Спасибо за позитивный отзыв о ломбардной деятельности. Действительно, там где ничего не менялось больше 300 лет, продукты по переводу на б/н расчет клиентов, Custody Bot, используемые в Мосгорломбарде, позволят снизить % ставки для населения и улучшить условия обслуживания.
Частные инвест раунды - это нормальная практика. В чем наглость ЛОТ-Золото? В том что на протяжение 3-х лет всем платят проценты по займам и возвращают деньги по первому требованию, а не дефолтнулись, как другие компании - заемщики? :)
мы можем говорить только за ломбардную отрасль.
От момента купили и до момента оценили прошло 1,5 года. Бизнес прибыльный, растет активно. А 4 млрд - это задача по привлечению на 3 года.
Тут как раз все понятно. Если бы собственники сейчас в моменте продавались - кэшаут, то стандартная оценка ломбардов - это 2-3 портфеля ( У Мосгорломбарда сейчас портфель 200 млн.) т.е., при кэшауте собственники положили деньги в карман и ушли из бизнеса. И это 630-700 млн. получается.
Но собственники остаются в бизнесе реинвестируют всю прибыль обратно в бизнес. Это кешин, т.е. все деньги вырученные за продажу акций идут на покупку новых ломбардов и расширение сети. Тут оценка однозначно выше - не менее 900-950 млн. От сюда и стоимость привилегированных акций.
Но Мосгорломбард предлагает еще один вариант продажи акций - по инвестиционной оценке 1,4 млрд. с гарантией обратного выкупа. Т.е. при покупке таких акций, АО гарантирует обратный выкуп как до IPO, так и после IPO + выплатит % за пользование деньгами. От сюда и более высокая стоимость второго типа акций.
1. Частные инвесторы часто общаются между собой на различных площадках. Дефолт один, два и начинается легкая паника. Самые беспокойные бегут вытаскивать свои деньги (вероятно - правильно делают) И дело в не непонятности краудлендинга, как раз частному инвестору это более понятно чем акции, облигации и ETF, дело в том, о чем я писал: недостаточности первичного анализа компании заемщика как площадкой, таки самим инвестором. Иногда складывается ощущение, что люди выбирают заемщиков просто "палец-небо-потолок".
2. Вот тут не понял, как за счет ставки вы можете контролировать риск? Еще раз повторю: даже опытнейшие частники и площадки не вникают в суть бизнес процессов компании, не видят очевидных рисков и не знают всей схемы товарно-денежного оборота.
3-4. Я работаю с одной из площадок уже более 3-х лет. Комиссия площадки - это 3-5% Реальная ставка для меня, как заемщика на сегодняшний день 20-22%. За займодавца, мы как налоговые агенты, уплачиваем НДФЛ. Более опытные "частники" оформляют ИП и экономят 7% налогами.
5. Посмотрите компании других площадок, в пакете предоставляемых документов управленку можно увидеть довольно часто.
6. Классика портфеля частного инвестора. Я бы добавил сюда золото, но это отдельная тема для разговора :)
7. Я не сомневаюсь в возможностях платформы, в автоматизации некоторых параметров анализа. Платформа - должна стать хорошим инструментом в выборе компаний для частного инвестора, но все же не должна полностью исключить собственный анализ и логические выводы.
Проверяйте данные, сверяйте данные, задавайте вопросы компании.
Не совсем так. Как я и писал, зона высокорискованных заемщиков начинается от 30 и выше %. Например, наша компания и сейчас успешно привлекает под 16-18%. И инвесторы идут.
Да, мы начинали когда то привлекать под 24-26% и с каждой выплатой, возвратом займа, зарабатывали себе репутацию надежного заемщика. Привлекаем не на 1-3 месяца, а от 6 мес. до 3-х лет.
