⭐️Котайджест 🐾: новая ставка, подборки облигаций, и зачем вообще акции?

Выпуск 55 за 21-27 октября

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

😡Посчитали цену репутации: оценили, сколько экономят компании с нерыночной ставкой после оферт – капля в море, зачастую это меньше 5% чистой прибыли. Что ж, у рынка плохая память. У нас хорошая. 🤬Black-list всех вместит

🐟Заметили падение флоатеров, но ВУШ-3 упал сильнее, его подхватили и заработали. Ждем их отчет за 9 месяцев – надо понять, на сколько сложным получился год в цифрах. Серьезные позиции только после отчетности. А пока наслаждаемся 29% годовых

В целом, бонды продолжили валиться: ОФЗ штурмуют минимумы, корпоративные облигации в нулях с начала года из-за более коротких сроков и высокого купона. Будет ли минс по итогам года?

📄Провели опрос на интересные подборки. Спасибо, что участвуете в наших голосованиях

И сразу выпустили:

🦒 подборку самых длинных облигаций

👮‍♂подборку самых государственных :)

В итогах недели интересные выпуски:

★★★★☆Симпл (А-)

Сосредоточимся на том, что пролезает в 👵Портфель бабули и 👶внучков

📈Акции

Акции тоже не обрадовались новой ключевой. И упали даже те компании, которые без долга ис кэшэм на балансе. За компанию

🏡Недвижимость

Недвижимость глобально не растет, но и не падает. Если бы нас спросили, какая будет динамика при ключевой ставке 21% - мы бы однозначно говорили о падении. В реальности +4% с начала года. Мы все еще негативно смотрим на бетон среднесрочно

🔑Ставка

🔧Реальная ставка (Ключ минус инфляция) превысила даже наши смелые фантазии и теперь >12%. Прогноз ЦБ открыл путь к 22% на заседании в декабре

И теперь доходность 10-летних гос.облигаций – на историческом пике за всю новейшую историю

💸Валюта

В ожидании рывка. Но при ставке 21% к рубле, думаю, рубль останется крепким

💧 Итоги недели

Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды.

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!