Инвестор – берегись! Как дать в долг и не остаться у разбитого корыта

Многие инвесторы столкнулись с тем, что акции в их портфеле превратились в ничего не стоящие записи на депозитном счете КИТ-Финанса или Инвестиционной палаты, и они обратили внимание на инвестиции в реальный бизнес. Сегодня я расскажу вам о том, как не потерять вложения в ларек с шаурмой, компьютерный клуб и другой «реальный бизнес».

Представим, что к ваш знакомый просит дать деньги под открытие ларька с шаурмой. Идея вроде хорошая, план надежный как швейцарские часы, но прежде чем расставаться со своими кровными, займитесь проверкой контрагента (это называется due diligence или как говорят в народе "дюьдил").

Для начала проверьте, кто ваш партнер (ИП или ООО), есть ли у него какие-то активы, на которые вы сможете обратить взыскание в случае невозврата займа (если это ИП, то подойдут квартиры, машины и проч.), есть ли у него какая-то судебная история (если он раньше не отдавал долги, то доверять ему, наверное, не стоит).

Первичную информацию о контрагенте, включая финансовый анализ, можно взять из Спарка (туда подгружаются данные налоговой и бухгалтерской отчетности), а судебную историю посмотреть в кадарбитре (можно искать дела по ИНН). Не лишним будет взглянуть и на базу данных исполнительных производств – оттуда вы сможете узнать, платит ли ваш контрагент по своим долгам.

Когда будете смотреть судебную историю, обратите внимание на:

Затем попросите у партнера налоговые декларации, бухгалтерскую отчетность — это также поможет вам понять, выполняет ли партнер требования закона, и еще разок взглянуть на его активы.

Также попросите у партнера какой-никакой бизнес-план, чтобы понимать, действительно ли вы сможете рассчитывать на возврат займа, или партнер собирается заработать на сборе инвесторских денег (он в этом случае, конечно, заработает, но вы едва ли).

В бизнес-плане обратите внимание на то, как партнер будет искать место для своего ларька, как он собирается получать необходимые лицензии и выполнять другие требования закона. Например, если речь будет идти не о ларьке, а об образовательном центре, то неплохо будет разобраться в том, есть ли у партнера образовательная лицензия, и (неожиданно) паспорт антитеррористической безопасности.

Просто так заем тоже лучше не давать — ничто не укрепляет уверенность кредитора так, как это делают залоги и поручительства. Если ваш партнер не вернет заем, то залог поможет вам удовлетворить требования преимущественно перед другими кредиторами из стоимости залога, а поручительство поможет обратить взыскание на имущество поручителя.

Например, если ваш заемщик упадет в банкротство, то вы сможете получить 70% от стоимости залогового имущества вперед других кредиторов. Для наглядности – в 2021 году было удовлетворено около 22,5% залоговых требований кредиторов и лишь 3,5% по долгам, залогом не обеспеченных.

Поручительства тоже неплохо работают – если фаундер не вернет долг, то требования можно будет удовлетворить из имущества поручителя. Но будет лучше, если поручителем будет кто-то с деньгами, а не ближайшие родственники фаундера и подконтрольные ему компании.

Есть и другие способы обеспечения, например, независимая гарантия, но если ваш фаундер может ее предоставить, то едва ли вам нужно рассказывать о том, как работает залог и поручительство.

Выше я писал про обеспечения, но не упомянул неустойку. И не просто так!

Представим, что у основателя ларька с шаурмой нет никакого имущества, чтобы дать его в залог да и поручиться за него некому. Конечно, это само по себе ставит под вопрос само инвестирование ведь лучше всего давать деньги тому, у кого уже есть успешный бизнес, и он ищет возможности расшириться (в этом случае в залог можно взять его прошлые ларьки).

Но ваш визави говорит: «Смотри, никаких активов у меня, конечно, нет, но давай включим в договор гигантскую неустойку на случай, если я не верну заем, это поможет тебе уверенно смотреть в завтрашний день». Кажется, что это неплохая идея, но это так только на первый взгляд.

Дело в том, что любая неустойка выплачивается из кошелька владельца шаурмечной, то есть из того же кошелька, откуда должен возвращаться заем. Если денег на возврат займа нет, то откуда возьмутся деньги на погашение неустойки — неясно.

Вот настает день Х, когда надо возвращать заем, а вам говорят, что денег нет. Делать нечего — вы подаете в суд заявление о признании должника банкротом, включаете свои требования в реестр требований кредиторов (скорее всего, вы будете не единственным обманутым вкладчиком), и суд пишет: «Включить требования по займу и проценты по нему в третью очередь кредиторов, а вот требования по неустойке будут погашаться после удовлетворения основных требований всех кредиторов».

Как вы помните, на практике должники погашают только 3,5% основных требований, то есть неустойки возвращаются буквально никогда (если у должника есть деньги заплатить неустойку, то и банкротом он не станет, и ваши требования будут удовлетворены).

Если материал показался вам полезным, буду рад, если вы подпишитесь на мой ТГ: