«Минфин РФ с 13 января по 6 февраля планирует продавать валюту на сумму 54,5 млрд рублей, по 3,2 млрд рублей ежедневно»
————————————————
Мы знаем, что ключевой показатель большого экспорта: выручка в рублях.
Если курс USDRUB - 60 руб, а бочку нефти мы продаём за 50$, то получаем 3000 руб.
Если курс 70, цена бочки те же 50$ - мы получили 3500 руб.
Государство играет на курсе, но есть определённый потолок. Если рубль слишком слабый, то страдает покупательская способность рубля.
Продукты дорожают, да и в целом экономика себя плохо чувствует. Сейчас этот потолок находится примерно на 100 руб/доллар. Вспомните, как в марте всё подорожало. Но когда курс рубля упал в 2 раза - цены не упали.
Если доллар завтра будет 95, то на нас это никак не отразится. Ибо во всех товарах уже заложен курс ~100.
Государство выиграет. Ибо тогда с той же самой бочки нефти РФ получит 4750 руб.
Рубль за последние месяцы ослаб на 20%. И на этой неделе Минфин объявил о продаже валюты.
Зачем? Давайте разбираться.
Ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в январе 2023 года в размере 54.5 млрд рублей.
Та же сумма. Смысл всей этой операции прост - закрыть дыру в бюджете за счёт этой валютной выручки. Переложить деньги из одной корзины в другую.
Вдобавок к этому, ЦБ обьявил, что с 13 января начинает закуп юаней в рамках обновлённого бюджетного правила.
PS. Доллар, евро и юань +/- ходят одинаково по отношению к рублю.
Продажи Минфина будут составлять примерно 4% от дневного торгового оборота на бирже. Валюта сильно расти не будет, но её не обвалят.
Похожая схема. Перекладывают деньги. То есть, Минфин на свои нужны продаёт валюту на локальных максимумах, а ЦБ выкупает эти просадки.
————————————————
Что делать нам?
Важный фактор, который надо учитывать.
Объявленная Минфином 5 января средняя декабрьская цена нефти Urals всего $50,5 за баррель выглядит пугающе низкой для бюджета рассчитанного исходя из $70,1 за баррель.
Исходя из текущих рыночных цен, бюджет рискует получить 6.8 трлн руб. А расчёт был сделан на 8.9 трлн.
Это ещё одна дыра на 2 трлн руб.
Текущая коррекция, наверное, последняя возможность затариться валютой.
Для инвестиций на горизонте года, я рекомендую покупать доллар в диапазоне 64-66. Думаю, что в течение месяца на эти значения мы придём.
И держать до 80.
А для краткосрочных спекулей - нам остаётся благодарить Минфин за волатильность. На этой неделе мы хорошо заработали на шорте USDRUB и золото/рубль.
Пока волатильность акций оставляет желать лучшего - есть время на фьючерсы.
По итогу, ждём небольшую коррекцию и дальнейшего роста валют.
Подписывайтесь, если пост был полезен