Что такое краудлендинг, или как заработать до 28% годовых на кредитовании бизнеса
Как я экспериментировал с форматом инвестиций и куда вкладывал 1,5 млн. рублей.
Всем привет, меня зовут Данила Тривайло, я руководитель сервиса THE METERS.
Сегодня поделюсь с вами опытом краудлендинга.
Инвестициями я занимаюсь 5 лет, но до этого работал только с классическим бизнесом и фондовым рынком.
Я люблю экспериментировать с разными форматами, и в последнее время мне часто попадалась информация про краудлендинг.
Площадки декларируют доходность чуть ли не 28% годовых. Это вообще возможно?
Краудлендинг – это кредитование организаций физическими лицами. Однако кредитование происходит не напрямую, а через специальные платформы. Они берут на себя скоринг, отбирают заемщиков, сопровождают сделки юридически, распределяют финансы и возвращают кредиторскую задолженность.
В теории все выглядит красиво. Есть физические лица, которые формируют некий фонд. Есть платформа, которая привлекает заемщиков и кредиторов. Затем она оценивает заемщиков, отсеивает всех с высоким риском, распределяет сформированный фонд и следит, чтобы все получали свои деньги вовремя. Если кто-то уходит в просрочку, начинает с ними работать. Если просрочка переходит в дефолт, все займы физических лиц переоформляются на платформу и она занимается возвратом долга.
Первичный анализ
В инвестициях я всегда придерживаюсь простого правила: перед вложением нужно понять принцип зарабатывания. С краудлендингом для меня все понятно.
Компаниям действительно бывает тяжело взять кредит: у меня было несколько бизнесов, и я знаю, что, в реальности при кредитовании малых предприятий разговор начинается со ставок от 17% годовых. В процессе работы может возникнуть кассовый разрыв или необходимость финансировать закупку и другие краткосрочные обязательства. Поэтому быстрый и короткий кредит под 20-25% годовых – неплохая опция для предпринимателя. Площадка заберет себе пару процентов от этой суммы. Остается 18-23%. Возьмем среднее значение – 21%. Пока все идет гладко.
Но есть вопросы к оценке кредитоспособности заемщиков и объему невыплат. Этот параметр определяет, будет модель успешной или убыточной. Давайте прикинем. Если я поучаствую в 100 займах за год по 10 000 рублей при ставке 21%, что случится с моим портфелем при уровне дефолтов в 5, 10, 15, 20%? Моя доходность составит 16, 11, 6 и 1% соотвественно.
Для себя я так определил критерий успешности: системная доходность выше 18% годовых. Осталось понять, какой уровень дефолтов реально существует на платформах. Я решил провести эксперимент: выделил под него до 1 500 000 рублей, чтобы проверить самые популярные площадки на горизонте от полугода до года.
Особенность таких платформ в том, что ты выдаешь не один большой займ, а много маленьких. Поэтому я также хотел узнать, какой срок утилизации портфеля на каждой из площадок, т.е. как много существует доступных займов для инвестирования.
Тестировать я начал в сентябре 2020, чтобы наполнить портфель к концу года.
Отбор площадок
Для начала изучил рынок, чтобы понять, в кого инвестировать. В принципе, я рассчитывал проинвестировать средства в 3-5 платформ, чтобы получить общее представление о бизнес-модели.
Важное замечание: я никого не призываю никуда вкладывать деньги. Вообще, 10 раз подумайте, перед тем как куда-то инвестировать, особенно когда речь идет про доходность выше средней ставки по депозитам. Эта статья - исключительно обзор новой для меня темы через призму своих вложений.
Сразу отмечу, что я не аффилирован ни с одной из платформ, тесты провожу на свои деньги, поэтому буду писать тут то, что считаю нужным :)
ПОТОК
Я знаком с этой площадкой больше года, как я понимаю, это проект Альфа-Банка. Она даже называлась раньше Альфа-Поток. Потом они ее обособили от банка (интересно, почему?), сейчас Альфа указан как партнер проекта. Год назад завел на нее 30 тыс. рублей, а через полгода вывел средства. Получилась доходность около 15% годовых, был всего один дефолт из 30 выданных займов. Результаты показались мне неплохими. Что еще нравится - это указание доходности в 20,3% годовых, что звучит более реалистично, чем до 28%.
Вообще нравится, что Альфа-Банк как то причастен к проекту... Если крупный банк делится опытом по оценке рисков, это снижает риски невыплат со стороны заемщиков.
OZON.Invest
Как увидел, сразу подумал, что тема интересная – вряд ли Озон будет дурить кредиторов, да и аналитика должна быть на высоком уровне. Но после регистрации увидел, что выдача займов приостановлена, увы.
