Dmitry Perkov
Считаю, что низкий. Поэтому и покупаю. Но инвестиций без риска не бывает. Нет-нет, да и прилетит какой-нибудь «лебедь» 😅 Надо быть готовым и хеджировать риски, которые видишь.
Да, но до этого был дефолт аж в в 1918 году)) за 80 лет до 1998.
Инвестирую в облигации с 2019 года. Начинал с облигационных фондов (гос плюс корпоративные), так как в период снижения ставки это хороший вариант. Вышел в августе 20-го. Итого за 14 месяцев заработал ~8% годовых. Начал опять «лесенкой» покупать облигации (теперь только ОФЗ) осенью прошлого года, когда рост ставки сделал по ним доходности к погашению в районе 8-9%. С учетом докупок 21 марта удалось зафиксировать доходность к погашению на уровне ~ 13%
Доходность облигаций (упрощённо ставка купона) зависит от ключевой ставки в экономике и риска дефолта (банкротства) эмитента, эту облигацию выпустившего.
По государственным облигациям (ОФЗ), когда заёмщиком выступает государство, риски невыплаты вам купона и невозврата основной суммы долга минимальна. Ну и доходность, соотвественно, небольшая.
По облигациям коммерческих организаций риск дефолта выше, но и доходность больше.
Облигации не одинаковы, не стоит их всех «под одну гребёнку»… И тем более их не надо сравнивать по доходности с другими инвестиционными инструментами, имеющим иную природу: акциями, криптой и так далее.
И поясните, причём здесь FinEx?🤔
Так, это не очень хорошо😅 Если Вы сформулируете вопрос, я попытаюсь вам помочь.
Дмитрий, добрый день. Данная стратегия представляет собой тайминг SPY по определённым торговым сигналам. Именно в периоды действия этих сигналов она должна показывать статистически значимую разницу в доходности с этим ETF. Все остальное время она ведет себя аналогично SPY.
Всего за период бэк-теста было три отрезка, когда сигнал срабатывал и стратегия «включалась». На 30 месяцев в 2000-2003, на 19 месяцев в 2007-2009 году и на 5 месяцев в 2011.
В первых двух периодах стратегия показала статистически значимую разницу в доходности с SPY для любого уровня значимости (t-stat 4.6 и 4.4 соответственно). Если взять все три упомянутые периода суммарно (54 месяца), то в этом случае мы так же получаем статистически значимое превышение доходности стратегии над бенчмарком при уровне значимости 5 и 10% (t-stat 1,68).
Евгений, я имел в виде именно техническую сторону вопроса - не наличие тех или иных рисков, а возможность их оценить и использовать эту оценку для принятия инвестиционных решений. Вы правы, количество рисков у альтернативных инструментов может быть меньше. Но важно же не количество, а вероятность наступления неблагоприятных исходов и ваша способность её оценить, увидеть. И если мы говорим про инвестиции в частные долги, даже через crowdfunding платформы, то риск дефолта заемщика в этом случае труднее поддаётся количественной оценке, нежели в случае инвестиций в те же долговые инструменты на бирже.
Евгений, да, это интересное направление. Но оно, как мне кажется, больше подходит опытным инвесторам. Труднее оценить риски.
Валерий, спасибо! Да, Вы правы - инвестиционный климат для россиян сильно испортился, а на российском рынке реализовался худший сценарий. И будущее нашей экономки и фонды весьма туманно…
Но спасать кровно заработанные от инфляции надо. И у нас, несмотря на все потрясения, все ещё остаётся возможность инвестировать на американском фондовом рынке. Я делаю это через Финам (не реклама😅) и в меньшей степени через через IB (тем более не реклама).
Вы правы, акции доходнее. Ну а если покупать отдельные компании, а не индексные ETF, то скучно точно не будет😅 🎢.
Есть разные подходы к составлению инвестиционного портфеля. Некоторые предполагают широкую диверсификацию - помимо акций включение в инвест портфель облигаций и других активов, некоторые - более сфокусированные на отдельных активах.