Сводный портфель PRObonds (17,5% за 12 мес.). Самая востребованная стратегия нашего управления капиталом
С ноября мы ведем в публичном поле Сводный портфель. И с ноября ошибались в расчете его доходности. За что просим прощения! Ошибались в худшую сторону, так что не страшно.
Сводный портфель PRObonds – это сумма наших базовых портфелей: ВДО, Акции / Деньги, Денежный рынок (РЕПО с ЦК). Базовые портфели рассчитывались корректно, а в формуле суммирования оказалась ошибка. На которую не обратили внимания. И мы отчитывались о 14-15% годовых. И удивлялись, что мало.
Исправляемся.
Доходность Сводного портфеля PRObonds за последний год – 17,5%, с учетом комиссионных издержек.
Структура портфеля уже несколько месяцев серьезно не меняется:
1. ~2/3 – в деньгах (в РЕПО с ЦК, текущая доходность 16,5-17%),
2. ~1/6 – облигации, с основном, ВДО, с актуальной доходностью к погашению 19,5%,
3. ~1/6 – корзина акций (по Индексу голубых фишек).
Деньги очень постепенно уступают облигациям. Но остаются доминирующим активом. Не думаем, что нужно их сокращать раньше фактического снижения ключевой ставки. Если такое когда-то будет.
До осени прошлого года портфель тянули вверх в первую очередь акции. После – как раз деньги и короткие облигации. Сыграла идея портфеля – извлечение дохода из разных, компенсирующих друг друга источников.
Эта же идея (вероятно) сделала Сводный портфель наиболее популярным в нашем доверительном управлении. С начала ноября по середину марта суммы активов на этой стратегии в ДУ выросла с 0 до 323 млн р.
Комментарии — и в чате нашего телеграм-канала 👉👉👉 https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.