АРБИТРАЖ НА КРИПТОРЫНКЕ

Важная тема (затронем в контексте кластерного анализа), предполагающая огромный материал, но мы постараемся затронуть самые важные составляющие. Итак, что в этой спекулятивной деятельности такого, что она предполагает огромный материал, как сказано выше? Ответ прост - это одна из важных составляющих рынка, и обусловлено это следующим:

- благодаря арбитражу мы можем увидеть такой эффект, как корреляция (выравнивание) цен на разных биржах;

- способность участников извлекать прибыль из этой деятельности;

- заполнение ликвидности в стаканах (дополнительная ликвидность);

Хотелось бы вам донести эту тему, что бы вы понимали в первую очередь не то, как на этом зарабатывать, а именно важность влияния арбитража на рынок, позволяющая понимать механику его работы. Мы более детально разбираем важные моменты работы рынка у себя на канале

Арбитраж - это несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных биржах (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж, обычная биржевая спекуляция внутри биржи).

▪Как это работает?

Ну давайте рассмотрим на примере. Условно, актив ARB к USDT на бирже стоит 1.1, а к условному BUSD - 1.15. Как вы знаете, соотношение USDT к BUSD в среднем составляет 1.01, то есть здесь здесь можно увидеть возможность провести несколько сделок и извлечь прибыль - купить ARB за USDT, сразу же продать за BUSD (пример внутрибиржевого арбитража, есть еще межбиржевой). Отбросив комиссии, прибыль тут будет порядка 4%. Грубо говоря, в этом и заключается специфика работы на арбитраже - искать разницу в цене на одном активе (неважно, на одной бирже или разных).

▪Как это влияет на рынок и на наш анализ?

1) В итоге цена выравнивается на разных парах/биржах за счет соответствующих сделок - это обычное правило рынка.

Почему так происходит? Из-за множества сделок на фоне разницы в цене одного актива на разных биржах, условно, появляется множество сделок с целью арбитража, которые в итоге усредняют разницу, подтягивают отстающую цену или наоборот, опускают опережающую. В итоге получается, что на разных биржах цена практически одинаковая

Здесь стоит отметить, что в подавляющем большинстве случаев арбитражом занимаются алгоритмы. Это могут быть биржи, фонды, маркет-мейкеры, поставщики ликвидности и тд (не суть важно, речь о другом). Обычным участникам рынка сложно этим заниматься по причине специфики этой деятельности, которая предусматривает моментальную реакцию, высокую скорость, что лучше делают алгоритмы. А также при том, что сейчас спред в этой деятельности невыский, работают в этом в основном большие капиталы.

2) Появляется шум, что создает дополнительные сложности для анализа актива.

Представьте ситуацию, вы анализируете актив на какой-то бирже и здесь прошли крупные покупки. При этом, на другой крупной бирже в этот момент образовалась разница в цене и покупатель воспользовался этим, купив на одной бирже и продав на другой. В данном случае появляются информация, которая на самом деле искажает истинное положение дел на активе, создав «искусственную» картинку на активе.

Такие ситуации создают так называемый «шум», который усложняет анализ актива и точность прогнозирования, особенно это касается крупных бирж. Это относится к теме важности анализа актива на множестве бирж, потому таким образом минимизируется количество лишней информации

3) Дополнительная ликвидность.

Здесь стоит отметить те ситуации на рынке, когда арбитраж создает дополнительные резервы ликвидности в стакане. Чем больше ликвидности в стакане, тем тяжелее двигаться цене. Таким образом, это тоже создает влияние на рынок

P.S. Еще есть ОТС рынок, где также присутствует арбитраж, но это отдельная тема.

❗Нужно изучать арбитраж для более глубокого понимания на рынке, что бы более детально оценивать реальную обстановку на активе и более грамотно принимать решения.