Почему не берем в банке? Несколько причин:
- просто адовый бюрократический процесс сбора документов;
- банк вполне может себе позволить в один прекрасный день затребовать вернуть всю сумму займа. Для бизнеса, в моем случае, это будет не смертельно, но ощутимо ударит по обороту и это значит, что доля рынка будет потеряна;
Нужно понимать, что имея 20-100 инвесторов, вероятность, что все разом придут за своими деньгами в разы меньше.
- наладив "револьверный" вход-выход инвестора в компанию, удобнее платить более высокий % (чем в банке), соблюдая четкость выплат % и возвратов и не опасаясь потери оборотного капитала
Почитав каменты, вижу, что оптимизма у частного инвестора либо мало, либо нет вообще.
ИМХО, проблема потери денег на дефолтах компаний - это комплекс ошибок как самой площадки, так и инвестора, который с оглядкой на площадку, поверил в обещания выплаты годовых на несколько порядков превышающих ставку ЦБ.
И что делать?
Если у вас есть "копеечка" и вы готовы рискнуть "не последними" (важно! деньги должны быть не последними, готов это подчеркнуть еще раз десять, хоть это и прописная истина) :
1. Изучите историю площадки, через которую хотите вкладывать деньги. Кто учредитель, какие проблемы у нее были за все время существования? Какие плюсы и минусы по сравнению с другими площадками? Очень даже неплохо будет попробовать площадку в роли заемщика, посмотреть на сколько жесткий у них комплайнс по отбору заемщиков, какие документы просят для получения статуса заемщика?
2. Изучите компании! Не только на самой площадке. Гугл вам в помощь и выписки из Контура. Разберитесь в бизнесе: как он работает? Как проходит сделка в компании? Станьте условно на время сотрудником компании, задайте 1001 вопрос про бизнес. Как быстро растет бизнес? Возможно, у учредителей есть опыт займов на другие юридические лица, какая была там история?
- нет ничего о бизнесе компании в интернете - плохо!
- в бизнесе есть таможенные риски, риски зависимости от поставщиков, логистические и т.д. - плохо! (но каждый из пунктов нужно разбирать детально)
- есть арбитражные дела - плохо!
- директор, учредители имеют долги - плохо!
- нет внятной отчетности - плохо!
- не публикуют управленку - плохо!
3. Если вы оооочень рисковый инвестор можно попробовать компании предлагающие 25-30% годовых, не рекомендую тратить время на компании которые играют в 35 и более %. Сказок не бывает.
4. Если вы не то что бы рисковый, а скорее - адреналинщик, смело пробуйте сегмент от 19 до 25% годовых. Нервы (деньги) возможно не сбережете, но опыта наберетесь.
5. Реальный сектор и реальные компании, которые умеют считать деньги - это сегмент 15-18%. Да - меньше, да внутренняя жаба начинает давить на горло, но спокойнее. А спокойствие сбережет много денег.
6. Изучайте Договор, что будете делать в случае задержки выплат или невозврата займа. Какие рычаги есть у вас на заемщика? Чем гарантирует заемщик возврат денег? (личное поручительство, залог)
И вот вы решились почувствовать себя настоящим инвестором!
7. Пробуйте малой суммой! 1-3 месяца, смотрите на четкость выплат. Выдыхаем, если все нормально.
8. Если компания дает возможность досрочно забрать займ без потери % тестируем ее, вплоть до заявления на возврат. Решаем сами: довести до конца возврат или продолжить работать.
9. Мониторьте деятельность компании, продолжайте изучать ее бизнес, задавайте неудобные вопросы. Читайте, слушайте, смотрите реакцию компании на эти вопросы. Общайтесь с менеджерами компании.
10.Если все идет хорошо, принимайте решение о сумме, которую готовы доинвестировать и рискнуть (инвестиция всегда будет риском) доливайтесь, в зависимости от суммы просите повышенный % .
Хорошего дня и надежных инвестиций.
Если у Вас появилось желание быть причастным к этому проекту как инвестор, готов обсудить в телеграм @mosgorinvest