Электро самолёт
Философия Стива Джобса
iPhone 16e
Nothing Phone 3a
Оживление фото LumaAI
Велосипед Mercedes
Робота научили делать сальто
Grok vs ChatGPT vs Claude
Генерация видео от Google

БИзумный портфель облигаций, или коты 🐈 в поисках сокровищ 💰

Дефолтов не бывает. 2009, 2015, 2020 годов не было. Трава всегда зеленая, небо всегда голубое. Эмитенты всегда платят вовремя…

БИзумный портфель облигаций, или коты 🐈 в поисках сокровищ 💰

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Начинаемновый эксперимент и запускаем БИзумный портфель. «БИзумный», т.к. мы уходим от наших принципов:

- добавляем рейтинг B (от «би» и название портфеля) и облигации без рейтинга ❗

- вероятность дефолта выше премии за риск – это безумие

Но мы пробуем…

❗Мы не рекомендуем повторять, потому что математика против нас: начиная с рейтинга BBB- вероятность дефолта растет сильнее, чем дополнительная доходность таких облигаций. Мы уже попрощались с нашей соткой, но не рекомендуем делать это вам!

БИзумный портфель облигаций, или коты 🐈 в поисках сокровищ 💰

В рамках эксперимента мы проведем экспресс анализ следующих эмитентов и решим, готовы ли мы ими наполнить наш порфтель:

⭐ПЗ Пушкинское

⭐Гарант-Инвест

⭐Фаворит

⭐АПРИ

И многие другие компании, которые мы ранее обходили стороной. Но будут и знакомые лица:

🌲Сегежа (она уже во всех наших портфелях?)

🏭Роделен

👌Окей (доходность перешагнула за 23%)

Критерии отбора в портфель

• доходность >КС+5%

• любой рейтинг (или отсутствие), но риск должен покрываться высокой ставкой

• высокая диверсификация: мы ищем 20 компаний, на каждую по 5%

• целевая доходность >25% годовых

🚨Проблемы

• сложные параметры: "униженные" купоны, оферты, и другие нюансы мешают правильно считать. Кое-где скринеры показывают доходность >30%, но в половине случаев это миф

• низкая ликвидность: третий эшелон размещает облигации по 70-100-300 млн. Зайти даже на небольшую сумму бывает сложно

• риск дефолта: чисто математически, вероятность дефолта выше, чем доп.доходность. И даже диверсификация не всегда поможет: 20 высокодефолтных компаний с +3% доходностью точно хуже, чем 10 низкорискованных. Но на то это и эксперимент. Не повторять❗

Искать можно по хешу #БИзумство в нашем канале. Мы начинаем 🧨

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

БИзумный портфель облигаций, или коты 🐈 в поисках сокровищ 💰
1717
22
35 комментариев
[]