📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За 24 года суммарная инфляция в России составила почти 794%, что эквивалентно среднегодовому обесцениванию денег в 9,55% за этот период. Сегодня мы узнаем, каким активам удалось "укротить" российскую инфляцию в 21 веке, а каким не очень.

Всем привет, с вами Captain - автор небольшого блога про личные финансы, инвестиции и FIRE.

Моя цель стать финансово независимым, как можно раньше, но не позднее 40 лет. Учитывая, что к практическим действиям по реализации этой цели я приступил в возрасте 21 года, то планируемый горизонт достижения поставленной цели составляет 19 лет, 2 из которых уже прошли. В связи с этим мне стал интересен ответ на вопрос: «А как себя проявили различные типы активов в первые 20 лет XXI века?» - в этой статье мы рассмотрим доходность различных классов активов с учетом инфляции за этот период.

При этом важно понимать, что доходность в прошлом не гарантирует подобную доходность в будущем.

🥕 Captain

Так как мы отталкиваемся от рублевой инфляции, то и доходности будем считать в рублях. Итак, поехали!

🥕 КРИПТОВАЛЮТА

Рассматриваем двух самых узнаваемых представителей: Биткоин и Эфириум. По доходности в рублях я нашел данные по Биткоину от февраля 2014 года, а по Эфириуму от марта 16 года.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За последние 10 лет Биткоин принес 18 088% доходности своим держателям, а Эфир 30 526% за неполные 8 лет. В переводе на среднегодовую доходность: Биткоин - 68,3% в год, а Эфириум - 101,8% в год. На данных временных отрезках, 10 и 8 лет, соответственно, суммарная инфляция составила 98,3% и 56,2%. Крипта дает фантастическую чистую доходность за указанный период. Но есть нюанс (напишите в комментариях какой).

1) Биткоин, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 60,8%
2) Эфириум, Реальная среднегодовая доходность за 8 лет: 86,4%

🥕 АКЦИИ

Для просмотра результатов по акциям были взяты 3 индекса:

1) Индекс Московской биржи, учитывающий дивиденды и налоги по ним, отражающий Фондовый Рынок России - MCFTRR.

2) Индекс S&P500, представляющий Фондовый Рынок США - SPX.

3) Мировой фондовый индекс, предназначенный для отслеживания динамики глобального фондового рынка в целом - ACWI.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

По Российскому и американскому индексам информация по доходности в отечественной валюте доступна с апреля 2003 года. За этот период среднегодовая инфляция составила 8,4%. А вот по Мировому индексу информация есть только начиная с марта 2008 года, где среднегодовой темп обесценивания равен 7,6%. Итак, доходности по индексам:

1) Индекс МосБиржи (Россия), Реальная среднегодовая доходность за 21 год: 6,7%
2) Индекс S&P500 (США), Реальная среднегодовая доходность за 21 год: 5,4%
3) Индекс ACWI (Мир), Реальная среднегодовая доходность за 16 лет: 6,1%

🥕 ЗОЛОТО

Для фиксации результатов данного финансового инструмента было взято GLDRUB_TOM - так называемое биржевое золото. Данные по которому имеются с октября 2013 года.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За 10 лет и 3 месяца золото показало суммарный результат 320% или среднегодовую доходность в 15%. Инфляция на этом промежутке составила 7,9% в год.

Золото, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 7,1%

🥕 ВАЛЮТА

Для рассмотрения возьмем 3 валюты:

1) Доллар - USDRUB_TOM

2) Евро - EURRUB_TOM

3) Юань - CNYRUB_TOM

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

С апреля 2003 года доллар показал доходность 183,5%. Евро, с ноября 2011 выросло на 132%. Ну а Юань с апреля 2013 принес 142% рублю. Но инфляция в это время была беспощадна: 418% с апреля 2003, 128,4% с ноября 2011 и 108,5% с апреля 2013.

1) Доллар, Реальная среднегодовая доходность за 21 год: -3,3%
2) Евро, Реальная среднегодовая доходность за 12 лет: -0,3%
3) Юань, Реальная среднегодовая доходность за 11 лет: 0,5%

🥕 НЕДВИЖИМОСТЬ

Здесь за ориентир возьмем индекс московской недвижимости - MREDC и имеющиеся по нему данные с декабря 2016 года. MREDC показывает среднюю стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве на основе реальных ипотечных сделок Сбербанка.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

За 7 лет стоимость 1 кв.м выросла со 160к до 285к. За это же время инфляция составила 51,2%.

