Чистая прибыль банковского сектора в январе 2025 г. — увеличилась из-за сокращения опер. расходов, основная прибыль под давлением

💳 По данным ЦБ, в январе 2025 г. прибыль банков составила 286₽ млрд (-19,2% г/г), рост в 1,5 раза по сравнению с прошлым месяцем (в декабре — 187₽ млрд), по сравнению с прошлым годом снижение — 354₽ млрд в январе 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в январе увеличилась с 13 до 19,4%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Рост прибыли во многом связан с сокращением операционных расходов на 244₽ млрд (до 243₽ млрд, -50% к декабрю), т.к. в конце года банки увеличили затраты на маркетинг и персонал (многие банки перенесли выплаты вознаграждений с начала 2025 на декабрь 2024 г. из-за увеличения налога с 20 до 25% с 01.01.25.)

🟣 Резервы выросли незначительно, всего на 17₽ млрд (до -149₽ млрд, +13% к декабрю). Банки сильно увеличили резервирование по кредитам, на 132₽ млрд (до -166₽ млрд), в основном по рознице. Однако это нивелировалось снижением отчислений в резервы по прочим активам (в том числе экосистемным) на 115₽ млрд (до +17₽ млрд, в январе отдельные банки частично их восстановили).

🟣 Произошло снижение основных доходов (ЧПД и ЧКД) на 26₽ млрд (до 591₽ млрд, -4% к декабрю) главным образом из-за более слабой транзакционной активности в сравнении с декабрем.

🟣Были сокращены дивиденды от дочерних компаний на 76₽ млрд (в январе поступлений практически не было, тогда как в декабре банки получили 78₽ млрд).

🟣Балансовый капитал увеличился на 213₽ млрд, темпы ниже, чем в чистой прибыли сектора. Повлияла отрицательная переоценка ценных бумаг, отражаемая непосредственно в капитале (-47₽ млрд). Переоценка обусловлена значительным ростом доходности гособлигаций на длинных сроках.

🏦 Отчёт Сбербанка за январь: опер. расходы составили -68,1₽ млрд (+12,9% г/г, в декабре — 111,7₽ млрд), они стабилизировались по сравнению с декабрём. Достаточность капитала составляет 12,8% (-0,1% м/м), из-за снижения индекса RGBI в январе, случилась переоценка облигаций, что снизило капитал. портфель жилищных кредитов снизился на 0,2% за месяц (это без учёта секьюритизации, в декабре +0,2%) , банк выдал 69₽ млрд ипотечных кредитов (-54,3% г/г, в декабре 149₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 2% за месяц (произошла цессия автокредитов — уступка кредитов 3 лицу, в декабре -3,1%), банк выдал 73₽ млрд потреб. кредитов (-61,2% г/г, в декабре 125₽ млрд). Корп. кредитный портфель снизился на 0,8% за месяц (в декабре -1,4%), корп. клиентам было выдано 1,1₽ трлн кредитов (-8,3% г/г, в декабре 2,4₽ трлн). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в январе составил 46,5%.

💯 По данным ЦБ, в январе 2025 г. портфель кредитов физических лиц сократился на -98₽ млрд (-0,3% м/м и 13,1% г/г, в декабре -192₽ млрд). В январе 2024 г. он увеличился на 236₽ млрд. Портфель потреб. кредитов снизился на -36₽ млрд (-0,3% м/м, в декабре -271₽ млрд). Автокредитный портфель сократился на -9₽ млрд (-0,3% м/м, в декабре +11₽ млрд). Корпоративный кредитный портфель сократился на 1₽ трлн (-1,2% м/м, в декабре -0,1₽ трлн), в январе 2024 г. -7₽ млрд. В этом году высокие госрасходы наблюдались в январе, что связано с оперативным заключением госконтрактов и их авансированием, получив бюджетные средства, компании активно гасили свои долги перед банками.

📌 Регулятор добился охлаждения кредитования и основная прибыль банков находится под давлением (прибыли помогают разовые факторы — дивиденды дочек, восстановление резервов, снижение опер. расходов и курсовые разницы). С корп. кредитованием должны разобраться: с февраля банкам необходимо поддерживать достаточность капитала и восстанавливать надбавки, а с 1 апреля ЦБ установит надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (варианты банкротства стали реальней). Поэтому, банкам будет сложно повторить цифры 2024 г. по ЧП в 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor