Как выбирать акции: 4 простых правила, которые многие игнорируют
Сегодня я хочу рассказать про то, что излишняя информированность в инвестициях может пагубно влиять на результат, а полное абстрагирование, наоборот, результат улучшает.
Вы, наверняка, знаете про обезьянку Лукерью, которая отобрала акции и переиграла и уничтожила профессионалов из инвест-домов. Если не знаете, внизу статьи дам ссылку.
Что нужно анализировать, прежде чем купить бумагу?
«Профессиональные» инвесторы и аналитики говорят, что прежде чем купить какую-то бумагу, обязательно надо:
Проанализировать мультипликаторы, например P/S, P/E, показатели ROE, ROA, рыночную капитализацию, EBITDA, EBIT, выручку, прибыль, изучить финансовую отчетность за последние 3 года, разобраться, почему какой-то из показателей вырос, в то время как другой упал, новостной фон и возможные риски и ТОЛЬКО ПОТОМ списать свои 10 000 рублей в пользу выбранной бумаги, если, конечно, все (карты и звезды) показатели сошлись.
А что «профессионалы» советуют проанализировать, прежде чем продать бумагу?
«Вышли новости, что возможно, может быть, если подтвердится, то менеджмент скажет о невыполнении плана в следующем году, поэтому срочно продаём на пике, пока цена не успела просесть и тогда мы возьмем максимальную прибыль!»
Напрашивается только вот эта картинка:
Однако, что покупка, что продажа бумаги — это равнозначные по важности процессы.
Так, а что надо тогда анализировать?
Если вы — спекулянт и открываете/закрываете по несколько сделок в день/неделю, то никакие из известных данных не помогут вам, уж простите, статистика против вас.
Если вы — долгосрочный дивидендный инвестор, то перед покупкой вам нужно посмотреть только на 4 вещи:
- компания известна и вы знаете, чем она занимается;
- наблюдается ли тенденция роста за 3-5 последних лет и наблюдается ли тенденция роста за последний год или с шоковых падений (как, например, март 2020);
- нет ли признаков "ракеты" — роста за короткое время за десятки и сотни процентов
- какая дивидендная доходность за последние годы и плановая на следующие.
Всё. Никакие капитализации и мультипликаторы не нужны. Почему?
Мультипликаторы рассчитываются из данных отчетности. Отчетность компании публикуют 1-4 раза в год. То есть, в лучшем случае, глядя на мультипликаторы, вы анализируете компанию 3 месяца назад, а в худшем — прошлогоднюю. Сколько может поменяться за год?
Во-вторых, до того, как вы начнете анализировать мультипликаторы, они уже отыграют — отчётность вышла, все, кто надо — выкупил объем или сбросил его. Вы опоздали. Уже второй раз.
Чем больше данных вы анализируете, тем больше данных могут показаться вам негативными, и вы скорее всего откажетесь от покупки, потому что посчитаете, что риск выше, чем он есть на самом деле, не обращая внимание на действительно важные вещи. Так уж устроено наше сознание — такое поведение пришло к нам еще с древнейших времен:
При каких обстоятельствах действительно надо продавать?
- если компания перестала платить дивиденды и не будет их платить в ближайшие годы;
- если у компании начинаются какие-то серьезные проблемы, мешающие бизнесу и которые точно не решатся в ближайший год;
- если есть риск банкротства.
ВСЁ.
Не надо продавать акции, если вы думаете, что это хай или наоборот уверены, что через неделю цена уйдет еще ниже в 2 раза. Вы — инвестор. Ваш горизонт планирования измеряется не неделями и месяцами, а годами и десятками лет. При отсутствии этих "факторов для продажи" стоимость ваших бумаг через несколько лет может вырасти в разы.
Излишняя информированность во всём, а в частности, инвестициях, часто может сыграть злую шутку: вы либо откажетесь от хорошего варианта, либо продадите перед новым витком роста. Подходите к инвестициям с холодной головой и не перегружайтесь лишней информацией.
Надеюсь, этот пост будет вам полезен, впереди много интересного и полезного, поэтому, подписывайтесь на канал в VC и на телеграм-канал, там тоже много полезного контента.
По прежнему останусь при своем. Обывателям не нужно лезть в инвестиции. По крайней мере, до тех пор, пока им нужны подобные тексты.
🤷🏼♂️по мне - это то же самое, что говорить, что людям не стоит идти работать по специальности, пока они ещё учатся в институте.
Если есть желание, идти нужно, но нужно к этому подходить с максимальной осторожностью. Без знаний "не входить на всю котлету", "не шортить" и "не покупать хайпы" действительно не стоит.
А аккуратный здравомыслящий человек, который понимает, что тут нет кнопки "бабло" и надо думать, что ты делаешь, почему не может заходить? Всё познается с практикой. Обучившись в универе ты не поймёшь как на самом деле всё устроено на реальном рабочем месте. И изучив тонну книжки по инвестициям тоже можно наделать глупостей
Ну, все верно. За тем исключением, что нельзя сравнивать инвестиции с работой. К самостоятельной работе, без стажировки, допускают крайне редко, проявляя качество безалаберного руководителя. Выплывет - хорошо, не выплывет - неудачник.
Потратить n денег, чтобы что-то понять!? Как минимум, что это не твое и стоило изучить тему перед тем, как лезть. Или, что вася в интернете не просто так разгонял о долгосрочных инвестициях.
Если кто то зарабатывает, эти деньги откуда-то берутся. Вполне вероятно, что от тебя или другого болвана, который побежал бабло получать.
Это не просто. В любом деле нужно понимать, что делаешь. Значит нужна подготовка.
Да какая подготовка, любой может покупать мировой индекс с зарплаты и быть в шоколаде, за 15 минут можно подготовиться.
Конечно, должен быть наставник, но не всегда это возможно.
Я слил в свое время 3 депозита на Форексе, прежде чем понял, что это казино в болоте. Если бы не печальный опыт, но может до сих пор бы сидел изучал фигурки.
что вася в интернете не просто так разгонял о долгосрочных инвестициях.Я как раз и пропагандирую долгосрочные инвестиции. Спекулянты тонут гарантированно- это статистика.
Конечно, я и говорю про то, что лезть без подготовки нельзя