Не из всех карманов можно брать деньги: 4 ошибки основателя «Banki.ru», из-за которых инвесторы могут забрать его бизнес
Всем привет, на связи Максим Серяков из Акселератора по привлечению инвестиций “Народное IPO”. Сегодня в новостях весь день мелькает ситуация вокруг Филиппа Ильина-Адаева, основателя портала "Банки ру", о его конфликте с инвестором компании.
Сразу отмечу, я не являюсь инсайдером, и ориентируюсь на пост Филиппа, который он опубликовал в FB, и ответ его инвесторов в “Ведомостях”.
Перейдем к ошибкам:
1. Взяты “оптовые” инвестиционные деньги
у одного крупного инвестора (а конкретно у фонда Finam Global). Это реально очень распространенная ошибка предпринимателей в привлечении инвестиций — рассчитывать на одного-двух инвесторов и отдавать “в одни руки” слишком крупные пакеты долей на одном шаге (в этом случае — 40 %). На первый взгляд так проще, не надо общаться с рядом небольших инвесторов, молодец, время сэкономил на поиске, но есть нюансы, которые вылезут позже, как в анекдоте.
2. Допущена перепродажа доли в 40 %
новым собственникам. Фонд Finam Global еще в 2013 году продал 40 % бизнеса другому фонду, Russia Partners. И если первая компания была как совладелец комфортна для основателя “Банки ру”, то со второй возникли проблемы.
3. Инвестор перед сделкой не проверен
Вряд ли такой стиль поведения/ведения бизнеса со стороны Russia Partners единичен и случается в первый раз, если все действительно так, как описывает Филипп. Думаю, что перед сделками нужно было поискать прецеденты и пообщаться с собственниками других портфельных компаний фонда.
4. Инвестор — более “крупная рыба”, чем основатели
Руководители Banki.ru пустили в свой бизнес не просто инвесторов, а полноправных партнеров, с объемом связей/влияния/административного ресурса больше своих.
При поиске инвесторов в бизнесы важно помнить одну простую вещь — в конкретной компании всегда должен быть один лидер, который несет ответственность за все. И это (в идеальном сценарии) — основатель, он же генеральный директор, он же главный босс. Если инвестор начинает меряться с основателем “силами”, то ничего хорошего не выйдет.
Инвесторам, выражаясь простым языком, важно понять — в конкретном активе их сила/объем всегда меньше, чем у основателя. Суть предпринимателя в том, чтобы быть самым сильным и в компании, и на рынке в общем. Сила инвесторов в диверсификации — много вложений, но нигде нет “доминирующей” роли.
Вот 4 совета по поиску инвесторов, которые уберегут вас от попадания в такие ситуации
1. Привлекайте “дробные” инвестиции
Мы в нашем Акселераторе “Народное IPO” — сторонники “дробных инвестиций" (это когда нужная вам сумма денег разбивается на куски и ищется не у одного, а у ряда частных инвесторов). Такой подход дает очень много плюсов:
- нет зависимости от одного инвестора
- инвесторов можно выбирать, оставляя только тех, с кем комфортно лично вам
- меньше рисков, поскольку вы работаете с потоком
2. Обязательно составьте портрет “своего” инвестора”
В одной из своих предыдущих статей я рассказывал про 8 основных типов Российских инвесторов, у каждого из них есть свои плюсы и минусы.
Составление портрета своего инвестора и обязательное следование ему в переговорах и привлечении инвестиций — необходимое условие для комфортной совместной жизни в будущем.
3. Постройте правильную “жизнь после сделки” с инвесторами
Когда заключаете инвестиционные сделки, важно проговорить и юридически зафиксировать ваши будущие “правила жизни”, потому что, по сути, вы, пуская инвесторов в долю, “женитесь” и подписываете своего рода “брачный договор”:
- к примеру, если инвестор хочет перепродать свою долю, то сначала он должен предложить выкупить ее самому основателю
- или, если новый внешний покупатель найден, он должен быть утвержден главным собственником бизнеса
- на самом деле, важна “химия” в отношениях инвестор-предприниматель — если она есть, то проблем не будет
4. “Пробивайте” инвесторов перед сделкой
И не берите денег у “токсичных”. Смотрите реестр судов, информацию в прессе, просите контакты владельцев компаний, куда инвестор заходил до этого. Если видите повторяющиеся проблемы в прошлом — то с высокой вероятностью они будут и с вами, и сделку делать не стоит.
Спасибо что прочитали статью, надеюсь она была полезна. Хотел бы пригласить высказать свое мнение в комментариях — очень интересны другие взгляды со стороны.
Ну а акционерам “Банков.ру” — искреннее пожелание скорейшего разрешения кризисной ситуации с обоюдной выгодой.
#филипп_ильин_адаев #banki_ru #finam_global #russia_partners #елена_ищеева #найти_инвестора #привлечение_инвестиций #народное_ipo #банкиру #банкирупротивинвестора
Все верно и в то же время очень наивно: если инвестор захочет тебя нагнуть, он это сделает. Он играет на корпоративном юридическом поле, о котором ты ничего не знаешь. Там есть сотни способов, как выбросить партнера из бизнеса, не привлекая внимание санитаров.
Филипп, насколько я понимаю, инвестор с долей 40% блокирует назначение гендиректора и сделку с "банковскими новостями". Т.е. у вас - мажоритарного акционера - инвесторы с 40% забрали контроль за счет хитрого соглашения об инвестировании и устава. Подскажите, а на этапе привлечения инвесторов, или уже на этапе перепродажи Финамом своей доли, с вашей стороны были юристы, которые проверили соглашение об инвестировании? Просто со стороны ситуация выглядит так, что вы подписали соглашение об инвестировании, не разбираясь.
В любом случае, спасибо вам за создание такого проекта с ноля. Надеюсь, вы победите в этом противостоянии!
У нас все решения принимаются единогласно. По своим правам 40% акций инвесторов равны 60% основателей. Юристы были, конечно. Но они же не всесильны? Если вторая сторона упирается рогом и говорит, что право назначить своего финансового директора для нее принципиально, идешь навстречу.