдеров теряет свои деньги в первые месяцы-год торговли. Это хорошо, это один из Дураков, на которых другие люди заработают деньги.

Трейдинг - это смесь логики, математики, дисциплинированности. Вам нужно понимать когда и по каким сигналам покупаем-продаем, иметь какую-то обоснованную систему. Дисциплинированно следовать этой системе. И тогда, возможно, вы что-то заработаете.

Я не лезу в трейдинг. Я пока не хочу посвящать значительную часть своей жизни этому занятию, а без этого заработать там не выйдет.

Это когда инвестор анализирует сотни компаний, и по определенным признакам выбирает для покупки акции лучших, по его мнению, компаний. Критерии могут быть самые разные, потому что рынок меняется и нет единого рецепта.

Если бумаги выбраны правильно, в результате получаем доходность выше рынка. Если же неправильно, то скорей всего получим доходность на уровне рынка, в худшем случае - хуже рынка. Что такое "по рынку" - будет ниже.

Я не играю в эту игру, но возможно начну со временем. Активное инвестирование предполагает что у вас достаточно много знаний.

Мой выбор на данный момент.

В двух словах описать можно так - неважно какие именно компании покупаем, важно в каких пропорциях, и главное побольше. Дальше подробней, и начнем с понятия индекса.

Идея проста. Мы можем взять ТОП-500 самых крупный компаний США в определенных пропорциях - это будет называться "индекс 500 самых крупных компаний США".

Есть фонды, которые в определенных пропорциях покупают акции этих 500 компаний, далее выпускают свои акции. Это называется ETF - Exchanged Traded Funds.

Вы можете покупать акции ETF, и по факту вы покупаете сразу 500 компаний, очень маленькие части. Если какая-то компания банкротится - ничего, есть еще 499, и вы не заметите потери. Если какая-то компания, не из индекса, становится достаточно большой - индекс меняется, и вы уже владеете частичкой другой компании.

ETF на какой-то индекс постоянно держат акции компаний этого индекса. Меняется индекс - меняется ETF.

Индексов есть много. Например, индекс, который мы смотрели выше, 500 самых крупных компаний, называется S&P500. И есть множество ETF на этот индекс (можете поискать в гугле SPY).

Покупая этот ETF, вы как бы покупаете понемножку каждую из 500 компаний. Ассорти получается.

Сейчас доходность индекса S&P 500 называется "доходность по рынку". Индекс считается с 1957 года, и его называют барометром американской экономики.

Стоимость этого индекса постоянно растет, пусть и проваливается в определенные года. И просто покупая акции ETF на индекс S&P 500, ваш капитал будет почти так же расти - с теми же провалами и взлетами.

Но индексов есть много. И на рынке есть не только акции, но и облигации - что-то вроде депозита от государства и компаний. И другие инструменты есть.

И на все эти индексы есть ETF. И можно, например, половину портфеля наполнить ETF на акции США, вторую - ETF на облигации. А можно чуть иначе, и добавить еще ETF на акции развивающихся экономик. А может и не нужно - зависит от вас.

Asset Allocation - это стратегия широкой диверсификации, и покупки ценных бумаг в определенных пропорциях. Хорошо составленный портфель будет диверсифицирован (там будут сотни, а лучше тысячи акций, облигаций), и у него будут подходящие вам параметры.

Максимальная просадка, волатильность (как колбасит ваш портфель в кризис) - это все можно прикинуть на стадии составления портфеля. Очень примерно, потому что история фондового рынка не повторяется. Но в общем вы будете понимать, куда вы идете.

Есть множество уже готовых таких портфелей - гуглится по запросу "ленивые портфели". Это более-менее бронебойная штука, нужно сильно тупить, чтобы потерять деньги на таком портфеле.

Но и заработать много здесь не выйдет. 8-10% годовых - это предел. Вы немного обыгрываете инфляцию, и все. Ваши деньги при вас, вы особо ничем не рискуете, но и не выиграете много.

Если вы новичок, то ленивый портфель и игра в Asset Allocation звучит весьма неплохо. Но прежде чем использовать даже такой портфель, вам нужно получить знания.

Ибо без знаний вы просто человек с деньгами, а на рынке много людей с опытом.

Если вы понимаете, что вы ничего не понимаете - это отлично. Значит, у вас есть шансы, и вы понимаете что нужно чего-то прочитать, где-то что-то доучить, и деньги отобрать у вас уже сложнее.

Но даже если вы кучу всего прочитали и узнали, это еще не гарантия успеха. В частности, мы ничего не можем прогнозировать на фондовом рынке. По большому счету цены - это набор случайных чисел. Много чего зависит от психологии людей, которые находятся на этом рынке.

И понимание, что вы не знаете какая будет цена на конкретную акцию через час/день/месяц - это очень ценное понимание. Вы не будете покупать-продавать бумаги в надежде на это, и сохраните свои деньги.

Было несколько исследований, где профессиональные финансовые аналитики составляли крутые портфели. И в это же время кот Василий топтался по фишкам компаний, и где кот потоптался - те компании и включали в портфель кота Василия.

Через 10 лет портфель кота Василия обыграл портфель финансовых аналитиков.

Похожая история была тоже с финансовыми аналитиками, и обезьянкой. Обезьянка тянула фишки акций. Через несколько лет сравнили портфели - обезьянка победила.

Объяснение довольно простое. Кот Василий выбирал акции случайно, и взял всего понемножку. Финансовые аналитики, в иллюзии что они чего-то понимают, выбрали не случайные компании, и рынок все расставил по местам.

Главное, что нужно понять. 99% финансовых аналитиков, дающих советы, дают вам бесполезные советы. Кто-то из них знает, что обманывает, кто-то не знает. Но по их советам денег вы не заработаете.

У них много опыта, как обращаться с людьми, у которых есть деньги. А у вас много денег.

Вам нужно четко понимать, почему тот или иной человек что-то вам советует. Если ваш брокер советует вам покупать что-то или продавать - не слушайте его. Его интерес в вашей торговле в том, что он заработает на комиссии покупки-продажи.

Есть лишь одно универсальное правило.

Думайте своей головой. Читайте разные источники в интернете, благо их много. Задумывайтесь, по какой причине вам советуют делать так или иначе, но сами не делают.

Я могу порекомендовать прочитать книгу Деньги без дураков. Некоторые из идей, что есть в книге, есть в и в этой статье.

Также хорошо потом почитать что-то о психологии - например, Даниэля Канемана, потому что фондовый рынок - это психологическая игра.

И вообще хорошо - Черный Лебедь Нассима Талеба (я читаю сейчас). Это книга не про инвестиции в узком смысле этого слова, но про роль случайности в жизни.

Эти книги не заменят вам "думать", но там много полезных локальных моментов.

Удачи вам в инвестициях!

Нравится, что и как я пишу?

Подписывайтесь на мой Телеграм канал, там я пишу короткие интересные заметки, не подходящие под формат статьи - https://t.me/progbiz