Куда исчезают деньги, когда цены на акции падают?

Вы когда-нибудь задумывались, что происходит с вашими носками, когда вы кладете их в стиральную машину, а затем они исчезают навсегда? Это необъяснимая загадка, на которую, возможно, никогда не будет ответа. Многие люди чувствуют то же самое, когда внезапно обнаруживают, что баланс их брокерского счета упал. Куда делись эти деньги?

К счастью, деньги, которые мы получаем в качестве прибыли или теряем на акциях, не просто исчезают.

* Когда акции падают, а инвестор теряет деньги, деньги не перераспределяются кому-то другому.

* По сути, они «испаряются в воздухе», отражая снижение интереса инвесторов и снижение восприятия инвесторами акций.

* Это связано с тем, что цены на акции определяются спросом и предложением, а также восприятием инвесторами ценности и жизнеспособности акции.

Прежде, чем мы перейдем к исчезновению денег, важно понимать, что независимо от того, растет ли рынок - называется бычьим рынком - или падает - называется медвежьим рынком - предложение и спрос управляют ценой акции. И именно колебания цен на акции определяют, зарабатываете ли вы деньги или теряете их.

Если вы купите акции за 10 долларов и продадите их всего за 5 долларов, вы потеряете 5 долларов за акцию. Может показаться, что деньги должны отойти кому-то другому, но это не совсем так. Разница в стоимости не достается человеку, который покупает у вас акции.

Предположим, что вы раздумываете о покупке акций по цене 15 долларов, и прежде, чем вы решите купить их, акции падают до 10 долларов за акцию. Вы решили купить за 10 долларов, но не получили амортизацию в цене акций на 5 долларов. Вместо этого вы получили акции по текущей рыночной стоимости - 10 долларов за акцию. На ваш взгляд, вы сэкономили 5 долларов, но на самом деле не получили 5 долларов прибыли. Однако, если акции вырастут с 10 до 15 долларов, у вас появится прибыль в размере 5 долларов.

То же самое происходит, если вы продаете свои акции, цена на которые упала, за убыток. Человек, покупающий ваши акции по более низкой цене - цене, по которой вы их продаете - не обязательно получает прибыль от ваших убытков и должен ждать, пока акции вырастут, прежде чем он получит прибыль.

Компания, которая выпустила акции, также не получает денег от падения цены акций.

Есть инвесторы, которые заключают сделки с брокером, чтобы продать акции по высокой цене в надежде, что цена на них снизится. Они называются шорт сделками. Если цена акций падает, шорт продавец получает прибыль, покупая акции по более низкой цене, закрывая сделку. Чистая разница между ценой продажи и покупки регулируется с брокером. Хотя шорт продавцы получают прибыль от снижения цены, они не берут ваши деньги себе в карман, когда вы проигрываете на продаже акций. Вместо этого они совершают независимые сделки на рынке и имеют такой же шанс потерять или ошибиться в торговле, как и инвесторы, которые владеют акциями.

Другими словами, шорт продавцы получают прибыль от снижения цен, но это отдельная сделка от бычьих инвесторов, которые купили акции и теряют деньги, потому что цена снижается.

Самый простой ответ на этот вопрос заключается в том, что они фактически исчезают в воздухе, наряду со снижением спроса на акции или, другими словами, снижением благоприятного восприятия их инвесторами.

Но эта способность денег «растворяться в воздухе» демонстрирует сложный и несколько противоречивый их характер. Двуличие денег представляет собой две части, которые составляют рыночную стоимость акций: неявную и явную стоимость.

С одной стороны, стоимость может быть создана на основе неявного изменения стоимости акций, которая определяется личным восприятием и исследованиями инвесторов и анализаторов. Например, фармацевтическая компания, имеющая права на патент на лечение рака, может иметь гораздо более высокую неявную стоимость, чем магазин возле дома.

В зависимости от восприятия и ожиданий инвесторов в отношении акций, неявная стоимость может быть основана на прогнозах доходов и прибыли. Если неявная стоимость претерпевает изменения, которые, на самом деле, генерируются абстрактными вещами, такими как вера и эмоции инвесторов, цена акций получается соответствующей. Например, снижение неявной стоимости оставляет владельцам акций убытки, потому что их актив теперь стоит меньше, чем его первоначальная цена. Опять же, не стоит забывать, что никто другой не завладел вашими деньгами.

Теперь, когда мы рассмотрели несколько "нереальную" характеристику денег, мы не можем игнорировать тот факт, что деньги также имеют явную стоимость, которая является конкретной ценностью компании. Явная стоимость, называемая бухгалтерской стоимостью (или иногда и балансовой стоимостью). Балансовую стоимость акции можно рассчитать, разделив сумму активов, которыми владеет компания, на количество выпущенных ей акций. Таким образом, это представляет собой количество денег, которое осталось бы, если бы компания продала все свои активы по справедливой рыночной стоимости, а затем погасила все обязательства, такие как счета и долги.

Однако, без явной ценности неявная стоимость компании не существовала бы. Интерпретация инвесторами того, насколько хорошо компания будет использовать свою явную ценность, является силой неявной ценности компании.

Неявная стоимость акций определяется восприятием аналитиков и инвесторов, в то время как явная стоимость определяется их фактической стоимостью, активами компании за вычетом ее обязательств.

Например, Cisco Systems Inc. (CSCO) имел 5,81 миллиарда акций в обращении, что означает, что если стоимость акций упадет на 1 доллар, это будет эквивалентно потере более 5,81 миллиарда долларов (неявной) стоимости. Поскольку CSCO имеет много миллиардов долларов в конкретных активах, мы знаем, что изменение происходит не в явной стоимости, поэтому идея «исчезновения денег в воздухе», по иронии судьбы, становится гораздо более ощутимой.

Сейчас инвесторы не готовы платить за акции так много, как раньше. Когда восприятие акций инвесторами уменьшается, уменьшается и спрос на акции и, в свою очередь, их цена.

Таким образом, вера и ожидания могут привести к «холодным» деньгам, но только из-за чего-то очень реального: способности компании что-то создавать, будь то продукт, который люди могут использовать, или услуга, в которой нуждаются люди. Чем лучше компания что-то создает, тем выше будет прибыль компании, и тем больше инвесторы будут верить в нее.

На бычьем рынке существует общее положительное восприятие способности рынка продолжать производить и творить. Такого восприятия не существовало бы, если бы не доказательство того, что что-то создается или будет создано. Каждый на бычьем рынке может зарабатывать деньги. Конечно, на медвежьем рынке может произойти прямо противоположное явление.

Другими словами, подумайте о фондовом рынке как об огромном средстве создания и уничтожения накопленного богатства. Никто на самом деле не знает, почему носки попадают в стиральную машину и теряются там как в Бермудском треугольнике. Но в следующий раз, когда вам станет интересно, откуда взялась именно такая цена акций, то, по крайней мере, вы хотя бы сможете понять, почему так произошло, и на что отреагировал рынок.

P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram👍

Не бойтесь рисковать! 😊

Инвестируйте и приумножайте свой капитал! 💵💵💵