Что купить на фондовом рынке, когда инфляция в США на 40-летних максимумах

Взгляд на тренды фондового рынка в период гиперинфляции.

Мнение независимого эксперта инвест-клуба «Актив Алексея Хлебнова - профессионального финансиста, инвестора на фондовом рынке с 2010, эксперта по опционам на рынке США. CFA Level1, квалификация CFAB от ICAEW.

● В США инфляция бьет рекорды за последние 40 лет. Ускорение инфляции спровоцировано массовым печатанием денег с момента начала пандемии.

● Повышение ставки ФРС убирает ликвидность с рынка, что и привело к распродажам, в первую очередь в технологичном секторе, который за счет дороговизны обладает длинной дюрацией капитала. Под ударом компании с крупной капитализацией - входящие в индекс S&P500. Массовые распродажи на рынке забирают ликвидность, особенно стоит быть внимательным к рынку госдолга и корпоративных бондов, ипотечных облигаций.

● При гиперинфляции спасением для ваших вложений могут быть только реальные активы, все то, что нельзя быстро напечатать либо скопировать.

Ожидаемо растут цены на сырье, в первую очередь на все энергоносители (нефть, газ, энергетический уголь, нефтепродукты, на поздних стадиях и урановое сырье)

● Турбулентность на рынках растет, волатильность такого рода комфортна только спекулянтам. Для большинства инвесторов оптимальным способом спасти портфель в этот период будет выход из всех позиций, которые не являются прямыми или косвенными бенефициарами растущей инфляции - банки, золотодобытчики, ритейл, энергозатратные джуниор майнеры.

● Для активных трейдеров и спекулянтов, в первую очередь, надо сместить фокус на рынок сырьевых товаров. Стоит использовать инструменты с прямой экспозицией - фьючерсы и опционы на кукурузу, пшеницу, пиломатериалы,уран и нефть. Важно контролировать риски и не увлекаться заемным кредитованием.

● Также из металлов стоит обратить внимание на медь, которая является своеобразным индикатором здоровья промышленности.

Рынок акций РФ.

● Из российских бумаг интересны - Татнефть преф, Лукойл, Газпром, дивидендная доходность которых в будущем может составить ~25-30% от текущих цен. Но следует учитывать риски, например уменьшение поставок газа в Европу и полные потери западных клиентов через пару лет.

Реальные активы вне фондового рынка.

● Рассмотреть для себя физические активы – автомобили из-за границы купленные с дисконтом за наличные доллары, недвижимость в новостройках с ипотекой по льготной ставке с хорошей локацией, для себя.

Иностранные акции через иностранного брокера (без использования СПБ Бирж и биржевой инфраструктуры внутри РФ).

● Small cap energy stocks (Canada) без хеджа - нефтегазодобывающие компании Канады с небольшой капитализацией (меньше 2 млрд $) имеют больший потенциал роста, нежели крупные.

Например, компания Vermillion energy (VET) имеет экспозицию как на рынок нефти, так и на рынок европейского газа, что делает ее уникальной в текущих условиях. Если же выбирать фонды, то ETF Invesco S&P SmallCap Energy ETF(PSCE) выглядит лучшей альтернативной ETF Energy Select Sector SPDR Fund (XLE).

#инвестклубактив #инвестиции #экономика #инфляция#какиеакциипокупать