Что такое денежно-кредитная политика? Значение, виды и инструменты
Денежно-кредитная политика представляет собой набор инструментов, используемых центральным банком страны для контроля общей денежной массы и содействия экономическому росту, а также для использования таких стратегий, как пересмотр процентных ставок и изменение требований к банковским резервам.
В Российской федерации все регулирования денежно-кредитной политике взял на себя Центральный банк Росси, В Соединенных Штатах Федеральный резервный банк реализует денежно-кредитную политику посредством двойного мандата для достижения максимальной занятости при сдерживании инфляции.
Понимание денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика — это контроль количества денег, имеющихся в экономике , и каналов, по которым поступают новые деньги.
Экономическая статистика, такая как валовой внутренний продукт (ВВП), уровень инфляции , отраслевые и отраслевые темпы роста, влияет на стратегию денежно-кредитной политики.
Центральный банк может пересмотреть процентные ставки, которые он взимает, чтобы ссудить деньги банкам страны. Когда ставки растут или падают, финансовые учреждения корректируют ставки для своих клиентов, таких как предприятия или покупатели жилья.
Кроме того, он может покупать или продавать государственные облигации, таргетировать валютные курсы и пересматривать сумму наличных денег, которую банки должны хранить в качестве резервов.
Виды денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика рассматривается как экспансионистская или сдерживающая в зависимости от уровня роста или стагнации в экономике.
Сдерживающая - эта политика увеличивает процентные ставки и ограничивает непогашенную денежную массу для замедления роста и снижения инфляции, когда цены на товары и услуги в экономике растут и снижают покупательную способность денег.
Экспансионистская- во времена замедления или рецессии, эта политика увеличивает экономическую активность. При снижении процентных ставок сбережения становятся менее привлекательными, а потребительские расходы и кредиты увеличиваются.
Цели денежно-кредитной политики:
- Сдерживающая денежно-кредитная политика используется для сдерживания высокого уровня инфляции и снижения уровня денежного обращения в экономике.
- Экспансионистская денежно-кредитная политика снижает безработицу, поскольку более высокая денежная масса и привлекательные процентные ставки стимулируют деловую активность и расширение рынка труда.
- На обменные курсы между национальной и иностранной валютами может влиять денежно-кредитная политика. При увеличении денежной массы национальная валюта становится дешевле своей иностранной валюты.
Инструменты денежно-кредитной политики
Операции на открытом рынке. Федеральный резервный банк покупает облигации у инвесторов или продает дополнительные облигации инвесторам, чтобы изменить количество находящихся в обращении государственных ценных бумаг и денег, доступных для экономики в целом.
Целью операций на открытом рынке является корректировка уровня остатков резервов для манипулирования краткосрочными процентными ставками, которые влияют на другие процентные ставки.
Процентные ставки. Центральный банк может изменить процентные ставки или требуемый залог. В США эта ставка известна как ставка дисконтирования. Банки будут кредитовать более или менее свободно в зависимости от этой процентной ставки.
Федеральная резервная система обычно использует три стратегии денежно-кредитной политики, включая резервные требования, учетную ставку и операции на открытом рынке.
Резервные требования. Власти могут манипулировать резервными требованиями , средствами, которые банки должны удерживать в виде доли депозитов, сделанных их клиентами, чтобы гарантировать, что они могут выполнить свои обязательства .
Снижение этого резервного требования высвобождает больше капитала для банков, чтобы предлагать кредиты или покупать другие активы. Увеличение требований сокращает банковское кредитование и замедляет рост.
Денежно-кредитная политика против фискальной политики
Денежно-кредитная политика проводится центральным банком для поддержания стабильной экономики и поддержания низкого уровня безработицы, защиты стоимости валюты и поддержания экономического роста. Манипулируя процентными ставками или резервными требованиями, или посредством операций на открытом рынке, центральный банк влияет на нормы заимствований, расходов и сбережений.
Фискальная политика является дополнительным инструментом, используемым правительствами, а не центральными банками. В то время как Федеральная резервная система может влиять на предложение денег в экономике, Министерство финансов США может создавать новые деньги и проводить новую налоговую политику. Он направляет деньги, прямо или косвенно, в экономику, чтобы увеличить расходы и стимулировать рост.
Как монетарные, так и фискальные инструменты были скоординированы в рамках ряда программ правительства и Федеральной резервной системы, запущенных в ответ на пандемию COVID-19.
Заходите на мой сайт "Финансовая свобода", где вы найдете много информации по инвестированию, криптовалюте и финансам.