Разбор эмитента: Московская биржа
Московская биржа – крупнейшая торговая площадка России, предоставляющая доступ к операциям на пяти ключевых рынках. Основана в 1992 году как Московская межбанковская валютная биржа, а в 2011 году объединилась с РТС.
В структуру биржи входят Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр. Основные источники дохода компании – комиссии за сделки участников и процентный доход от остатков средств клиентов.
💰Дивиденды
Московская биржа выплачивает дивиденды, распределяя не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Это закреплено в новой дивидендной стратегии. С 2013 года компания стабильно выплачивает дивиденды раз в год. Исключение – 2017 год, когда выплаты происходили дважды.
Несмотря на стабильность выплат, дивидендная доходность невысока. Максимум за последние годы составил 7,1% в 2023 году.
⚡Риски
Главным риском остается санкционное давление, которое ограничивает выбор торгуемых активов.
📊Финансовые и операционные результаты
Московская биржа выигрывает от высокой ключевой ставки, что способствует росту процентных доходов. За первое полугодие 2024 года:
- чистые процентные доходы увеличились на 84%, достигнув 40,6 млрд. рублей.
- комиссионные доходы выросли на 37% и составили 30 млрд рублей.
Санкции ограничили торговлю долларом и евро, что уже отразилось на финансовых результатах третьего квартала. Кроме того операционные расходы выросли почти вдвое год к году, достигнув 22,2 млрд. рублей.
Дополнительный импульс развитию дает приток частных инвесторов – около 500 тысяч новых клиентов ежемесячно. На конец ноября 2024 года общее число частных инвесторов превысило 34,7 млн, из них активных – 3,7 млн.
🔥Стратегия и перспективы
Компания реализует стратегию развития «2028», ключевые цели которой:
👉 Привлечение до 10 новых IPO.
👉 Увеличение объемов выпуска корпоративных облигаций в 3 раза ежегодно.
👉Достижение чистой прибыли не менее 65 млрд рублей в год, при среднегодовом росте комиссионных доходов на 13%.
📍Итог
Московская биржа демонстрирует устойчивый рост доходов благодаря высоким процентным ставкам и увеличению числа частных инвесторов. Однако низкая частота дивидендных выплат работает не на площадку. В моем портфеле доля Московской биржи составляет 4,8%, так как заходил в компанию почти на её дне в 2022 году, и после этого бумаги сильно выросли.
Целевая стоимость акций – 220-240 рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
🧮 Московская биржа представила на днях свои результаты по МСФО за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них, чтобы выявить ключевые тренды и сделать выводы относительно перспектив роста компании.
🏛 Московская биржа подвела накануне операционные итоги декабря, а значит теперь мы можем детально обсудить и результаты всего 4 кв. 2024 года.
«Да дешевле слетать в Японию, чем долететь до Португалии» — этими словами я подвел итог поиска билетов до Лиссабона, в который так давно хотел попасть. Но в итоге я оказался в Японии…
Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро и Газпром нефти. На очереди Московская биржа, крупнейшая биржевая площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Москоской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ).
👉Московская биржа отчиталась о итогах торгов в январе ростом количества инвесторов до 35,5 млн. человек. Число инвесторов из месяца в месяц растет на 400-500 тысяч человек, но этот рост перестал выливаться в рост активности, ведь сделки в январе совершали только 3,8 миллиона инвесторов.
Сегодня целый день рынок отрабатывал вечернюю торговую сессию понедельника, которая полностью нивелировала вчерашний дневной рост. Арабские ночи непредсказуемы и за каждым словом парламентеров следит и реагирует весь мир, но российские инвесторы реагируют активнее и эмоциональнее.
Бренд Sonno начал продаваться в офлайн-магазине, но неудачно: продаж не было. В статье расскажем, как удалось переосмыслить бизнес и заработать 18 млн в первый год работы с маркетплейсами, несмотря на все трудности.
Куда сегодня двигается рынок? Все зависит от точки старта. Если учитывать движение рынка с учетом вчерашней вечерней сессии, то динамика положительная. Если отталкиваться от основных сессий, то индекс Московской биржи сегодня теряет 📉-0,88%, опускаясь до 3 228,52 пункта.
Инвесторы получили валентинку от главы Центробанка в виде сохранения ключевой ставки на уровне 21% годовых. Отсутствие ужесточения денежно-кредитной политики для бизнеса является большим плюсом, однако не стоит забывать, что эта самая ключевая ставка остается рекордно высокой, а значит финансовые отчеты эмитентов опять будут сводиться с сокращением…
👉Количество частных инвесторов на Московской бирже в феврале 2025 года выросло на очередные 500 тыс. человек до 36 миллионов. Это очередной рекорд, но откуда они берутся всё новые и новые инвесторы?! В феврале также немного выросла активность физических лиц - активных стало 3,9 млн. человек.
🏦Московская биржа подвела итоги декабря и 2024 года в целом. Без рекордов, конечно же, не обошлось. Так, за 2024 год совокупный объём торгов вырос на 14% до 1,49 квадриллиона рублей, а количество частных инвесторов достигло 35,1 миллиона человек. Если отбросить всех жителей нашей страны до 18 лет и старше 80 лет, то каждый третий имеет на Московск…
Московская биржа — это не только главная торговая площадка России, но и зеркало экономики страны. Именно здесь представлены крупнейшие компании из энергетики, финансов, телекоммуникаций и других секторов. Для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу, важно ориентироваться не только на динамику акций, но и на реальные показатели эффективности —…