СБЕР.КРЕДО
Аналогичная история. Интересно, почему крупные игроки свернули эти проекты? Думаю, проблема в скоринге и репутационных рисках. Сберу выгоднее самому выдавать займы под 20%, чем брать деньги у одних, давать другим и зарабатывать пару процентов на комиссии, неся при этом репутационные риски.
JetLend
Относительно новый игрок на рынке, я бы отнес это к минусам. Судя по информации в интернете, основатели из Сколково, сайт достаточно приятный. Откровенного негатива я не нашел.
P.S. Позже в СМИ появилась информация о получении нового раунда финансирования. Это хоть и косвенный показатель, но все равно добавляет «+» к доверию.
Город Денег
Тут буду субъективным: мне не нравятся ни название, ни сайт. Хотя по формальным признаком все выглядит нормально, даже есть значок Банка России в левом нижнем углу:)
Написано, что работают с 2012 года. В общем, не нравится мне что-то, а поскольку есть альтернативы, не стал дальше углубляться в историю.
Модуль.Деньги
Я хорошо отношусь к Модуль.Банку, а Модуль.Деньги – это их проект. Сервис сразу вошел в мой шортлист. Я зарегистрировался и завел на площадку 20 тысяч.
Подкупает аналитика в личном кабинете: похоже, данные честные. Можно посмотреть информацию по займам и статистику просрочек (в 2020 году 5% займов ушло в дефолт, аналогичный показатель за 2019 год). Всего в 2019 было выдано около 1000 займов.
В основном, сервис выдает не классические кредиты, а финансирует выигранные государственные контракты. Такой вид кредитования является менее рисковым, но более доходным.
Когда я начал мониторить площадку, за 2 недели там была всего пара займов, и я исключил ее из шортлиста. Когда так мало займов, ты не сможешь качественно диверсифицировать портфель. Но за ноябрь было выдано несколько десятков займов. Решил но Нового года проинвестировать 100 тыс рублей, установить планку в 10 тыс рублей на один займ и посмотреть скорость распределения средств + оценить доходность.
Avalon Technologies
Никогда не думал, что МММ будет в такой красивой и современной обертке :) Ребята предлагают 300-500% годовых, вкладывая в какие-то мифические компании с мифической бизнес-моделью. Офис в Сити, домен LTD и какая-то бумага о регистрации зарубежной компании на сайте. В интернете нашел много отзывов о проблемах с выводом тела займа (мол, проценты снимите, а сам займ пока вывести нельзя). Когда я вижу обещания в 300-500% без обоснования бизнес-модели, добавить мне больше нечего :)
Но сайт зачетный, это да.
Penenza
Эту площадку я не взял в шортлист из-за плохих отзывов. Не знаю, что под капотом, но решил не рисковать :) У кого был опыт, отпишитесь, интересно. По поводу бизнес-модели, история похожа на Модуль.Деньги: компания работает с финансированием госзакупок.
Помимо отзывов меня смутил сайт. Компании с таким сайтом я не готов доверить сотни тысяч рублей.
Атом. Инвест
Узнал о компании совсем недавно. Не могу сказать ни плохого, ни хорошего. Сайт симпатичный, выглядит аккуратно.
В стартовый портфель не добавил, но зарегистрировался и пока просматриваю компании на инвестирование.
Karma
Площадка выдает как классические займы, так и финансирует госконтракты. На главной странице декларируется доходность в 19% годовых. Для меня важным фактором является то, что я лично знаю основателя сервиса.
Нравится, что компания заявляет более реалистичную доходность и еще очень радует уровень дефолтов. Если так, просто отлично.
Запуск
Я выбрал для размещения 3 площадки: JetLend, Karma и ПОТОК. Еще две площадки (Модуль и Атом) у меня в режиме мониторинга, думаю вложить туда по 100 тыс. рублей, приму решение в середине декабря.
JetLend
Завел на площадку 300 тыс. Начал распределять средства в ноябре, но за месяц даже 300 тыс. не распределились автоинвестом. Думаю, до конца года успею все инвестировать. Дефолтов пока нет. Сейчас в портфеле 23 компании, в итоге будет около 30.
Что нравится:
- Служба поддержки. У тебя есть телефон менеджера, можно позвонить и задать ему все вопросы. Очень дружелюбно и удобно.
- Менеджер дал статистику о сумме дефолтов: их менее 3%.
- Есть автоинвестирование: ты устанавливаешь правила, и система сама вкладывает средства при корректных критериях. Работает хорошо.
