Торгуй на бирже без комиссий. Хитрый трюк или альтруизм?
Брокеры в США и Европе отказываются от комиссий при совершении сделок. Тренд может прийти и в РФ. Разбираемся в феномене здесь.
Брокеры в США и Европе отказываются от комиссий при совершении сделок. Тренд может прийти и в РФ. Разбираемся в феномене здесь.
Так а объясните на пальцах, кто платит комиссию биржи, если маркетмейкер не хочет становится второй стороной в конкретной сделке по цене, которую даёт NBBO? Маркетмейкер со своего счета в таком случае исполняет заявку на бирже, ничего с нее не заработав, но, заплатив как комиссию биржи, так и вознаграждение робингуду?
И как, в принципе, можно заработать, продавая (и покупая) лимитные ордера клиентов?
Подробно об этом рассказывали в статье про Robinhood: https://vc.ru/finance/195929-zabirayut-dengi-u-molodezhi-i-kladut-v-svoy-karman-kak-ustroen-biznes-brokera-robinhood.
Комиссию биржи платит и клиент и брокер. У любого free-commission trading сервиса эта информация написана мелким шрифтом. В классическом варианте маркетмейкеру платит биржа, за обеспечение ликвидности, но в Америке инфраструктура устаревшая и нужна третья сторона, ради повышения эффективности работы рынков - те самые маркетмейкеры. Фактически в Америке нельзя отправить заявку прямо на биржу, так могут сделать только ребята из HFT, подключившись напрямую, через риск-сервер прямо в биржу. Маркетмейкер всегда участвует, но вопрос в том, заработает он с клиента или с биржи. PFOF плох тем, что заработок идет за счет клиента, а он не знает об этом, думая, что NBBO гарантирует лучшую цену.
Как можно заработать на лимитных ордерах?
1. Иметь инсайдерскую информацию, видя что происходит с котировками и стаканом заявок, а потом ставить на "правильные" активы.
2. Забирать спред в цене актива. Посмотрите структуру выручки Robinhood:
Опционы не так ликвидны, разница в цене больше. Там маркетмейкеры и забирают разницу за счет клиента. HFT компании за опционы платят в несколько раз больше, чем за акции.