Недвижимость, Реальная среднегодовая доходность за 7 лет: 1,7%

🥕 ВКЛАДЫ

Среднее значение ключевой ставки ЦБ РФ с сентября 2013 по январь 2024 составляет 9,3%. Будем считать, что примерно такой же процент предлагают банки для открытия у них депозитов.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

Суммарная инфляция за этот же период составила 103,2% или 7,9% в среднегодовом выражении. А это означает, что депозитам на 10 летнем промежутке удалось сохранить капитал наиболее прозорливых вкладчиков от обесценивания.

Вклады, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 1,4%

🥕 КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Для отслеживания результатов по этому типу активов был взят Индекс корпоративных облигаций RUCBITR1Y со сроком погашения менее 1 года.

С января 2014 года данный инструмент показал доходность 133% против 99,5% инфляции.

Корпоративные облигации, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 1,6%

🥕 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ

Индекс государственных облигаций, RGBITR является ориентиром, показывающим доходность по этому типу активов. В расчет данного индекса входят, как короткие, так и длинные выпуски + учитываются выплачиваемые купоны.

📈 Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке

Я нашел данные с марта 2012 года и получил среднегодовую доходность равную 6,7%, однако это без инфляции, которая за этот же период в среднегодовом значении составила 7%.

Государственные облигации, Реальная среднегодовая доходность за 12 лет: -0,3%

В ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1) Важно понимать, что расчеты были произведены опираясь на данные по официальной инфляции в России, она может отличаться от вашей личной.

2) Чем продолжительнее исследуемый период, тем достовернее и надежнее информация по доходности актива.

3) Универсальный совет покупайте валюту, требует продолжения: "и вкладывайте в/покупайте/тому подобное", иначе реальной доходности не видать.

4) Лучше всех результаты у крипты, но думаю всем понятен возможный риск, за такую премию. Открытием для меня стал результат золота на десятилетнем отрезке.

5) Облигации, депозиты и недвижимость показали символическую среднегодовую доходность в 1-2%, гос облигации вообще ушли в минус.

6) Ну и считаю, что самым оптимальным выбором в плане долгосрочных вложений являются акции, которые по своей сути являются золотой серединой между отношением доходности и риска.

7) Инфляция в России беспощадна и хранение денег в наличке под матрасом, не самая лучшая стратегия. Чтобы вы понимали, как сильно обесцениваются сбережения: 1 000 000₽ в 2000 году это тоже самое, что и 104 658₽ в 2024.

Мой авторский блог про личные финансы, инвестиции и FIRE

5454
217 комментариев

Все понимаю, но автору немного нужно погрузиться в методику расчета инфляции в России, а также в тему прироста населения.
Пока была аналитиком методику поменяли 7 раз. Как доказательство — чиновники бросили публиковать модельную потребительскую корзину.
Индекс инфляции слишком политизированная штука.
Сайт с историческими архивами по ценам чиновники прихлопнули как иностранного агента

Дорогое молоко для справки стоило 34 рубля в день триумфального присоединения Крыма.
Население важно, чтобы понять, насколько будет велико давление вновь прибывающих.
Это главный вопрос для Москвы и Краснодара, например.
Золото, да лучшее. Из за привязки цены к иностранной инфляции и валюте.
Прошлые инфляции хорошо переживала в Магните.
До недавнего времени на горизонте 3 лет был сбер.
От,ем имущества вероятен. Но вливать очень много денег в бывшие ориентированные на экспорт отрасли придется.
Конечно, Родине может быть не нужно столько всего
Но тут либо оно работает, либо дохнет.
Есть повод задуматься

16
Ответить

Спасибо за подробный комментарий, сейчас как защищаетесь от обесценивания?

Ответить

Сайт с историей цен они логично прихлопнули, как показывают мои опросы никто не помнит цены на тнп. Бунт бы поднялся:)
И молочные продукты тут плохой пример, они фактически исчезли, если принять во внимание качественные изменения. Фактически для меня инфляция за неполные 10 лет уже перешагнула 1000%:( Это если учитывать фактический объем расходов на одни и те же товары.

2
Ответить

Спасибо за подробный комментарий, сейчас как защищаетесь от обесценивания?

Ответить

Официальная инфляция от цб - это шляпа, настоящая гораздо больше

10
Ответить

Она у всех своя, цб, кстати, ведёт статистику и по наблюдаемой инфляции населением.

3
Ответить

что по ценам на морковь за 10 лет?

4
Ответить