- Бонусная система. Попал под акцию и получил 4% годовых на полгода дополнительно.
Что не нравится:
- Мало заявок. Средства достаточно долго распределялись.
- Бестолковый вторичный рынок. Есть опция по покупке долгов у других инвесторов, но инструмент не рабочий.
ПОТОК
Завел на площадку 515 тыс., которые уже распределились по всем компаниям. На текущий момент в портфеле 130 займов (34 займа было выдано год назад при тесте), из которых один в дефолте (1 дефолт был при тесте год назад).
Что нравится:
- Много заемщиков. Каждый день база пополняется.
- Начисляется процент на остаток (4%). Добавляет мотивации заводить деньги на площадку.
Что не нравится:
- Почти не работает автоинвест. В начале я настроил автоинвестирование и не заходил на сервис полмесяца. А когда решил проверить дела, увидел, что сумма почти не распределилась по займам. В итоге пришлось мониторить актуальные займы и распределять деньги вручную.
КАРМА
Завел на площадку 480 тыс., бОльшая часть уже распределилась. Выдано 18 займов. Дефолтов пока нет.
Что нравится:
- Руководство компании утверждает, что проводит супер-жесткий скоринг и уровень дефолта составляет менее 2%. На сайте заявлено что дефолтов менее 0,5%. Если это так, то круто.
- Работает автоинвест, и он реально автоматически инвестирует.
Что не нравится:
- Мало заявок. Это была моя первая площадка, чтобы успеть вложить все до Нового года, решил инвестировать по 20 тыс. рублей в компанию. Сейчас понимаю, что при моих суммах это крупные займы на одного заемщика и риск высокий. Надеюсь, из текущего портфеля ничего не уйдет в дефолт, а дальше буду дробить займы на 5-10 тыс. Но даже при такой сумме на одну заявку полмиллиона до сих пор не распределились.
- Напрягает большое количество уведомлений: о каждом шаге тебе приходит смс и имейл. Еще больше напрягает, что это нельзя отключить.
- Очень сложный и долгий процесс подтверждения статуса квалифицированного инвестора.
Для себя считаю условной точкой отсчета Новый год. Определюсь с Модулем и Атомом. Интересно будет посмотреть на промежуточные результаты через полгода, в июле. Так что, кому интересно, ждите новостей:)
Про другие инвестиции
Последние полгода я работал над проектом THE METERS. Мы делаем умный сервис по поиску недвижимости (один из сценариев – поиск доходных квартир). Вообще у сервиса много других возможностей, но в первом релизе будет доступен именно поиск квартир для покупки.
Если вам интересно потестировать сервис, оставьте заявку и получите ранний бесплатный доступ к площадке.
Если вы инвестируете в недвижимость, планируете купить квартиру под сдачу, знаете продвинутых риелторов или других специалистов с этого рынка, с которыми можно обсудить проект, буду благодарен за контакты :)
Другие статьи автора
Был опыт инвестиций через Альфа-поток. Инвестировал небольшую сумму примерно в 50 компаний. Итог - куча неплатежей, за счёт дефолтов потерял примерно 10% вложенного. Хорошо, что не вложил ничего серьезного.
А ещё каждый заёмщик формирует для физлица справку 2-ндфл, в итоге в конце года я получил несколько десятков справой на копеечные суммы, при заполнении декларации для вычета задолбался это все вносить.
Подумайте дважды, прежде чем давать в долг мелким ООО и ИП, которым сами банки ничего не дают.
Тоже с потоком в минусе остался из-за дефолтов
Валентин, добрый день! А итог у Вас какой по Потоку? В минус ушли? Или плюс, но небольшой?
Валентин, добрый день! А итог у Вас какой по Потоку? В минус ушли? Или плюс, но небольшой?
Модульденьги шляпа
Просрал 600к
Модульденьги возвратами не занимается
Просрочка почти 3 года
Хорошие инновации 😎
Скорее всего Данила проплаченный, чтобы вызвать интерес к такому способу инвестирования. Был инвестором на StartTrack и МодульДеньги с 2018года. В общей сложности из 24 проектов вернули деньги с % 12 проектов. Остальные, в том числе иностранные просто тянут время, избегают общения, и в лицо говорят, что мы вам деньги возвращать не собираемся. Суды крайне не охотно реагируют. Пришел к выводу, что такой способ инвестирования абсолютно неприемлем в нашей стране: стране мошенников, жуликов, в стране где заказчик часто "кидает" подрядчиков, бездействия судебной и других систем. Финансовые потери составили на сегодня более 50,% портфеля