Охота за процентами: что такое премия за риск в мире облигаций

🍍🍏🍎Представьте себе два магазина: один продаёт яблоки по цене 50 рублей за килограмм, а второй - по 100 рублей. Почему в одном магазине яблоки дороже? Потому что их качество лучше - они более сочные, сладкие и хранятся дольше (что не говорит о качестве😄). ✳То же самое происходит и с облигациями - финансовыми инструментами, которые обещают вам процентные платежи за вложенные деньги. Чем выше процент, тем "слаще" облигация, но тем выше и риск потерять часть или все инвестированные деньги. Этот показатель имеет ключевое значение для понимания ценообразования облигаций и оценки их справедливой доходности. ✅Премия за риск: платим за неизвестность ✳Премия за риск - это дополнительная ставка процента, которую инвестор получает за готовность рисковать. Это как доплата за "неопределенность" в том, вернёт ли эмитент облигации деньги вовремя и полностью. ✅Доходность облигации складывается из двух основных компонентов: безрисковой ставки и премии за риск. Безрисковая ставка определяется доходностью государственных облигаций, в России это ОФЗ. А премия за риск отражает дополнительную доходность, которую инвесторы требуют (если выпуск не выкупают, значит инвесторы не видят выгоды) за принятие кредитного риска конкретного эмитента. ✅Размер этой премии обычно приравнивается к G-спреду - разнице между доходностью корпоративной облигации и соответствующей безрисковой ставкой ОФЗ. Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше вероятность его дефолта и, соответственно, тем больше должна быть премия за риск. Иначе инвестиции в такие облигации просто не выгодны. ✅Пример: представьте, что компания "А" выпускает облигации с доходностью 10%, а компания "Б" - с доходностью 12%. В этом случае премия за риск для компании "Б" выше, поскольку инвесторы считают ее более рискованной, чем компанию "А". ✅Как рассчитать премию за риск? ✳Точно рассчитать премию за риск сложно, так как это в большей степени "качественный" показатель. Однако, принято применять простую формулу: ✅💼💰Премия за риск = доходность облигации - безрисковая ставка ✳Где: доходность облигации - процентная ставка купона, которую обещает эмитент по облигации. Безрисковая ставка - ставка процента по облигациям с минимальным риском по ОФЗ. ✳Рейтинг облигаций и ставка: рейтинг облигаций - это оценка кредитоспособности эмитента независимым агентством. Чем выше рейтинг, тем ниже риск и, следовательно, тем ниже премия за риск. ✅Пример: Рейтинг "ААА": обладает минимальным риском и низкой премией за риск. Рейтинг "В": сопряжен с более высоким риском и соответственно более высокой премией за риск. ✅Важно знать: 🔸- Премия за риск не является гарантией прибыли и не защищает от потерь. 🔸- Инвестирование в облигации с высокой премией за риск сопряжено с большим риском потери капитала. 🔸- Перед инвестированием необходимо тщательно изучить финансовое положение эмитента и уровень его рисков. ✅💼💰Премия за риск - это неотъемлемая часть рынка облигаций. Понимая ее суть, инвесторы могут более осознанно подходить к выбору облигаций и управлять своими финансовыми рисками. ⚠Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей. 🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех. ✅🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях! ✅💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!! ✅💼💰🌹👋Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене

https://dzen.ru/zanimatelnieinvesticii